ECOFI AGIR POUR LE CLIMAT

Trajectoire

Alors que de plus en plus d’indicateurs alertent sur le dérèglement climatique, la prise de conscience mondiale gagne de l’ampleur chaque jour. Il est désormais évident qu’il nous faudra adapter nos méthodes de consommation pour maintenir un climat habitable sur Terre.

Souhaitant être acteur de ce changement, ECOFI propose une gamme de produits alliant performance financière et respect de la planète. Au sein de celle-ci, ECOFI AGIR POUR LE CLIMAT se positionne sur l’ensemble des thématiques liées à la transition écologique et énergétique. Via un portefeuille multi-actifs de conviction (60% d’actions minimum), le fonds a obtenu plusieurs labels extra financiers tels que le label ISR, GreenFin et Finansol, preuve de son implication forte dans l’économie sociale et solidaire.

Après une bonne année 2020 (performance de +21,31% vs. +2,90% pour sa catégorie), le fonds, géré par Olivier Ken et Michel Rodrigues, progresse cette année de +9,88%.

Impact

La conjoncture économique est moins favorable cette année pour les valeurs présentes en portefeuille. En effet, les anticipations de remontée de taux ont provoqué en début d’année une surperformance des valeurs de style value, moins représentées dans le fonds. Depuis le mois de juin, on assiste néanmoins à un retour en force des valeurs de croissance, notamment celles sur les énergies renouvelables. Après une forte correction sur le 1^er semestre (jusqu’à -20%), la plupart des acteurs du secteurs ont retrouvé leur cours de début d’année.

Ceci a permis à l’équipe de gestion de renforcer la poche actions, qui représente à fin août 74,6% de l’actif net. Principale source d’alpha du portefeuille, elle est constituée de sociétés de moyennes ou de grandes capitalisations, ayant un chiffre d’affaires significatif dans les éco-activités.

On trouve ainsi dans les principales lignes du fonds EDP Renovaveis (4,91% de l’actif net), spécialiste de la production et du transport d’énergies renouvelables. Après avoir connu une progression impressionnante de +122% en 2020, la valeur boursière du titre a reculé de 25%, avant de rebondir de +38,7% depuis mars. De nombreux projets à venir laissent entrevoir une croissance positive pour la société ces cinq prochaines années. 19 milliards d’euros seront investis par l’entreprise d’ici 2025, afin de développer son savoir-faire dans l’éolien terrestre, offshore et le solaire. Les plans mondiaux, à l’instar du pacte vert pour l’Europe et du plan Biden aux Etats-Unis devraient également bénéficier aux valeurs contribuant à la transition écologique et énergétique.

L’exposition actions est complétée par une poche obligataire (17,7% du fonds), composée de Green Bonds et de titres solidaires (6,9%), qui participent à la protection de l’environnement. Cette poche permet au fonds d’afficher une volatilité plus faible mais aussi de l’exposer à des secteurs absents de la sélection actions comme le secteur financier ou automobile. Ecofi Agir pour le Climat étant un fonds d’allocation, la poche obligataire n’est pas figée et est amenée à évoluer en fonction des convictions des gérants.

Pour finir, il faut noter que l’approche ESG du fonds est constamment renforcée. L’intensité carbone va être intégrée dans le processus Impact de l’ensemble de la gamme Ecofi, et devra systématiquement être inférieure à celle de l’univers d’investissement.

Ligne de mire

La sensibilité pour l’environnement d’ECOFI AGIR POUR LE CLIMAT n’est plus à démontrer. Elle lui permet de saisir pleinement les opportunités actuelles liées à la transition énergétique et de se distinguer de ses concurrents.

Ceci se traduit par une surperformance de son indice de référence sur l’horizon de placement conseillé (5 ans), avec une performance cumulée sur 5 ans de +60,29% à fin août, pour une volatilité de 12,91% (vs. respectivement +42,07% et 12,20% pour l’indice).

En investissant dans ce fonds, vos clients contribueront à leur niveau à répondre positivement à la nécessité de la transition écologique et énergétique.

Rédigé par Chloé PROTIN et Nicolas LEMAIRE, Analystes Financiers Nortia

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