🏦 Une « plateformisation » de la gestion privée

Il existe aujourd’hui plus de 15 plateformes d’acteurs indépendants de conseil en gestion privée adossées à des fonds d’investissement. « Cette industrie attire de plus en plus de fonds avec de plus en plus de capitaux », constate Meyer Azogui, Président de Cyrus.

Ce qui est recherché dans ces rapprochements : des effets volume. Mais ce qui a fait la force des indépendants est leur souplesse, et Cyrus a une obsession, garder cette agilité et cette proximité. « Si les indépendants deviennent des banques… AUCUN intérêt ! » poursuit Meyer Azogui. En clin d’œil à René Magritte (« Ceci n’est pas une pipe »), il souhaite même que l’on dise du groupe « Ceci n’est pas une banque » 😉

Quant à l’Intelligence Artificielle, si elle proposera des allocations "géniales", elle n’apportera jamais l’écoute et la sérénité aux clients particuliers assure le boss de Cyrus.

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Ce grand projet annoncé il y a quelques semaines a pour ambition de créer l’acteur indépendant de référence de la gestion privée et de la gestion de fortune en France. Le nouveau Groupe représentera 16,7 milliards d’euros de capitaux conseillés avec un chiffre d’affaires de plus de 150 millions d’euros et 510 collaborateurs. Meyer Azogui est attaché au fait que 73% du capital soit partagé avec les équipes : « Quand le marché se tend, c’est quand même préférable d’avoir un fonds minoritaire ».

L’originalité de la nouvelle structure est la coprésidence de groupe (avec Patrick Ganansia). « Il a fallu limer les egos de chacun. Mais le projet en valait la peine ! » confie Meyer Azogui.

Depuis 5 ans, celui-ci remarque d’ailleurs une démultiplication des Family Offices à côté d'autres structures plus anciennes. Fait étonnant, ce marché ne connait aucune concentration à ce jour. « Nous pensons que dans 2 ou 3 ans, ces Family Offices créeront leurs sociétés de gestion, voire se regrouperont. J’en fais le pari », affirme-t-il.

Quelques chiffres du Groupe à fin 2023...

Répartition de la collecte

• Immobilier : 25% (baisse des SCPI compensée par l’augmentation des Clubs Deals)

• Assurance vie : stagnation autour de 35% (vs 80% il y a 10 ans)

• Non Coté : 10%

• Comptes-titres : 30% (forte augmentation)

Plan patrimonial

Cyrus annonçait déjà il y a 12 mois qu’en 2023, les gagnants seront les plus audacieux et les perdants les plus frileux. La forte remontée des taux a drivé l’année avec un retour en force :

• des comptes à terme (« Les comptes à terme ont fait beaucoup de mal. Quand vous aviez 4%, il fallait être un peu zinzin pour prendre du risque »)

• des SICAV monétaires

• des fonds obligataires

• des fonds en euros avec des taux moyens annoncés de 2,5% jusqu'à 4,5/5% nets en 2024/2025 avec bonus (« Les compagnies qui ont des réserves les distribuent. Et les stars d’hier souffrent comme AFER, Gaipare… »)

• des Produits Structurés à capital garanti

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