Rappelez-nous qui est Syquant ?

Julien Vanlerberghe, Investor Relation

Syquant Capital est une société de gestion indépendante française créée en 2005. Nous sommes 40 collaborateurs basés à Paris dont 16 dédiés à la gestion.

En ce début d'année 2024, la société gère plus de EUR 3Mds d'encours, confiés principalement par des investisseurs étrangers et institutionnels.

Syquant Capital se distingue par son expertise dans la gestion discrétionnaire Event Driven (événements d'entreprise) et a reçu plusieurs récompenses à ce titre.

Nous gérons 5 fonds sur cette stratégie sous l'appellation Helium, 5 fonds qui se distinguent principalement par leur budget de volatilité.

Les employés et dirigeants de Syquant investissent également à titre personnel dans les fonds Helium, s'inscrivant ainsi dans une perspective de long terme avec nos clients.

Que recherchent vos investisseurs ?

Julien Vanlerberghe

Performance stable et régulière sont les deux principaux critères recherchés par nos investisseurs.

Vous retrouverez ces caractéristiques sur la gamme historique UCITS offrant des profils prudents avec des Indicateur Synthétique de Risque (ISR / SRI) de 2 à 3.

Nous avons lancé tout récemment un nouveau fonds réservé aux investisseurs professionnels : Helium Global Event Driven Fund.

Ce fonds vise lui une performance absolue plus ambitieuse avec en cohérence un budget de volatilité plus élevé.

L'aspect décorrélant reste également présent pour ce fonds puisque l'équipe de gestion implémente les mêmes stratégies mais seulement avec plus de levier.

Rappelez-nous les différentes stratégies que vous déployez...

Xavier Morin, gérant d'Helium Selection et co CIO de Syquant Capital

L'Event Driven consiste à tirer parti des opportunités qui apparaissent lors des évènements qui affectent le capital ou la structure du capital d'une entreprise.

Nous y trouvons les fusions acquisitions, les opérations de financement comme les introductions en bourse, les augmentations de capital ou émissions de dette.

Les scissions/spinoffs qui ont été nombreuses ces derniers mois en Europe et aux US et devraient se poursuivre en 2024 sont également regardées par l'équipe de gestion.

Lors de ces opérations, les titres peuvent présenter temporairement une décote. Cette décote se résorbe si l'évènement d'entreprise se réalise dans de bonnes conditions.

Nous aimons combiner ces stratégies qui sont complémentaires à la fois en termes de risque et de cyclicité.

Quelles sont vos perspectives sur ces différentes stratégies ?

Xavier Morin, gérant d'Helium Selection et co CIO de Syquant Capital

Les stratégies Event Driven ex M&A ont bien contribué à la performance ces dernières années et devraient également rester sur leur dynamique positive en 2024.

Côté fusion-acquisition, la hausse des taux d'intérêt en Europe et aux US a quelque peu ralenti le flux d'annonces M&A depuis maintenant 1 an.

Ainsi un moteur des performances des fonds a été sous investi sur la période du fait d'un gisement d'opportunités plus restreint.

En revanche, une stabilisation des taux à venir pourrait apporter plus de visibilité pour les entreprises qui souhaitent réaliser des acquisitions.

Avec une meilleure appréciation sur le coût de financement et les valorisations des entreprises cibles, nous pourrions ainsi assister à une séquence de rattrapage.

Nous observons d'ailleurs une amorce de reprise depuis plusieurs semaines.

Le fonds Helium Selection qui exprime le plus nos convictions sur notre offre UCITS termine l'année 2023 à +6,77% pour la part B après avoir enregistré une performance positive en 2022 (+2,54% part B).

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