Le Comité de Bâle vient d’adopter la version définitive du ratio de Liquidité LCR. Sans remettre en cause l’esprit de la réforme ni son intérêt prudentiel, la version adoptée par le Comité corrige les écueils du texte initial qui auraient eu pour conséquence de dégrader de significativement coût de financement d’une majorité des banque.

Les modalités pratiques du nouveau ratio ont été appréciées par le marché actions, puisque la plupart des valeurs bancaires se sont envolées. Nous revenons ici sur les nouveautés les plus importantes et leurs conséquences.

Nous l’avons écrit maintes fois, le gros morceau de la réforme Bâle 3 n’est pas son volet consacré au capital règlementaire, mais celui qui porte sur la liquidité.

Rappelons qu’il propose d’instaurer deux nouveaux ratios :

• un ratio de financement à moyen terme, le NSFR, destiné à mesurer l’équilibre général des emplois et ressources de liquidités sur plusieurs années,

• un ratio de liquidité à court terme, le LCR, qui doit permettre de garantir que les banques détiennent toujours suffisamment d’actifs liquides en situation de stress et soient ainsi en mesure de faire face à leurs échéances.

Lorsque le ratio a été la première fois publié par le Comité, les analystes ont rapidement souligné qu’il risquait de détériorer significativement la rentabilité des banques et de réduire leur capacité de prêt. C’est pourquoi le Comité a prévu une longue période de consultation, qui vient de s’achever.

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