CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
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SRI
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CM-AM Global Gold 35.93%
Jupiter Financial Innovation 22.05%
Digital Stars Europe 15.76%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 13.62%
Aperture European Innovation 13.07%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 10.59%
Auris Gravity US Equity Fund 10.42%
Sienna Actions Bas Carbone 9.82%
Piquemal Houghton Global Equities 9.39%
AXA Aedificandi 9.22%
R-co Thematic Real Estate 9.16%
Athymis Industrie 4.0 9.07%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 7.92%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 6.83%
Sycomore Sustainable Tech 6.00%
Pictet - Digital 4.25%
HMG Globetrotter 4.24%
Square Megatrends Champions 4.23%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 4.01%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 3.61%
GIS Sycomore Ageing Population 3.19%
MS INVF Global Opportunity 2.34%
Fidelity Global Technology 2.27%
Mandarine Global Transition 1.99%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance 1.92%
Franklin Technology Fund 1.80%
Thematics AI and Robotics 1.73%
DNCA Invest Beyond Semperosa 1.49%
JPMorgan Funds - Global Dividend 1.30%
VIA Smart Equity World 1.14%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance 1.02%
JPMorgan Funds - US Technology 0.47%
ODDO BHF Artificial Intelligence 0.19%
Sienna Actions Internationales -0.06%
Pictet - Security -0.12%
CPR Invest Climate Action -0.13%
Thematics Water -0.23%
Groupama Global Active Equity -0.24%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -0.28%
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M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -0.49%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -0.72%
Eurizon Fund Equity Innovation -0.90%
Candriam Equities L Oncology -0.91%
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Mirova Global Sustainable Equity -2.35%
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EdR Fund US Value -3.97%
AXA WF Robotech -4.14%
ODDO BHF Global Equity Stars -4.40%
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Claresco USA -5.64%
CPR Global Disruptive Opportunities -5.76%
Athymis Millennial -6.06%
EdR Fund Healthcare -6.95%
BNP Paribas US Small Cap -7.27%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -9.40%
Franklin India Fund -11.46%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI
Un fonds Qualité et Value, ça existe ? Oui, avec Sextant Quality Focus d'Amiral Gestion...

Un fonds Qualité et Value, ça existe ? Oui, avec Sextant Quality Focus d'Amiral Gestion...

⏱️ Si vous n’avez que 24 secondes

  • Sextant Quality Focus : un fonds international qui combine rigueur value et exigence qualité

  • +27,3% de surperformance (part retail) vs MSCI World depuis le lancement (du 30 novembre 2022 au 9 mai 2025)

  • Une gestion contrariante, inspirée à la fois du quant et du fondamental

  • Une construction de portefeuille dynamique, aidée par des outils maison


Une approche méthodique et propriétaire

Lancé il y a deux ans et demi, Sextant Quality Focus revendique un positionnement original : allier des critères de qualité d’entreprises à une discipline value stricte, à rebours des approches « qualité croissance » plus classiques. « On est sur du qualité/value, pas du qualité/croissance », souligne Vincent Mercadier, gérant du fonds chez Amiral Gestion.

Le fonds repose sur un cadre de gestion unique mêlant rigueur quantitative et lecture fine des fondamentaux. Le cœur du dispositif : un univers restreint de 80 valeurs internationales suivies en continu, issues d’un tri initial sur la cote mondiale via des filtres exigeants sur les marges, les croissances, les niveaux de dette ou encore la récurrence des résultats.

Mais la sélection ne s’arrête pas aux chiffres. Vincent Mercadier applique ensuite une analyse qualitative poussée : barrière à l’entrée, potentiel de croissance à long terme, agilité du management... Objectif : isoler des entreprises où l’avantage compétitif est pérenne. Ce double prisme permet au fonds de construire un portefeuille concentré d’environ 30 valeurs, avec un ratio qualité/valorisation optimisé. « Je connais chaque dossier en profondeur, ce qui me permet de réagir vite quand les valorisations deviennent raisonnables », précise-t-il.


Un score combiné qualité/valeur au cœur du dispositif

Chaque valeur est évaluée à travers un scoring maison, qui mesure d’un côté la qualité (ROIC, stabilité des cash-flows, levier, etc.) et de l’autre la valorisation, via une estimation de rendement annualisé à 5 ans. C’est ce score composite qui oriente les pondérations dans le portefeuille.

« On ne veut ni acheter les valeurs les plus qualitatives à n’importe quel prix, ni les moins chères sans filtre business. C’est vraiment le couple qualité/prix qui est déterminant », explique Vincent Mercadier. Cette approche permet au fonds d’être structuré mais opportuniste, réactif aux changements de valorisation dans le temps.


Un fonds très différent des fonds Qualité/Croissance

Le fonds affiche des performances remarquables : +27,3% de surperformance vs MSCI World sur la part retail, et ce avec une volatilité inférieure aux fonds qualité/croissance. Mais surtout, la stratégie se démarque par son travail sur les pondérations, totalement contraire à un biais momentum : « Quand Meta était à 7x les bénéfices, on était à 10% du portefeuille. À 34x, on était retombés à 2% », illustre-t-il.

L’idée n’est pas de découvrir des pépites méconnues, mais de rentrer au bon moment sur des leaders de qualité quand la valorisation redevient raisonnable. D’où l'importance des outils quantitatifs développés en interne, avec une base de données propriétaire, des modèles de valorisation maison et un suivi systématique des révisions d’estimations.


Rotation active et discipline constante

Avec une rotation de portefeuille annuelle de 200%, le fonds gère en permanence ses pondérations, sans changer souvent de valeurs. « Le cœur du portefeuille reste stable, mais les poids bougent beaucoup en fonction des opportunités de valorisation », explique Vincent Mercadier.

Le momentum fondamental (révisions de bénéfices) est également intégré dans le processus, en complément du score qualité/valeur. Cette dimension permet d'éviter les pièges classiques du « value trap », ou d’entrer trop tôt sur des dossiers qui dégradent leur profil fondamental.

Dans un marché saturé de stratégies « quality growth », Sextant Quality Focus fait figure d’exception, proposant une gestion qualité... mais contrariante, à mi-chemin entre Buffett et les modèles quant. « On n’est pas dans le momentum, mais dans le pragmatisme », conclut Vincent Mercadier.

Amiral Gestion est lauréat du Grand Prix de la Finance 2024-2025 

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ACTIONS PEA Perf. YTD
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VALBOA Engagement ISR 24.42%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 22.40%
Uzès WWW Perf 20.40%
Tocqueville Value Euro ISR 20.32%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 20.20%
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Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 17.41%
Covéa Perspectives Entreprises 17.39%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 16.62%
Richelieu Family 15.21%
Mandarine Premium Europe 14.89%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 14.13%
Mandarine Europe Microcap 12.39%
Europe Income Family 12.07%
Ecofi Smart Transition 11.80%
EdR SICAV Tricolore Convictions 11.56%
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Gay-Lussac Microcaps Europe 10.21%
Lazard Small Caps France 10.07%
HMG Découvertes 9.30%
Sycomore Europe Eco Solutions 9.08%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 8.13%
Mandarine Unique 7.82%
Sycomore Europe Happy @ Work 7.70%
Dorval Drivers Europe 6.93%
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ADS Venn Collective Alpha Europe 6.48%
Norden SRI 5.16%
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VEGA France Opportunités ISR 1.68%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 1.66%
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VEGA Europe Convictions ISR 1.07%
Tocqueville Croissance Euro ISR 1.04%
DNCA Invest SRI Norden Europe -0.47%
CPR Croissance Dynamique -0.49%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -4.58%
ADS Venn Collective Alpha US -10.29%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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Carmignac Portfolio Credit 4.69%
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Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 4.24%
Omnibond 3.72%
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