Au début de cette période estivale, dans quel état d'esprit sont vos clients ?

Géraldine Métifeux

Nous avons la chance d'avoir des clients assez éduqués financièrement et fidèles donc ils ne sont pas stressés par les marchés.

En revanche, la situation internationale interroge, la situation politique française (depuis 1 an désormais) également.

Donc, on sent plus de prudence dans les choix d'investissement avec un retour de l'immobilier dans les considérations de nos clients. Ce qui est assez nouveau depuis 3 ans.

Nous commençons nos points trimestriels avec nos clients, ce sera l'occasion de faire un point sur, notamment, la guerre commerciale avec les USA qui reste une de nos préoccupations pour les allocations, tout comme la faiblesse du dollar.

 Concernant vos allocations justement, quels seront vos choix ?

Géraldine Métifeux

Nous avons deux approches : celle pour les clients déjà investis et celle pour les clients qui investissent à l'été.

➡️ Concernant les clients déjà investis, nous avions dès le 1er trimestre pris nos plus-values sur un certain nombre de lignes et renforcé, pour ceux qui le souhaitaient, les fonds de crédit et de taux afin de limiter la volatilité des portefeuilles. Donc, sauf événement particulier, nous ne devrions pas modifier nos allocations pour l'été.

➡️ Concernant les clients qui investissent à date, nous avons une approche très prudente car l'été emporte souvent des mouvements violents.

 Et concrètement, dans ce dernier cas de figure, quelle serait votre allocation type ?

Géraldine Métifeux

Nous sommes très prudents, peut-être un peu trop, mais cela nous semble la bonne approche.

Elle se traduit comme suit :

➡️ 35/50% sur des fonds monétaires ou fonds Euro boostés (il existe encore de très belles offres sur 2025 et 2026).

➡️ 10% sur des produits structurés type Phoenix avec des coupons trimestriels et une protection du capital et des coupons jusqu'à 50% de baisse du sous-jacent action et toujours chez notre broker préféré Zenith Capital.

➡️ 10% sur des fonds diversifiés flexibles tels que Carmignac Patrimoine qui réalise un très beau 1er semestre.

➡️ 10% sur des fonds obligataires tels que DNCA Invest Alpha Bonds ou Carmignac Portfolio Flexible Bond ou des fonds de performance absolue tels que BDL Rempart ou Eleva European Absolute Return.

➡️ 20% sur des fonds actions internationales tels que Carmignac Investissement, JPM Global Dividend (thématique que nous mettons en avant depuis le début de l'année), Comgest Monde.

➡️ 0/10% sur des fonds d'actions européennes tels que JPM Euroland Dynamic (excellent fonds depuis des années), Eleva Euroland Selection ou encore pour les plus audacieux l'excellent Axiom European Banks Equity (qui continue de cartonner même si je dois avouer que nous l'avons pas mal allégé du fait des importantes plus-values latentes dans les portefeuilles de nos clients).

➡️ 0/5% sur des fonds actions émergentes, Carmignac Emergents par exemple.