Points Clés de la Conférence

• Mis à part Tesla et Apple les gérants de la tech US offrent de très bonnes performances poussées par une excellence opérationnelle hors du commun. Le « game changer » a été évidemment l’intelligence artificielle et les ressources nécessaires (dont les semi-conducteurs) pour faire fonctionner cette IA.

• L'IA et les Ressources Informatiques comme Facteurs de Changement. Vincent Nichols a souligné l'impact transformateur de l'intelligence artificielle (IA) sur le secteur technologique au sens large. Selon Bloomberg Intelligence, l'IA et son utilisation devrait croître à un taux supérieur à 40% par an au cours de la prochaine décennie. Cette croissance rapide ne se limite pas aux entreprises spécifiques à l'IA, mais s'étend à l'ensemble de l'écosystème, y compris les semi-conducteurs, les infrastructures et les fournisseurs de logiciels. Plus globalement, une étude d'avril 2024 de Gartner a prévu une augmentation de 8% des dépenses en informatique par rapport à 2023, les services informatiques connaissant une croissance de près de 10%.

• Impact Large de l'IA sur Divers Secteurs : Les avantages de l'IA sont multiples, promettant des gains significatifs de productivité et des améliorations de qualité. L'adoption généralisée de l'IA devrait améliorer divers secteurs, avec des investissements substantiels dans le cloud computing de la part de grands acteurs comme Google, Microsoft, Amazon et Meta. Ces investissements sont cruciaux pour soutenir les ressources informatiques étendues nécessaires à la formation et au déploiement de l'IA. En effet, c’est bien dans le cloud que sont entrainées les IA. L’expert de BNP Paribas AM a également mis en lumière la nature intensive en énergie du développement de l’IA. Ce sont donc de nombreux secteurs qui seront boostés par l’IA.

• Investissements Technologiques et Taux d'Intérêt. La relation entre les investissements technologiques et les taux d'intérêt a également été un point focal. Nous l’avons vu en 2022, les cours des sociétés de technologie ont été négativement impactées par la hausse des taux. Mais ce n’est plus vrai en 2024. Les taux sont montés mais les actions technologie ont continué leur rebond. Changement de paradigme ?

Qu’est ce que tout cela signifie en termes d’investissement ?

L’expert l’avoue, si tout ce qu’on vient de dire s’avère juste, on pourra dire en regardant dans le rétroviseur : c’était facile, il fallait investir sur les actions du secteur technologie. Mais nous le savons tous, ce ne sera pas si simple. Pour autant, la tendance est là et le pire serait de rater ce train.

Ainsi pour conclure, Vincent Nichols reprend les mots du célèbre investisseur Peter Lynch : « Beaucoup plus d’argent a été perdu par les investisseurs en tentant d’anticiper la prochaine consolidation, que dans la consolidation elle-même ».

A méditer...

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