CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
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DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 34.48%
Jupiter Financial Innovation 21.23%
Digital Stars Europe 16.83%
Aperture European Innovation 14.16%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 11.44%
Auris Gravity US Equity Fund 9.87%
Athymis Industrie 4.0 9.85%
AXA Aedificandi 9.75%
Piquemal Houghton Global Equities 9.54%
R-co Thematic Real Estate 9.46%
Sienna Actions Bas Carbone 9.31%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 9.00%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 7.76%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 7.55%
Sycomore Sustainable Tech 5.58%
HMG Globetrotter 5.18%
Square Megatrends Champions 4.85%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 3.39%
GIS Sycomore Ageing Population 2.68%
Mandarine Global Transition 2.43%
VIA Smart Equity World 1.55%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance 1.33%
ODDO BHF Artificial Intelligence 1.27%
DNCA Invest Beyond Semperosa 1.16%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 0.92%
Groupama Global Active Equity 0.83%
CPR Invest Climate Action 0.28%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance 0.24%
Sienna Actions Internationales 0.22%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 0.01%
Pictet - Digital -0.24%
Echiquier Global Tech -0.27%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -0.34%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -0.53%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -0.81%
JPMorgan Funds - Global Dividend -0.89%
Franklin Technology Fund -1.40%
Fidelity Global Technology -1.44%
Eurizon Fund Equity Innovation -1.47%
Russell Inv. World Equity Fund -1.51%
Thematics AI and Robotics -1.52%
Thematics Water -1.60%
Covéa Ruptures -1.87%
MS INVF Global Opportunity -1.88%
Groupama Global Disruption -2.10%
Mirova Global Sustainable Equity -2.20%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -2.24%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -3.10%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -3.65%
Candriam Equities L Oncology -3.68%
Ofi Invest Grandes Marques -3.83%
ODDO BHF Global Equity Stars -4.11%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -4.43%
Covéa Actions Monde -4.50%
JPMorgan Funds - US Technology -4.54%
Pictet - Security -4.93%
Thematics Meta -5.06%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -5.18%
Claresco USA -5.33%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -5.40%
Athymis Millennial -5.41%
CPR Global Disruptive Opportunities -5.48%
Franklin U.S. Opportunities Fund -6.51%
EdR Fund US Value -6.80%
MS INVF Global Brands -6.87%
AXA WF Robotech -6.96%
JPMorgan Funds - America Equity -8.21%
BNP Paribas US Small Cap -8.65%
EdR Fund Healthcare -8.76%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -13.61%
Franklin India Fund -13.63%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

Quelques heures à New York avec Stéphane Toullieux...

 

A retenir :

  • Inquiétudes sur le sort de la démocratie et de l’« American dream » ;

  • Dans cette période de forte polarisation, les valeurs des entreprises sont clés ;

  • L’agilité des grands groupes impressionne tous secteurs confondus ;

  • L’innovation ne connait pas de pause, l’intelligence artificielle impressionne et n’en est qu’à ses débuts ;

  • Le modèle américain est peut-être grippé mais de nouveaux business à succès émergent malgré une conjoncture plus difficile pour les startups.

 

 « Retour en présentiel de cette conférence exceptionnelle organisée par l’équipe de l’excellent magazine Fast Company. Evénement qui a pour particularité d’avoir lieu en partie dans des locaux d’entreprises à Manhattan. »

 

⚠️ Politique: inquiétudes sur la démocratie

 

  • Inquiétudes sur le refus d’admettre les résultats, sur les émeutes du 6 janvier 2021, sur les complotistes, sur la radicalisation à droite comme à gauche, Donald Trump a fait naître une génération de politiques « radicalisée ».

  • L’agenda politique est fluctuant, l’inflation et l’immigration prennent le lead avant le 8 novembre date des élections de « Midterm ».

  • Lors des Midterms, la chambre sera probablement gagnée par les Républicains. A prévoir : blocage des initiatives de l’administration Biden, peu d’initiatives à venir de la part de Républicains. Ils limiteront éventuellement le financement de l’Ukraine, ils lanceront des enquêtes et s’opposeront au « woke capitalism » ( i.e à l’ESG).

  • L’image de Joe Biden est dégradée alors que le plan « climat et emploi » est spectaculaire (un nouveau « New Deal ») et que Gen Z et Millennials poussent en ce sens.

 

❤️ Les entreprises en quête de sens

 

  • Milton Friedman a orienté le capitalisme vers la seule maximisation des profits.

  • Les inégalités ont explosé, les actionnaires gagnant beaucoup plus que les salariés et le « rêve américain » est remis en cause à un moment où il ne suffit plus de travailler beaucoup en respectant les règles pour réussir.

  • L’ascenseur universitaire est grippé avec des coûts des études et des schémas d’admission à réformer.

  • Les salariés ont plus confiance dans leurs entreprises qu’en leurs responsables politiques, difficulté de respecter certaines valeurs dans une Amérique très polarisée (beau témoignage de Dan Schulman, CEO de Paypal).

  • D’où l’importance de remettre les salariés au coeur des parties prenantes.

  • Les valeurs de l’entreprise et les missions doivent être au coeur des préoccupations des CEO.

  • Le long terme doit aussi reprendre l’ascendant sur le court terme.

  • Les Républicains s’opposent au « woke capitalism », il faut dire que wall street a nettement exagéré ces dernières années dans le « greenwashing ».

 

 

✊ Leadership et grandes entreprises: l’Amérique a encore beaucoup à nous apprendre

 

  • Visite du nouvel hôtel Ritz Carlton du quartier de Nomad avec surtout une formidable présentation sur les ressources humaines et services du groupe Ritz Carlton : "We are Ladies and Gentlemen serving Ladies and Gentlemen." Une devise appliquée au quotidien.

  • Les CEO et cadres dirigeants de Pearson, H&R Block, Siemens USA, Uber, IBM, Capital One et Wells Fargo déploient une agilité incroyable face au changement. Wells Fargo passe du premier réseau bancaire au « mobile first » en quelques mois. Les directeurs du marketing de Whatsapp et Verizon le résument : « la seule constante actuelle c’est le changement ».

  • Formidable équipe marketing de Moët USA avec un rajeunissement de la clientèle via des initiatives à grand succès (partenariat NBA…)

  • Le renouvellement du vivier d’entreprises à succès est là avec les startups Once Upon a Farm (alimentation bio pour enfants dont la co-fondatrice est l’actrice Jenifer Garner), Therabody (ustensiles de massage), Ritual (multi-vitamines assurant une totale traçabilité des ingrédients), Lovevery (jouets d’éveil inspirés par Montessori), Hopper (App de voyages pour GenZ et autres)…

 

🤖 Innovation: le meilleur (et le pire ?) à venir

 

  • Impressionnant essor de l’Intelligence Artificielle avec des démos sur la rédaction de documents de synthèse, le profilage sur LinkedIn, le suivi des mouvements et humeurs dans les magasins, des assistants virtuels partageant une « émotion ». Problématiques du contrôle de la donnée, de la cyber sécurité, des limites liées aux réglementations locales (qui divergent entre New York et la Californie par exemple).

  • Potentiel de la réalité augmentée et de la réalité virtuelle. L’ère des robots n’en est qu’à ses débuts, démonstration d’un robot de Boston Dynamics avec ses applications dans des zones inaccessibles à l’homme.

  • Evolution drastique de la consommation media : Tik Tok est partout ! On parle beaucoup de Metaverse…mais n’est-il pas encore trop tôt pour déclarer le gagnant de la « course au Metaverse » ?

  • Le cloud « déroule ». Un exemple : il y a 5000 banques aux USA, l’essentiel a développé des infrastructures en interne dans les années 80 et 90 et est en cours de basculement vers le cloud !

 

 

🤯 Quelques expériences et ateliers bluffants

 

  • Daniel Humm : quand un chef étoilé d’origine suisse, installé à New York, sert 500 repas par jour aux plus démunis, prend le risque de passer au végan et nous invite gentiment et de façon très convaincante à consommer moins de viande. Il est accompagné de Gabriela Hearst, nouvelle Directrice Artistique de Chloé, incroyablement engagée pour lier mode et responsabilité environnementale et sociale.

  • Atelier « design thinking » et inclusion chez Mc Kinsey : réflexion quant à la problématique de l’inclusion dans le cadre des transports aériens. Un beau travail de groupe sur des sujet business et sociétaux.

  • Visite d’un cabinet de conseil en « macro-tendances » et « mega-tendance »s avec des apports méthodologiques indéniables, à la recherche de signaux de changements et d’accélération de tendances.

  • Visite d’un dispensaire dédié aux femmes : réflexions sur un système de santé avancé pour l’élite et la recherche mais incroyablement inégalitaire.

  • Le Moma en partenariat avec la School of Visual Arts de New York : quand New York se donne les moyens de garder un certain leadership sur le design.

  • Rencontre avec John Mack, artiste qui alerte sur les dérives du digital, du metaverse… indescriptible et pourtant assez inspirant.

  • Et pour l’ambiance de l’ « homme de la rue », l’inflation est le sujet de bien des discussions, il faut dire que le moindre verre de vin dans un restaurant quelconque est à 20 USD !

 

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ACTIONS PEA Perf. YTD
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Alken Fund Small Cap Europe 45.19%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 41.11%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 36.50%
Tailor Actions Avenir ISR 28.37%
VALBOA Engagement ISR 23.91%
Quadrige France Smallcaps 23.67%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 22.27%
Tocqueville Value Euro ISR 20.95%
Uzès WWW Perf 20.16%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 19.27%
Groupama Opportunities Europe 18.56%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 18.52%
Covéa Perspectives Entreprises 16.73%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 16.41%
Richelieu Family 15.09%
Mandarine Premium Europe 14.26%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 12.97%
Mandarine Europe Microcap 12.34%
Europe Income Family 12.07%
EdR SICAV Tricolore Convictions 11.71%
Ecofi Smart Transition 10.99%
Tocqueville Euro Equity ISR 10.93%
Gay-Lussac Microcaps Europe 9.71%
Lazard Small Caps France 9.65%
HMG Découvertes 8.81%
Sycomore Europe Happy @ Work 8.48%
Sycomore Europe Eco Solutions 8.20%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 8.03%
Fidelity Europe 6.89%
Mandarine Unique 6.59%
Mirova Europe Environmental Equity 6.32%
Dorval Drivers Europe 6.03%
ADS Venn Collective Alpha Europe 4.57%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe Grand Prix de la Finance 3.84%
LFR Euro Développement Durable ISR 2.31%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 1.39%
Norden SRI 1.23%
Tocqueville Croissance Euro ISR 0.89%
VEGA France Opportunités ISR 0.83%
Eiffel Nova Europe ISR -0.02%
CPR Croissance Dynamique -0.10%
VEGA Europe Convictions ISR -1.43%
DNCA Invest SRI Norden Europe -2.25%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -6.17%
ADS Venn Collective Alpha US -8.60%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 17.75%
IVO Global High Yield 4.98%
Carmignac Portfolio Credit 4.98%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 4.70%
Income Euro Sélection 4.63%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 4.49%
Omnibond 4.02%
IVO EM Corporate Debt UCITS 3.83%
Tikehau European High Yield 3.79%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 3.64%
Schelcher Global Yield 2028 3.28%
Axiom Short Duration Bond 3.28%
DNCA Invest Credit Conviction 3.25%
La Française Credit Innovation 3.14%
Ostrum SRI Crossover 3.08%
Ofi Invest High Yield 2029 3.07%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 3.06%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 3.04%
Ofi Invest Alpha Yield 2.98%
R-co Conviction Credit Euro 2.96%
Tikehau 2029 2.92%
Jupiter Dynamic Bond 2.85%
Mandarine Credit Opportunities 2.81%
La Française Rendement Global 2028 2.79%
Tikehau 2027 2.70%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 2.65%
Alken Fund Income Opportunities 2.58%
Auris Euro Rendement 2.55%
Auris Investment Grade 2.55%
Tailor Crédit Rendement Cible 2.49%
Tailor Credit 2028 2.44%
Eiffel Rendement 2028 2.19%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 2.16%
M All Weather Bonds 2.00%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.97%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 1.90%
Lazard Credit Opportunities 1.62%
EdR Fund Bond Allocation 1.29%
Sanso Short Duration 1.05%
Epsilon Euro Bond 0.70%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.67%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -4.83%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -7.03%
Amundi Cash USD -8.06%