| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 8062.58 | -0.61% | -1.07% |
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| ELEVA Absolute Return Dynamic | 3.27% |
| Pictet TR - Atlas Titan | 3.21% |
| Alken Fund Absolute Return Europe | 1.65% |
| Pictet TR - Atlas | 1.60% |
| Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 1.28% |
| H2O Adagio | 1.07% |
| Sienna Performance Absolue Défensif | 0.98% |
Syquant Capital - Helium Selection
|
0.72% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 0.46% |
|
Exane Pleiade
|
0.41% |
| M&G (Lux) Episode Macro Fund | 0.39% |
|
DNCA Invest Alpha Bonds
|
0.36% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 0.25% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 0.17% |
| JPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha | 0.11% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | 0.08% |
| ELEVA Global Bonds Opportunities | 0.06% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | -0.30% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | -0.38% |
| RAM European Market Neutral Equities | -1.81% |
Un fonds à 7,5 milliards et 1er quartile de 1 mois à 10 ans...
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Michael Keough et Jeremiah Buckley, gérants de portefeuille, résument la stratégie Janus Henderson Balanced. H24 vous propose un résumé de la dernière conférence Janus Henderson Investors... |
11,1% en 2023 pour la gestion équilibrée de ce fonds phare de 42 MM$ de Janus Henderson lancé en 1992
👍 Les 5 tops : American Express, LAM Research, Microsoft, Hilton WorldWide et KLA Corp.
👎Les 5 flops : Conoco Philips, Comcast, Amazon, UnitedHealthcare et Corteva.
Le portefeuille a démarré l’année avec 61% en actions.
Macro : le chômage américain toujours aussi bas
Alors que le marché de l’emploi américain reste très dynamique, la croissance de la demande se tasse légèrement.
Le recul de l’inflation incite la Réserve Fédérale à faire baisser les taux mais à un rythme plus faible qu’anticipé initialement.
Solides perspectives bénéficiaires et rendements obligataires attractifs
2024 reste très porteuse pour les gérants de la stratégie Balanced de Janus Henderson Investors.
Les ➕ : La consommation, la numérisation de l’économie et l’intelligence artificielle sont partis pour être les plus grands contributeurs à l’économie américaine.
Les ➖ : Le niveau élevé des taux d’intérêts qui pèse sur l’automobile et les équipements technologiques.
Chiffres clés du portefeuille au 31/12/2023
Actions :
5 premières positions :
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9,9% Microsoft
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5,8% Apple
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4,5% Alphabet
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4% Nvidia
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3,7% Mastercard
Surpondérés : services à la consommation, media, logiciels, services financiers, santé, assurance et semi-conducteurs.
Sous pondérés : technologies, immobiliers, services publics, banques, télécommunications et banques.
62 positions
132 MM$ de capitalisation moyenne versus 33 milliards $ pour l’indice de référence.
➡️ Intelligence artificielle
Les gérants remarquent que l’IA pénètre déjà de nombreux domaines comme la recherche internet, les logiciels de bureaux, le codage, le marketing, les centres d’appels et la santé.
Poche obligataire :
Les gérants ont augmenté le niveau de notation moyen du portefeuille crédit
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6,3 ans en duration
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4,6% rendement à échéance
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Répartition : 18% en emprunts d’Etat, 29% en agences de prêts hypothécaires (agency MBS), 25% obligations d’entreprises et 8% en prêteurs hypothécaires non-agency, principalement
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Distribution par notation de crédit : 13% Aaa, 49% Aa, 14% A ; 17% Baa et 2% haut rendement
Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés
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Buzz H24
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| M Climate Solutions | 4.83% |
| Triodos Global Equities Impact | 3.99% |
| Palatine Europe Sustainable Employment | 3.59% |
| Regnan Sustainable Water & Waste | 3.51% |
| Dorval European Climate Initiative | 2.70% |
| Storebrand Global Solutions | 2.66% |
| BDL Transitions Megatrends | 2.57% |
| Triodos Impact Mixed | 2.14% |
| Ecofi Smart Transition | 1.83% |
| EdR SICAV Euro Sustainable Equity | 1.50% |
| DNCA Invest Sustain Semperosa | 1.26% |
| Echiquier Positive Impact Europe | 0.88% |
| R-co 4Change Net Zero Equity Euro | 0.63% |
| Triodos Future Generations | 0.32% |
| La Française Credit Innovation | 0.31% |
