| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 8008.28 | -0.61% | -1.81% |
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| Pictet TR - Sirius | 3.41% |
| Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 3.14% |
| JPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha | 3.03% |
| Pictet TR - Atlas Titan | 2.82% |
| RAM European Market Neutral Equities | 1.59% |
| Pictet TR - Atlas | 1.44% |
| Sapienta Absolu | 1.15% |
Syquant Capital - Helium Selection
|
0.91% |
| Schelcher Optimal Income | 0.60% |
| H2O Adagio | 0.60% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 0.57% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 0.45% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 0.43% |
|
DNCA Invest Alpha Bonds
|
0.39% |
|
BDL Durandal
|
0.36% |
| ELEVA Global Bonds Opportunities | -0.05% |
| Sienna Performance Absolue Défensif | -0.52% |
| Alken Fund Absolute Return Europe | -0.61% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | -0.83% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | -1.56% |
| ELEVA Absolute Return Dynamic | -2.68% |
|
Exane Pleiade
|
-2.93% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | -2.96% |
| MacroSphere Global Fund | -5.13% |
La solution pour bien performer sans les 7 Magnifiques...
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En 15 minutes, chaque trimestre, la vue macro de Morgan Stanley IM et l’éclairage sur une poignée de fonds MS IM disponibles dans les grandes plateformes d’assurance vie.
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THE BEAT : le résumé mensuel des principales vues macro et d’allocations d’actifs de Morgan Stanley IM. Pour le recevoir dans votre messagerie, il vous suffit de le demander à votre contact habituel.
Ce mois-ci, 7 thèmes d’investissement clés pour 2024
Trois faits marquants 2023
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Pas de récession et hausse des profits d’entreprise.
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Concentration de la performance, notamment entre mars et juillet 2023, dans les acteurs de l’intelligence artificielle. 60% de la hausse des indices mondiaux proviennent des 7 magnifiques l’an dernier !
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Il fallait attendre le T4 pour voir les rendements obligataires baisser, à l’aune du recul de l’inflation.
Poursuite du ralentissement économique américain
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Les stimuli fiscaux post pandémie touchent à leur fin.
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Les effets sur l’investissement et la consommation sont derrière nous.
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Les entreprises et les ménages dans une situation assez solide.
« Il existe un chemin étroit pour soutenir la performance des portefeuilles en 2024 : celui de la diversification et de la primauté de la qualité dans les portefeuilles. »
Les paramètres clés de 2024
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Grande série d’élections dans le monde. Pour Morgan Stanley IM, les candidats les plus polémiques seront sans doute moins différents que leur perception laisse croire.
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Poursuite de la désinflation.
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Recul de la corrélation entre les actions et les obligations : ça vaut le coup de revenir au bon vieux portefeuille diversifié 60/40 en 2024.
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Les liquidités mieux placées en obligataire qu’en cash.
Ces trois fonds à regarder de près chez Morgan Stanley
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MS INVF Global Brands, SRI 4 : actions internationales d’entreprises de grandes marques. 11,4% en 2023 (parts A) sans aucun des 7 Magnifiques. Pas si mal quand on se rappelle que le MSCI World ex 7 Magnifiques a clôturé 2023 à 16%. L’analyse Lucien Oldakowski précise que MS INVF Global Brands a pour mission de capter 75% de la hausse du marché, le fonds étant bien plus résistant dans les phases baissières. Parmi les marques en portefeuille, Smartwater (sports), Aperol, L’Oréal, Microsoft, Visa, Jack Henry (paiements), Nurofen et Clearasil.
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MS INVF Global Opportunity, SRI 5 : actions internationales de croissance avec 45,1% l’an dernier et 12,4% annualisés depuis le lancement le 30/11/2010 (part A).
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10 valeurs représentent 54% du portefeuille (au 31/01/24): Uber, ServiceNow, MercadoLibre, Meta, DSV, Shopify, Amazon, HDFC Bank et Moncler.
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Seulement 2 des 7 magnifiques en portefeuille.
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MS INVF Global Fixed Income Opportunities, SRI 3 : obligataire diversifié. Actuellement, la gestion sous pondère la duration et la partie crédit.
Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.
Publié le 10 mars 2026
Une stratégie exigeante à un tarif qui pourrait séduire les multi-managers...
H24 a échangé avec Reineke Davidsz gérante de portefeuille chez Van Lanschot Kempen IM.
Publié le 10 mars 2026
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| Regnan Sustainable Water & Waste | 4.65% |
| M Climate Solutions | 3.85% |
| Storebrand Global Solutions | 1.09% |
| Echiquier Positive Impact Europe | 0.02% |
| Triodos Impact Mixed | 0.02% |
| Triodos Global Equities Impact | -0.03% |
| La Française Credit Innovation | -0.37% |
| Dorval European Climate Initiative | -1.05% |
| Triodos Future Generations | -1.37% |
| BDL Transitions Megatrends | -1.51% |
| EdR SICAV Euro Sustainable Equity | -2.07% |
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Palatine Europe Sustainable Employment
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-3.25% |
| Ecofi Smart Transition | -3.40% |
| DNCA Invest Sustain Semperosa | -3.57% |
| R-co 4Change Net Zero Equity Euro | -4.71% |
