Pourquoi privilégier les États-Unis au sein de son exposition actions ?

+29,25% YTD, c’est la performance stellaire de Loomis Sayles U.S. Growth Equity Fund (code LU1435385163 R/A Eur). C’est un résultat à mettre au regard du millésime 2022 qui fut difficile pour les gestions au style croissance, le fonds n’a pas fait exception en clôturant l’exercice 2022 à -24,1% tandis que les fonds de sa catégorie finissaient à -28,3% selon Quantalys.

Le marché directeur mondial regorge de leaders dans toutes sortes de métiers

• Les États-Unis représentent 25% du PIB mondial soit l’équivalent de 6X celui de la France.

• Le marché des actions des États-Unis est le plus important (60% de la capitalisation boursière mondiale) et indiscutablement le plus liquide au monde.

• La cote américaine a changé depuis les années 70/80. En agrégé, 40% du chiffre d’affaires des entreprises du S&P500 est réalisé hors des États-Unis. Pour les investisseurs prudents sur le dollar américain, on peut souligner que le billet vert domine déjà le chiffre d’affaires de Schneider, de L’Oréal, de LVMH et d’Airbus par exemple. Plus encore, la rentabilité des sociétés américaines est généralement plus forte que celle des entreprises européennes. Limiter ses investissements à l’Europe ne permet pas de s’immuniser contre les fluctuations de change et revient à écarter une grande partie des opportunités de croissance qu’offrent les entreprises aux États-Unis.

Avoir une exposition pure aux profils de croissance du marché américain a indéniablement du sens !

Loomis, Sayles & Company, affilié le plus important de Natixis IM avec 280 milliards $ d’actifs a développé une expertise forte sur les actions américaines de croissance depuis 2006.

Le fonds Loomis Sayles U.S. Growth Equity Fund, avec 2,4 milliards d’euros en fonds de droit européen, représente au total 5 Milliards $ d’encours. Son objectif est d’identifier « les meilleures sociétés américaines » pour les quinze prochaines années.

La gestion est relativement concentrée autour de 30 - 40 valeurs comme Amazon, Disney, Monster Energy, Visa, Boeing et Starbucks.

Performances annualisées de la part R/A Euro (LU1435385163) : 2019 : +32.3% ; 2020 : +18.3% ; 2021 : +26.1% ; 2022 : -24.1% ; +29,25% YTD.

« 2023, une des meilleures occasions d’investir sur l’univers Obligataire… »

C’est ce qu’affirme Matthew J. Eagan, gérant de fonds obligataires chez Loomis Sayles depuis plus de vingt ans.

« L’année 2023 se présente comme une occasion que nous n’avons pas vue depuis très longtemps sur l’univers Obligataire. Il faut remonter avant 2008 pour retrouver les rendements que nous voyons maintenant ».

Pour le gérant Matthew J. Eagan :

• La Réserve Fédérale américaine termine la hausse de taux d’intérêts.

• Comme l’inflation est peu ou prou à son pic, nous allongeons la duration des portefeuilles. 

• Au prisme des secteurs, nous observons de nombreuses opportunités dans la sélection de titres, principalement sur le marché nord-américain où nous voyons de très bons fondamentaux même si l’on envisage un léger ralentissement.

Le fonds est exposé à plus de 75% au marché américain !

L’équipe de gestion est très expérimentée. Les 4 gérants de la stratégie ont tous 30 ans d’expérience dans le métier dont 25 chez Loomis. Elle bénéficie des moyens de recherche très importants de Loomis Sayles avec près de 70 analystes crédit.

Pour en savoir plus sur Loomis Sayles, contactez vos interlocuteurs habituels chez Natixis Investment Managers en cliquant ici.

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