| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 8062.58 | -0.61% | -1.07% |
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| ELEVA Absolute Return Dynamic | 3.27% |
| Pictet TR - Atlas Titan | 3.21% |
| Alken Fund Absolute Return Europe | 1.65% |
| Pictet TR - Atlas | 1.60% |
| Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 1.28% |
| M&G (Lux) Episode Macro Fund | 1.09% |
| Sienna Performance Absolue Défensif | 0.97% |
| H2O Adagio | 0.96% |
Syquant Capital - Helium Selection
|
0.79% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | 0.55% |
|
Exane Pleiade
|
0.53% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 0.46% |
|
DNCA Invest Alpha Bonds
|
0.36% |
| JPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha | 0.31% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 0.25% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 0.17% |
| ELEVA Global Bonds Opportunities | 0.06% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | -0.38% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | -0.55% |
| RAM European Market Neutral Equities | -1.81% |
Un début d'année assez exceptionnel pour DNCA...
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DNCA organisait un déjeuner autour des stratégies petites et moyennes capitalisations. Une classe d’actifs qui semble retrouver de l’intérêt cette année. H24 vous en propose un résumé. |
C’est « un début d’année assez exceptionnel ! » se réjouit Eric Franc, CEO de DNCA, en introduction de la conférence. La société a atteint un encours sous gestion record de 35 milliards € après plus de 2 milliards de collecte nette depuis le début d’année. Avec notamment une belle diversification à l’international (5,1 milliards en Italie / 1,2 milliard en Espagne / 1 milliard au Luxembourg…).
Côté actus, la maison annonce le lancement de deux nouveaux fonds, DNCA Invest Credit Conviction et une expertise multi alpha disponible à la rentrée. Ils viennent compléter la solide gamme, drivée par DNCA Invest Alpha Bonds (devenu « le flagship de DNCA » de l’aveu même d’Eric Franc), Eurose (« qui a repris des couleurs), ou encore DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe (+10,66% de performance annualisée depuis création en juin 2016 !).
Cette dernière stratégie était justement présentée par l’équipe de gestion…
💪 Small et Mid Caps : Les flux reviennent et les OPA reprennent
Pour DNCA, les petites et moyennes caps européennes sont actuellement sous-évaluées par rapport à leur potentiel de croissance à long-terme. Et la décollecte débutée en 2020 s’estompe.
Don Fitzgerald, Gérant actions européennes chez DNCA
« Les investisseurs sont là et sont prêts à soutenir le segment ! »
Depuis septembre 2023, les actifs des ETF ont d’ailleurs doublé sur la classe d’actifs.
🤔 Mais pourquoi un fonds de gestion active plutôt qu’un ETF ?
2 éléments sont particulièrement différenciants estime la société de gestion.
1️⃣ Une inefficience dans le suivi des valeurs
Vinzent Sperling, Gérant - Analyste chez DNCA
« Sur les small et mid caps, il y a de nombreux entreprises jeunes et moins matures ayant des évolutions plus extrêmes. Il y a plus de dispersion dans les performances et les gérants actifs ont la capacité d’aller chercher ces queues de distribution. »
2️⃣ Davantage de possibilités de participer aux IPO
Daniel Dourmap, Gérant - Analyste chez DNCA
« Les IPO peuvent être intéressantes à titre accessoire. Elles sont plus positives cette année, ce qui montre une appétence du marché. »
🃏 Les atouts de DNCA Invest Archer Mid-Cap
3 thématiques d’investissement
- Les « Compounders » (la moitié du portefeuille)
-
Les entreprises cycliques en retournement (1/4 du portefeuille)
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Les entreprises en mutation (1/4 du portefeuille)
Ce qui différencie DNCA Invest Archer Mid-Cap
-
Un portefeuille globalement « moins cher » que ceux des concurrents
-
Une exposition souple qui évolue entre les styles Value / Core / Growth permettant un portefeuille équilibré
Don Fitzgerald, Gérant actions européennes chez DNCA
« On est plus à l’aise sur un positionnement qui ne prend pas de pari trop directionnel value vs croissance. »
Des biais sectoriels ?
Simon De Franssu, Analyste chez DNCA
« On va éviter les secteurs trop liés à des facteurs exogènes comme les minières, les Telecom ou utilities. On évite aussi les segments de marché qui nécessitent une expertise de niche comme les biotechs ou les financières. »
Allocation géographique
-
Fonds paneuropéen avec 1/3 hors zone €
-
En moyenne, 40% du CA des sociétés en portefeuille généré hors Europe
Tailles de capitalisation
- Capitalisation moyenne entre 5 et 6 milliards € assez stable dans le temps.
Simon De Franssu, Analyste chez DNCA
« On a une approche assez flexible sur ces tailles de capitalisation et pas une approche mécanique ou comptable des choses. »
Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.
Publié le 20 janvier 2026
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C'était un grand retour à Matignon, après trois ans et demi d’absence !
Publié le 20 janvier 2026
Buzz H24
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| M Climate Solutions | 4.83% |
| Regnan Sustainable Water & Waste | 4.82% |
| Dorval European Climate Initiative | 4.05% |
| Triodos Global Equities Impact | 3.99% |
| Palatine Europe Sustainable Employment | 3.59% |
| BDL Transitions Megatrends | 3.47% |
| EdR SICAV Euro Sustainable Equity | 2.74% |
| Storebrand Global Solutions | 2.66% |
| Triodos Impact Mixed | 2.14% |
| Ecofi Smart Transition | 1.83% |
| DNCA Invest Sustain Semperosa | 1.26% |
| Echiquier Positive Impact Europe | 0.88% |
| R-co 4Change Net Zero Equity Euro | 0.63% |
| Triodos Future Generations | 0.32% |
| La Française Credit Innovation | 0.30% |
