Le dollar devrait rester la monnaie de réserve

🌎 États-Unis :

• Le consommateur sous pression, sous l’effet de la baisse des marchés qui affectent les plans d’épargne 401 K notamment (équivalent de nos PER avec un biais actions important).

• Explosion de la charge d’intérêts de la dette publique.

• Après l’échec des réductions budgétaires du DOGE, l’administration s’engage vers les réductions d’impôts. Mais les promesses de l’administration reposaient sur des droits de douane à 20%. Une hypothèse qui reste à confirmer.

🌍 L'Europe se réveille :

• ReArm Europe : 800 milliards d’euros soit 4,5% du PIB européen.

• La zone euro relativement épargnée par le ralentissement de la croissance économique mondiale.

• Le niveau d’endettement de l’Allemagne offre des marges de manœuvre budgétaires. Sa croissance économique doublerait grâce aux différents plans de relance.

Gamme actions : la gestion multithématiques adaptative de Tailor AM

Combiner et moduler les thématiques pour s’affranchir des retournements de cycle avec trois approches concomitantes :

• Multithématiques : des moteurs de croissance différents et puissants qui s’additionnent ou se complètent (démographie, ruptures et environnement avec des déclinaisons dans la santé, la consommation, l’urbanisation, la mobilité, l’énergie et l’économie circulaire).

• Adaptative, par les entrées de nouveaux thèmes et sorties de thèmes existants.

• Sélection basée sur le momentum, approche pragmatique et qualitative sur l’évolution boursière et la valorisation.

Tailor Actions Avenir ISR à +16,5% YTD après 9,1% en 2024 et 16,5% en 2023 (code FR0007472501) - éligible PEA, label ISRV3, SRI 4, SFDR 8

• 10 premières lignes : Rheinmetall, Leonardo, E-On, St Gobain, Siemens, Unicredit Spa, Intesa Sanpaolo, Vusion group, Heidelberg Materials et Schneider.

Tailor Actions Entrepreneurs à 23,2% YTD après 8,2% en 2024 et 9,8 % en 2023 (code FR0013333580) - éligible PEA-PME, SRI 4, SFDR 8

• 10 premières lignes : Renk, Maire Tecnimont, Exosens, Credito Emiliano, Hensoldt, Technip Energies, ID Logistics, Tecnicas Reunida, Indra Sistemas et Vusion Group.

Caractéristiques principales de Tailor Actions Avenir ISR et Tailor Actions Entrepreneurs

• 3-5% par ligne

• 30-60 positions

• Qualités des entreprises : comptes de résultat, bilan, équipe dirigeante, carnet de commandes, flexibilité sur les prix et valorisations raisonnables

• Thématiques : financières (banques), défense (européenne), transition écologique (réseaux et équipements électriques) et urbanisation (infrastructures et construction

Tailor AM est lauréat du Grand Prix de la Finance 2024-2025