Quelles perspectives?

Les difficultés cycliques affectent les dépenses discrétionnaires

Nous observons une diminution sur l'année des dépenses moyennes des consommateurs dans:

• les chaussures de sport et les articles de mode – ces secteurs ont fait les frais du regain de pessimisme des consommateurs et de la hausse des prix moyens des produits alimentaires. Ces deux catégories ont fortement reculé sur quasiment tous les marchés sur lesquels a porté l'étude, y compris l'Arabie Saoudite, où la confiance des ménages semble toujours relativement bonne.
• les services de santé privés – quatre des sept pays (où il est possible de comparer les derniers résultats à ceux de l'année précédente) affichent un recul du nombre de ménages ayant effectué des dépenses dans le secteur privé de la santé. En théorie, cela pourrait simplement correspondre à une augmentation du budget alloué par l'Etat aux services de santé publique. Dans la pratique toutefois, les chiffres montrent que la diminution était plus marquée parmi les ménages à plus faibles revenus; il est donc plus probable que les dépenses dans les services de santé aient été sacrifiées pour faire face à la hausse des prix des produits alimentaires.
• l'acquisition de biens immobiliers a également diminué dans cette étude par rapport à la précédente. Au niveau national, les chiffres montrent que la détention de biens immobiliers reste stable en Chine et en Russie alors qu'elle diminue légèrement en Inde et au Brésil. Dénotant clairement des troubles économiques dominants, le nombre de propriétaires de biens immobiliers en Egypte a nettement baissé par rapport à l'année dernière.

En parallèle, les taux de pénétration auprès des consommateurs ont augmenté en moyenne pour:

• la téléphonie mobile – en raison principalement d'une augmentation des achats du segment de personnes à faibles revenus (Inde, Egypte, Indonésie et Brésil). Les marchés à plus fort potentiel de croissance restent l'Indonésie (où 29% de la population ne détiennent toujours pas de téléphone portable selon notre échantillon), suivie de l'Egypte (15%) et de la Turquie (11%).
• les smartphones – à l'opposé des téléphones portables de base, le segment des personnes à revenus élevés a constitué le principal moteur de la hausse du nombre de détenteurs de smartphones. L'Arabie Saoudite arrive en tête avec un taux de pénétration de 68% (en hausse de 22% par rapport à 2010). L'étude montre que les smartphones ont également trouvé preneurs au Brésil et en Chine.
• les ordinateurs et l'accès à Internet – ont également enregistré une forte croissance des taux de pénétration sur l'année. Contrairement à ce que l'on pourrait penser, ce n'est pas grâce à la Chine (où le nombre de personnes possédant un ordinateur et ayant accès à Internet est déjà élevé). Les principaux marchés sur l'année ont été le Brésil et l'Arabie Saoudite.
• les cosmétiques – la demande semble avoir légèrement augmenté en 2011. Si l'on y regarde de plus près, les chiffres montrent que le segment des personnes à faibles revenus au Brésil a fortement influencé cette tendance. Elle suit les habitudes fortement ancrées de dépenses des groupes plus aisés au Brésil. Le pays dans son ensemble affiche l'un des taux de dépenses les plus élevés enregistrés en produits cosmétiques et de soin (86% des sondés ont déclaré avoir effectué des dépenses sur ce segment dans les trois derniers mois), contrairement à la Chine, qui affiche l'un des taux les plus faibles (seulement 43% des personnes interrogées en Chine ont déclaré avoir dépensé de l'argent dans des produits de beauté sur la même période).
• l'éducation – une part plus importante des personnes interrogées dans six des sept pays ont indiqué avoir alloué un budget au secteur privé de l'éducation par rapport à l'année dernière. L'Egypte, où les troubles économiques ont clairement perturbé les habitudes, fait exception. Cela dit, l'Egypte mise à part, il est intéressant d'observer que l'augmentation des dépenses dans l'éducation est uniforme dans des pays par ailleurs si différents en termes de consommation dans d'autres secteurs. Il est en outre remarquable que l'éducation soit remontée dans les priorités des consommateurs dans un contexte si peu favorable d'un point de vue cyclique. De nombreuses données historiques laissent à penser que cette stratégie aura un impact économique positif et entraînera une hausse du PIB par habitant sur le long terme. Ce qui renforce la surperformance continue de la croissance économique des pays émergents.