CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8207.57 -0.22% +11.28%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 85.87%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 28.98%
Jupiter Financial Innovation 23.39%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 20.55%
Aperture European Innovation 19.65%
GemEquity 19.52%
Digital Stars Europe 19.03%
Tikehau European Sovereignty 18.89%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 17.26%
Piquemal Houghton Global Equities 17.23%
Sienna Actions Bas Carbone 16.34%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 15.01%
Auris Gravity US Equity Fund 14.44%
Sycomore Sustainable Tech 14.33%
Athymis Industrie 4.0 12.85%
AXA Aedificandi 12.56%
Fidelity Global Technology 11.82%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 11.47%
HMG Globetrotter 11.15%
EdRS Global Resilience 10.97%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance 10.95%
R-co Thematic Real Estate 10.32%
Franklin Technology Fund 10.25%
Square Megatrends Champions 10.21%
JPMorgan Funds - US Technology 9.63%
Groupama Global Disruption 9.18%
Pictet - Digital 9.00%
Thematics AI and Robotics 8.76%
Groupama Global Active Equity 8.54%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 8.02%
Candriam Equities L Oncology 7.30%
ODDO BHF Artificial Intelligence 6.98%
GIS Sycomore Ageing Population 6.45%
Eurizon Fund Equity Innovation 6.17%
Sienna Actions Internationales 5.99%
Mandarine Global Transition 5.50%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 5.29%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance 5.23%
Echiquier Global Tech 4.80%
Covéa Ruptures 4.20%
JPMorgan Funds - Global Dividend 4.19%
DNCA Invest Beyond Semperosa 4.14%
MS INVF Global Opportunity 4.06%
Palatine Amérique 3.96%
Thematics Water 3.88%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance 3.79%
Russell Inv. World Equity Fund 3.50%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance 3.25%
CPR Invest Climate Action 2.96%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance 2.49%
Mirova Global Sustainable Equity 2.20%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance 1.86%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity 1.61%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund 1.38%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance 0.91%
Pictet - Security 0.54%
AXA WF Robotech 0.40%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance 0.34%
Covéa Actions Monde 0.15%
Claresco USA -0.19%
Ofi Invest Grandes Marques -0.58%
CPR Global Disruptive Opportunities -0.66%
Thematics Meta -1.14%
JPMorgan Funds - America Equity -1.76%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -1.83%
BNP Paribas US Small Cap -2.08%
EdR Fund Healthcare -2.24%
Franklin U.S. Opportunities Fund -2.42%
ODDO BHF Global Equity Stars -2.80%
Athymis Millennial -3.90%
MS INVF Global Brands -9.18%
Franklin India Fund -12.20%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI
🏢 Immobilier : Le marché n’a jamais été aussi attractif depuis 15 ans selon Theoreim

🏢 Immobilier : Le marché n’a jamais été aussi attractif depuis 15 ans selon Theoreim

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📌 Les fonds ayant résisté sont ceux constitués récemment ou bâtis sur des actifs acquis à des taux plus élevés.

📌 Le marché actuel crée une fenêtre d’entrée idéale, en particulier pour les véhicules capables d’investir dans le prime.

📌 Les écarts de rendement entre les fonds n’ont jamais été aussi grands.

📌 Theoreim revendique une gestion transparente et des produits taillés pour capter la reprise, à commencer par Pythagore, LOG IN et bientôt un nouveau millésime du FPS Newton.


Dans un contexte où l'immobilier a été secoué comme rarement, Gaëlla Hellegouarch, Directrice Générale et co-fondatrice de Theoreim, livre un éclairage sans détour sur l’état du marché et le positionnement des différentes stratégies. « L’immobilier, perçu comme un actif stable et tangible, a été confronté à une réalité plus brutale. Mais la période que nous traversons ouvre aujourd’hui des perspectives de création de valeur inédites. »


Pourquoi certains fonds ont mieux résisté ?

Selon Gaëlla Hellegouarch, quatre grandes catégories de fonds ont émergé :

  • Les nativement récents, bâtis après la revalorisation des taux. En ayant acheté aux nouvelles valeurs de marché et en captant des flux, «â€Żces fonds créent aujourd’hui de la valeur et profiteront pleinement du rebond. »

  • Ceux constitués d’actifs acquis à des taux plus élevés, souvent hors immobilier prime. «â€ŻIls ont corrigé, mais cela ne s’est pas forcément vu, en particulier pour certaines SCPI restées dans leur tunnel réglementaire de +/–10 %. »

  • Les véhicules qui n’ont pas corrigé alors qu’ils auraient dû.

  • Et enfin, ceux qui ont volontairement ajusté fortement leurs valeurs, jusqu’à reluer leur performance. «â€ŻCertaines SCPI se retrouvent aujourd’hui mieux positionnées pour redevenir compétitifs. »

Une cinquième dynamique, plus récente, mérite l’attention : celle des nouveaux entrants opportunistes, positionnés sur de l’immobilier high yield. «â€ŻCe qui relevait avant du private equity ou des clubs deals existe désormais dans les SCPI, avec des niveaux de rendement élevés pour capter la collecte. »


Une reconfiguration du marché

Aujourd’hui, les fonds qui collectent et investissent sont les seuls à pouvoir tirer profit d’un marché redevenu attractif. «â€ŻCeux qui n’ont pas revalorisé leur part sont peut-être restés stables, mais ils servent désormais des rendements inférieurs au marché et ne collectent plus. »

Une remarque forte : «â€ŻIl faudrait aujourd’hui acheter du prime. C’est précisément ce que personne ne fait. Pourtant, c’est là que réside la vraie opportunité. Les institutionnels commencent à revenir, et ils ne s’y trompent pas. »


Pourquoi revenir sur l’immobilier aujourd’hui ?

La conviction de Theoreim est claire. « L’immobilier n’aurait jamais dû disparaître des allocations en assurance-vie et en retraite. Avec une vision long terme, c’est le bon moment pour se repositionner. » Pour Gaëlla Hellegouarch, la clé réside dans le choix du véhicule et dans la clarté du projet d’investissement. « On ne revient pas sur l’immobilier simplement parce que c’est bas. On revient avec une stratégie, sur des véhicules capables de créer de la valeur. »


Trois fonds, trois stratégies différenciées

Chez Theoreim, trois véhicules structurent aujourd’hui l’offre :

  • Pythagore, fonds en multigestion, a fait preuve d’une bonne résistance ces deux dernières années . «â€ŻFin 2024, il affichait même une performance de +0,02 % malgré un marché immobilier encore en phase de correction. Il a continué à investir, n’a pas vendu ses actifs stratégiques, et repart en croissance depuis le début de l’année 2025. »

  • LOG IN, SCPI lancée en 2022, est pleinement aligné avec la thématique de la réindustrialisation européenne. Axée sur des actifs liés à la production, la logistique, le numérique et la recherche, elle affiche un taux d’occupation de 100 %, un taux de distribution de 6,30 % en 2024 et une valeur de reconstitution à +8,71 %.

  • FPS Newton, premier du nom, lancé en 2021 a délivré une excellente performance, juge la directrice générale de Theoreim : +42,24% depuis sa création , un résultat exceptionnel, ajoute-t-elle, qui explique la décision sage de Theoreim d’en cesser sa commercialisation cette année. Un nouveau millésime est d’ailleurs en cours de création.


En conclusion, Gaëlla Hellegouarch insiste sur la transparence et la robustesse de la gestion. «â€ŻNous avons traversé la crise en restant pédagogues et disponibles. Même ceux qui ne sont pas revenus savent qu’ils pourront nous refaire confiance. »

Chez Theoreim, l’heure n’est plus à la sidération, mais à l’action.

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IDE Dynamic Euro 26.07%
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Tocqueville Value Euro ISR 24.30%
Groupama Opportunities Europe 23.93%
Uzès WWW Perf 23.52%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 22.74%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 22.36%
Quadrige France Smallcaps 22.28%
VALBOA Engagement ISR 18.45%
Tocqueville Euro Equity ISR 17.77%
Ecofi Smart Transition 17.42%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 17.24%
Covéa Perspectives Entreprises 16.20%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 16.19%
Sycomore Sélection Responsable 15.95%
Lazard Small Caps Euro 15.46%
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EdR SICAV Tricolore Convictions 14.88%
Groupama Avenir PME Europe 14.00%
Europe Income Family 13.33%
Mandarine Europe Microcap 13.22%
Sycomore Europe Happy @ Work 12.53%
Fidelity Europe 10.72%
Gay-Lussac Microcaps Europe 9.99%
Mirova Europe Environmental Equity 9.67%
ADS Venn Collective Alpha Europe 8.83%
Norden SRI 7.86%
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Dorval Drivers Europe 7.44%
HMG Découvertes 7.43%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 7.32%
Mandarine Unique 7.24%
VEGA France Opportunités ISR 7.16%
LFR Euro Développement Durable ISR 6.74%
VEGA Europe Convictions ISR 5.23%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 4.37%
CPR Croissance Dynamique 4.29%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe Grand Prix de la Finance 3.80%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -2.25%
Eiffel Nova Europe ISR -2.43%
DNCA Invest SRI Norden Europe -3.44%
ADS Venn Collective Alpha US -5.90%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 27.43%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 6.45%
Carmignac Portfolio Credit 6.21%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 6.20%
IVO Global High Yield 6.17%
IVO EM Corporate Debt UCITS 5.57%
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FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 5.01%
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EdR SICAV Financial Bonds 4.96%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 4.94%
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EdR SICAV Short Duration Credit 3.85%
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Tikehau 2029 3.74%
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Hugau Obli 1-3 3.53%
Hugau Obli 3-5 3.50%
Auris Investment Grade 3.34%
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