CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
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DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 34.41%
Jupiter Financial Innovation 19.03%
Digital Stars Europe 15.52%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 15.28%
Aperture European Innovation 15.11%
Sienna Actions Bas Carbone 10.15%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 9.02%
Auris Gravity US Equity Fund 8.80%
R-co Thematic Real Estate 8.36%
AXA Aedificandi 8.22%
Athymis Industrie 4.0 8.17%
Piquemal Houghton Global Equities 8.10%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 5.17%
HMG Globetrotter 4.71%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 4.58%
Sycomore Sustainable Tech 4.44%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 3.89%
GIS Sycomore Ageing Population 3.17%
Square Megatrends Champions 3.08%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 2.14%
DNCA Invest Beyond Semperosa 1.79%
Pictet - Digital 1.79%
MS INVF Global Opportunity 1.61%
Mandarine Global Transition 1.20%
Fidelity Global Technology 1.04%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -0.17%
JPMorgan Funds - Global Dividend -0.30%
VIA Smart Equity World -0.59%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -0.77%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -0.83%
JPMorgan Funds - US Technology -1.00%
Franklin Technology Fund -1.03%
Thematics AI and Robotics -1.14%
Sienna Actions Internationales -1.29%
CPR Invest Climate Action -1.48%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -1.50%
ODDO BHF Artificial Intelligence -1.70%
Groupama Global Active Equity -2.37%
Thematics Water -2.55%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -2.60%
Echiquier Global Tech -2.81%
Pictet - Security -2.89%
Eurizon Fund Equity Innovation -3.00%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -3.06%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -3.08%
Russell Inv. World Equity Fund -3.27%
Candriam Equities L Oncology -3.58%
Mirova Global Sustainable Equity -3.70%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -4.02%
Covéa Ruptures -4.14%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -4.14%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -4.29%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -4.34%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -4.51%
Thematics Meta -4.93%
Ofi Invest Grandes Marques -5.10%
Groupama Global Disruption -5.21%
ODDO BHF Global Equity Stars -5.45%
Covéa Actions Monde -5.55%
MS INVF Global Brands -6.12%
Franklin U.S. Opportunities Fund -6.44%
CPR Global Disruptive Opportunities -6.80%
Athymis Millennial -6.90%
Claresco USA -7.23%
EdR Fund US Value -7.28%
AXA WF Robotech -7.42%
JPMorgan Funds - America Equity -7.61%
BNP Paribas US Small Cap -9.05%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -11.19%
EdR Fund Healthcare -11.22%
Franklin India Fund -11.29%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI
Skagen : l’industrie chinoise a pris 37% du marché automobile mondial en quatre ans !

Skagen : l’industrie chinoise a pris 37% du marché automobile mondial en quatre ans !

H24 vous propose un résumé du dernier webinaire de Skagen avec Fredrik Bjelland (portfolio manager of SKAGEN Kon-Tiki).

⏱️ Si vous n’avez que 30 secondes

📌 SKAGEN Kon-Tiki fonds value d’actions émergentes, concentré, souvent contrarian, toutes capitalisations avec 22 ans d’historique

📌 La croissance future se trouve dans les pays émergents

📌 83% des nouveaux consommateurs mondiaux sont en Asie (soit 94 millions en 2024)

📌 L’emprise chinoise sur le monde dans une tendance inéluctable

 

Qui a pris 37% du marché automobile mondial en quatre ans ? C’est l’industrie chinoise ! Certes, les ventes de voitures européennes, coréennes ou japonaises ont rebondi mais elles n’ont pas profité de l’énorme hausse des volumes.

x 5 en quatre ans : à 5,3 millions de voitures en 2024, la production chinoise a quintuplé depuis 2020. La Chine est une zone où Skagen excelle en sélection de valeurs.

SKAGEN Kon-Tiki affiche une surperformance dans cette région du monde une nouvelle fois en 2024. Sans doute parce que le gérant Fredrik Bjelland a travaillé six ans pour le fonds souverain norvégien en tant qu’analyste des entreprises chinoises et basé à Shanghai, ce qui lui permet de naviguer à travers l’opacité du marché chinois.

 

Fonds global émergents, value, totalement non contraint

  • Gestion active (83% part active)

  • Style value (P/E x7,8 vs x13,6 pour l’indice MSCI EM)

  • Toutes capitalisations (26% SM caps)

  • Style Value sans benchmark

  • Sans contrainte

  • Sélection de valeurs au centre de la gestion

  • Approche généraliste, contrarian avec de fortes convictions (Données au 31 janvier 2025)

La décote du portefeuille se situe entre 40% et 60% selon Morningstar.

 

Retour sur les trois grands thèmes de la gestion 2024

1. Stabilisation de la Chine et de Hong Kong (30% du portefeuille vs 26% dans l’indice)

La surpondération chinoise a largement réussi. L’indice actions de la Chine affiche la quatrième meilleure performance de l’année derrière celles de Taiwan, des États-Unis et de la Malaysie. La sélection de valeurs a été remarquable à 56% contre 27% pour l’indice, selon la SGP.

2. Réformes en Corée du Sud (25% du portefeuille vs 13% dans l’indice)

La surpondération sur la Corée du Sud, en baisse de 18%, a été neutre parce que la sélection des valeurs coréennes par les gérants de SKAGEN Kon-Tiki n’a reculé que de 1%.

3. Détente monétaire au Brésil (18% vs 6%)

La position sur le Brésil a été infructueuse. L’indice est en queue de classement l’an dernier.

 

Concentré : 12 valeurs qui pèsent 53% du portefeuille

Alibaba, TSMC, Ping An, Samsung Electronics, Prosus, Naspers Ltd, LG Electronics, Hon Hai Precision Industry, Yara International, WH Group, Banco do Brasil et Hyundai Motor.

 

L’emprise chinoise sur le monde dans une tendance inéluctable

  • La Chine est le premier producteur mondial d’automobiles en 2024

  • Le gérant estime que la tendance se poursuivra malgré les mesures douanières américaines

 

📑Comment souscrire ?

📍La part A Eur de SKAGEN Kon-Tiki, SFDR 8, est disponible sous le code LU1932684985 avec des frais variables qui reposent sur un high water mark dont le reset est opéré tous les cinq ans.

La part A Eur est à +7,28% YTD après +6,9% en 2024, +9% en 2023 et -13,3% en 2022.

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ACTIONS PEA Perf. YTD
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Alken Fund Small Cap Europe 46.12%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 37.45%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 36.04%
Tailor Actions Avenir ISR 28.04%
Quadrige France Smallcaps 25.34%
VALBOA Engagement ISR 24.34%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 21.80%
Uzès WWW Perf 20.83%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 19.55%
Tocqueville Value Euro ISR 18.71%
Covéa Perspectives Entreprises 18.62%
Groupama Opportunities Europe 18.51%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 18.08%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 16.91%
Richelieu Family 15.58%
Mandarine Premium Europe 15.23%
Europe Income Family 13.75%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 13.02%
EdR SICAV Tricolore Convictions 12.44%
Mandarine Europe Microcap 12.18%
Ecofi Smart Transition 11.45%
Lazard Small Caps France 11.16%
Tocqueville Euro Equity ISR 11.09%
Gay-Lussac Microcaps Europe 10.77%
HMG Découvertes 9.28%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 8.95%
Sycomore Europe Eco Solutions 8.41%
Mandarine Unique 8.31%
Sycomore Europe Happy @ Work 8.23%
Dorval Drivers Europe 7.15%
Fidelity Europe 6.90%
Mirova Europe Environmental Equity 6.74%
Palatine Europe Sustainable Employment 6.15%
ADS Venn Collective Alpha Europe 5.75%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe Grand Prix de la Finance 5.51%
LFR Euro Développement Durable ISR 4.59%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 3.03%
Norden SRI 2.72%
Eiffel Nova Europe ISR 2.68%
Tocqueville Croissance Euro ISR 2.23%
VEGA France Opportunités ISR 2.20%
VEGA Europe Convictions ISR 1.38%
DNCA Invest SRI Norden Europe 0.41%
CPR Croissance Dynamique -1.70%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -4.02%
ADS Venn Collective Alpha US -9.92%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 18.51%
IVO Global High Yield 4.46%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 4.18%
Income Euro Sélection 4.11%
Carmignac Portfolio Credit 4.09%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 3.73%
Omnibond 3.54%
Tikehau European High Yield 3.19%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 3.13%
Axiom Short Duration Bond 3.07%
IVO EM Corporate Debt UCITS 3.01%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 2.87%
La Française Credit Innovation 2.84%
Schelcher Global Yield 2028 2.80%
Ostrum SRI Crossover 2.77%
Jupiter Dynamic Bond 2.76%
DNCA Invest Credit Conviction 2.72%
Tikehau 2029 2.67%
R-co Conviction Credit Euro 2.63%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 2.62%
Ofi Invest Alpha Yield 2.62%
Ofi Invest High Yield 2029 2.53%
Mandarine Credit Opportunities 2.47%
Tikehau 2027 2.42%
Auris Investment Grade 2.38%
La Française Rendement Global 2028 2.36%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 2.35%
Alken Fund Income Opportunities 2.33%
Tailor Crédit Rendement Cible 2.33%
Auris Euro Rendement 2.18%
Tailor Credit 2028 2.11%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.85%
Eiffel Rendement 2028 1.65%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 1.65%
M All Weather Bonds 1.35%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 1.34%
EdR Fund Bond Allocation 1.02%
Sanso Short Duration 0.96%
Lazard Credit Opportunities 0.88%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.69%
Epsilon Euro Bond 0.31%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -5.85%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -7.87%
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