| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 7915.36 | -0.98% | -2.87% |
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| Pictet TR - Sirius | 3.70% |
| Pictet TR - Atlas Titan | 3.52% |
| Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 3.31% |
| JPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha | 2.36% |
| RAM European Market Neutral Equities | 1.92% |
| Pictet TR - Atlas | 1.78% |
| Sapienta Absolu | 1.25% |
Syquant Capital - Helium Selection
|
0.90% |
| Schelcher Optimal Income | 0.71% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 0.69% |
| H2O Adagio | 0.61% |
|
BDL Durandal
|
0.53% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 0.44% |
| ELEVA Global Bonds Opportunities | 0.41% |
|
DNCA Invest Alpha Bonds
|
0.41% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 0.38% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | -0.03% |
| Alken Fund Absolute Return Europe | -0.05% |
| Sienna Performance Absolue Défensif | -0.11% |
| ELEVA Absolute Return Dynamic | -2.23% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | -2.26% |
|
Exane Pleiade
|
-2.70% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | -3.43% |
| MacroSphere Global Fund | -4.70% |
Pictet AM : Stratégie d’investissement en dettes émergentes libellées en monnaies locales
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Pour Pictet Asset Management, la dette émergente en devise locale est particulièrement intéressante. Une stratégie que déploie cette société de gestion suisse depuis 28 ans.
📌 Diversification large et profonde auprès de 19 pays dont les politiques publique et monétaire sont efficaces.
📌 Objectif de performance 100 pbs à 300 pbs au-dessus du JP Morgan GBI-EM Global Diversified.
📌 Rendements élevés y compris dans la tranche notée investment grade.
📌 Bénéficiaire de la fin de l’exceptionnalisme américain, la faiblesse du dollar profite aux devises des pays émergents. Une dévaluation du Yuan chinois est un scenario peu probable pour Pictet AM.
📌 La plupart des devises émergentes sont décotées par rapport au dollar américain hormis le zloty polonais et la couronne tchèque. Les plus décotées : lire turque et réal brésilien.
Plus de 6%/an attendus dans les cinq prochaines années
Les projections de rendement obligataire de Pictet AM placent la dette émergente en monnaie locale en tête (6,1%/an), devant la dette émergente en dollars américains (4,8%/an) et le haut rendement européen (4,6%/an).
Pourquoi maintenant la dette EM en monnaie locale ?
➡️ Profil rendement/risque fortement amélioré depuis dix ans :
-
Rendement supérieur en 2025 par rapport à 2015 (6,9% contre 6,6%)
-
Volatilité en forte baisse (8% contre 13%)
➡️ Politiques monétaires en constante amélioration depuis 2007 :
-
Forte réduction des écarts d’inflation entre les pays émergents les pays développés.
-
Baisse de la dépendance des pays émergents aux capitaux externes, amélioration de la balance des paiements.
-
Taux directeurs généralement restrictifs (environ 100 à 120 pbs au-dessus du taux neutre selon Pictet AM) avec une inflation maîtrisée. Il existe une marge de détente monétaire dans la plupart des pays émergents.
➡️La baisse structurelle du dollar américain ne fait que commencer. Elle devrait largement profiter aux monnaies émergentes :
Les taux réels à des niveaux attractifs
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Positionnement de la stratégie d’investissement en dettes émergentes en monnaies locales au 15/09/2025
-
Duration 6,3 années, 8,2% de rendement brut – notation moyenne BBB.
-
En duration, surpondération de 1,3 année par rapport à l’indice de référence JP Morgan GBI-EM Global Diversified.
-
En devise, active share à 25%, marquée par la surpondération d’une dizaine de monnaies dont la lire turque, le peso chilien, la livre égyptienne, le forint hongrois et le renminbi chinois.
-
35 émetteurs
Au 15 septembre 2025, la surperformance de la stratégie déployée par Pictet AM est supérieure à 2% par rapport à l’indice de référence JP Morgan GBI-EM Global Diversified, depuis le 31 décembre 2024.
Quelques autres stratégies Pictet AM qui performent :
-
Pictet TR - Atlas Titan : +10.06% YTD
-
Pictet - Clean Energy Transition : +8.84% YTD
-
Pictet TR - Atlas : +5.45% YTD
-
Pictet - Digital : +4.70% YTD
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Buzz H24
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| M Climate Solutions | 4.02% |
| Regnan Sustainable Water & Waste | 3.86% |
| Storebrand Global Solutions | 1.32% |
| Echiquier Positive Impact Europe | 1.08% |
| Dorval European Climate Initiative | 0.17% |
| Triodos Impact Mixed | -0.05% |
| La Française Credit Innovation | -0.15% |
| Triodos Global Equities Impact | -0.33% |
| EdR SICAV Euro Sustainable Equity | -0.87% |
| Triodos Future Generations | -0.93% |
| BDL Transitions Megatrends | -0.98% |
|
Palatine Europe Sustainable Employment
|
-1.44% |
| DNCA Invest Sustain Semperosa | -2.56% |
| Ecofi Smart Transition | -2.61% |
| R-co 4Change Net Zero Equity Euro | -3.54% |
