CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8174.2 -0.18% +10.75%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 108.56%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 30.70%
Aperture European Innovation 20.15%
Jupiter Financial Innovation 19.76%
Digital Stars Europe 19.20%
Piquemal Houghton Global Equities 18.53%
GemEquity 18.46%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 18.15%
Tikehau European Sovereignty 17.73%
Sienna Actions Bas Carbone 15.83%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 14.48%
Auris Gravity US Equity Fund 13.30%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 13.14%
Sycomore Sustainable Tech 12.86%
AXA Aedificandi 11.88%
Athymis Industrie 4.0 11.63%
HMG Globetrotter 10.20%
R-co Thematic Real Estate 10.10%
EdRS Global Resilience 9.15%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance 8.84%
Fidelity Global Technology 8.47%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 8.27%
Square Megatrends Champions 7.89%
Groupama Global Disruption 7.44%
Groupama Global Active Equity 7.38%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 7.32%
Franklin Technology Fund 7.24%
Candriam Equities L Oncology 5.92%
GIS Sycomore Ageing Population 5.72%
JPMorgan Funds - US Technology 5.24%
Thematics AI and Robotics 5.00%
Mandarine Global Transition 4.83%
Pictet - Digital 4.70%
ODDO BHF Artificial Intelligence 4.52%
Sienna Actions Internationales 4.51%
Eurizon Fund Equity Innovation 4.35%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance 4.03%
DNCA Invest Beyond Semperosa 2.92%
Covéa Ruptures 2.91%
Echiquier Global Tech 2.87%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 2.85%
JPMorgan Funds - Global Dividend 2.14%
Russell Inv. World Equity Fund 2.14%
Palatine Amérique 1.97%
CPR Invest Climate Action 1.81%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance 1.73%
MS INVF Global Opportunity 1.18%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance 0.93%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance 0.93%
Thematics Water 0.56%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance 0.43%
Mirova Global Sustainable Equity -0.32%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -0.34%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -1.12%
Covéa Actions Monde -1.47%
Ofi Invest Grandes Marques -1.96%
Claresco USA -2.17%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -2.78%
CPR Global Disruptive Opportunities -2.81%
EdR Fund Healthcare -3.27%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -3.58%
Pictet - Security -3.69%
AXA WF Robotech -3.77%
JPMorgan Funds - America Equity -4.28%
Thematics Meta -4.29%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -4.33%
BNP Paribas US Small Cap -4.44%
ODDO BHF Global Equity Stars -4.80%
Franklin U.S. Opportunities Fund -4.86%
Athymis Millennial -5.22%
MS INVF Global Brands -10.94%
Franklin India Fund -12.17%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI
Skagen : l’industrie chinoise a pris 37% du marché automobile mondial en quatre ans !

Skagen : l’industrie chinoise a pris 37% du marché automobile mondial en quatre ans !

H24 vous propose un résumé du dernier webinaire de Skagen avec Fredrik Bjelland (portfolio manager of SKAGEN Kon-Tiki).

⏱️ Si vous n’avez que 30 secondes

📌 SKAGEN Kon-Tiki fonds value d’actions émergentes, concentré, souvent contrarian, toutes capitalisations avec 22 ans d’historique

📌 La croissance future se trouve dans les pays émergents

📌 83% des nouveaux consommateurs mondiaux sont en Asie (soit 94 millions en 2024)

📌 L’emprise chinoise sur le monde dans une tendance inéluctable

 

Qui a pris 37% du marché automobile mondial en quatre ans ? C’est l’industrie chinoise ! Certes, les ventes de voitures européennes, coréennes ou japonaises ont rebondi mais elles n’ont pas profité de l’énorme hausse des volumes.

x 5 en quatre ans : à 5,3 millions de voitures en 2024, la production chinoise a quintuplé depuis 2020. La Chine est une zone où Skagen excelle en sélection de valeurs.

SKAGEN Kon-Tiki affiche une surperformance dans cette région du monde une nouvelle fois en 2024. Sans doute parce que le gérant Fredrik Bjelland a travaillé six ans pour le fonds souverain norvégien en tant qu’analyste des entreprises chinoises et basé à Shanghai, ce qui lui permet de naviguer à travers l’opacité du marché chinois.

 

Fonds global émergents, value, totalement non contraint

  • Gestion active (83% part active)

  • Style value (P/E x7,8 vs x13,6 pour l’indice MSCI EM)

  • Toutes capitalisations (26% SM caps)

  • Style Value sans benchmark

  • Sans contrainte

  • Sélection de valeurs au centre de la gestion

  • Approche généraliste, contrarian avec de fortes convictions (Données au 31 janvier 2025)

La décote du portefeuille se situe entre 40% et 60% selon Morningstar.

 

Retour sur les trois grands thèmes de la gestion 2024

1. Stabilisation de la Chine et de Hong Kong (30% du portefeuille vs 26% dans l’indice)

La surpondération chinoise a largement réussi. L’indice actions de la Chine affiche la quatrième meilleure performance de l’année derrière celles de Taiwan, des États-Unis et de la Malaysie. La sélection de valeurs a été remarquable à 56% contre 27% pour l’indice, selon la SGP.

2. Réformes en Corée du Sud (25% du portefeuille vs 13% dans l’indice)

La surpondération sur la Corée du Sud, en baisse de 18%, a été neutre parce que la sélection des valeurs coréennes par les gérants de SKAGEN Kon-Tiki n’a reculé que de 1%.

3. Détente monétaire au Brésil (18% vs 6%)

La position sur le Brésil a été infructueuse. L’indice est en queue de classement l’an dernier.

 

Concentré : 12 valeurs qui pèsent 53% du portefeuille

Alibaba, TSMC, Ping An, Samsung Electronics, Prosus, Naspers Ltd, LG Electronics, Hon Hai Precision Industry, Yara International, WH Group, Banco do Brasil et Hyundai Motor.

 

L’emprise chinoise sur le monde dans une tendance inéluctable

  • La Chine est le premier producteur mondial d’automobiles en 2024

  • Le gérant estime que la tendance se poursuivra malgré les mesures douanières américaines

 

📑Comment souscrire ?

📍La part A Eur de SKAGEN Kon-Tiki, SFDR 8, est disponible sous le code LU1932684985 avec des frais variables qui reposent sur un high water mark dont le reset est opéré tous les cinq ans.

La part A Eur est à +7,28% YTD après +6,9% en 2024, +9% en 2023 et -13,3% en 2022.

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ACTIONS PEA Perf. YTD
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Alken Fund Small Cap Europe 54.70%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 47.60%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 40.73%
Tailor Actions Avenir ISR 32.72%
Tocqueville Value Euro ISR 25.07%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 24.92%
JPMorgan Euroland Dynamic 24.77%
IDE Dynamic Euro 24.71%
Groupama Opportunities Europe 23.52%
Uzès WWW Perf 22.89%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 21.38%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 21.32%
Quadrige France Smallcaps 19.15%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 18.02%
Ecofi Smart Transition 17.41%
Tocqueville Euro Equity ISR 17.26%
VALBOA Engagement ISR 16.23%
Sycomore Sélection Responsable 15.63%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 14.93%
EdR SICAV Tricolore Convictions 14.62%
Mandarine Premium Europe 14.25%
Lazard Small Caps Euro 13.93%
Covéa Perspectives Entreprises 13.37%
Europe Income Family 12.84%
Mandarine Europe Microcap 12.72%
Sycomore Europe Happy @ Work 12.33%
Groupama Avenir PME Europe 11.53%
Mirova Europe Environmental Equity 10.60%
Fidelity Europe 10.13%
ADS Venn Collective Alpha Europe 8.86%
Gay-Lussac Microcaps Europe 8.37%
Dorval Drivers Europe 7.10%
Tocqueville Croissance Euro ISR 6.65%
Norden SRI 6.53%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 6.42%
VEGA France Opportunités ISR 6.15%
LFR Euro Développement Durable ISR 5.84%
Mandarine Unique 5.43%
HMG Découvertes 5.38%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 4.09%
VEGA Europe Convictions ISR 3.73%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe Grand Prix de la Finance 3.28%
CPR Croissance Dynamique 2.92%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -4.00%
DNCA Invest SRI Norden Europe -4.70%
Eiffel Nova Europe ISR -4.84%
ADS Venn Collective Alpha US -7.58%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 28.20%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 6.37%
Carmignac Portfolio Credit 6.31%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 6.18%
IVO Global High Yield 6.18%
IVO EM Corporate Debt UCITS 5.53%
Lazard Credit Fi SRI 5.52%
Jupiter Dynamic Bond 5.17%
LO Fallen Angels 5.15%
EdR SICAV Financial Bonds 5.02%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 5.01%
Income Euro Sélection 4.83%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 4.83%
DNCA Invest Credit Conviction 4.63%
Omnibond 4.50%
Axiom Short Duration Bond 4.31%
Schelcher Global Yield 2028 4.26%
La Française Credit Innovation 4.18%
R-co Conviction Credit Euro 4.10%
Lazard Credit Opportunities 4.07%
Alken Fund Income Opportunities 3.95%
Tikehau 2029 3.82%
EdR SICAV Short Duration Credit 3.78%
Ostrum SRI Crossover 3.76%
Ofi Invest Alpha Yield 3.63%
Ofi Invest High Yield 2029 3.61%
Tikehau European High Yield 3.59%
Hugau Obli 1-3 3.51%
Hugau Obli 3-5 3.46%
Tailor Crédit Rendement Cible 3.28%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 3.21%
M All Weather Bonds 3.19%
Auris Investment Grade 3.14%
La Française Rendement Global 2028 3.03%
EdR SICAV Millesima 2030 3.00%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 2.94%
Auris Euro Rendement 2.91%
SLF (F) Opportunité High Yield 2028 2.90%
EdR Fund Bond Allocation 2.84%
Tikehau 2027 2.83%
Tailor Credit 2028 2.80%
Mandarine Credit Opportunities 2.48%
Eiffel Rendement 2028 2.12%
Epsilon Euro Bond 1.86%
Sanso Short Duration 1.41%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 1.39%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -6.85%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -7.17%
Amundi Cash USD -8.10%