Les gérants vous parlent
Accéder à tous les commentaires du mois des fonds sélectionnés par vos sociétés de gestion. H24Finance centralise l'information. Ces fonds sont éligibles à l'assurance-vie et aux comptes titres.
OPCVM Flexibles
(Cliquer sur le fonds de votre choix)
Imprimer les commentaires du mois
ACATIS Value Event - DE000A1C5D13
Contacts commerciaux
Marie BALLORAIN
06 79 98 16 73
Gérant(s)
- Henrik MUHLE
- Uwe RATHAUSKY
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
9.29 % | 15.10 % | -12.06 % | 14.25 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, AFI-ESCA, AG2R La Mondiale, AGEAS Patrimoine, Allianz Vie, Axa - Thema, Athymis Gestion, Cardif Assurance Vie, CNP Assurances, Generali Vie, HSBC Assurance Vie, Neuflize-Vie, Nortia (Compte-titres et Contrats d’assurance-vie), Spirica
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Le fonds a eu une performance de 0,3% en août. Les actions de Deutsche Wohnen (+17,4%), Straumann (+12,1%) et Stryker (+7,6%) ont le mieux progressé. Deutsche Wohnen a présenté un résultat d'exploitation solide, avec un flux de trésorerie d'exploitation qui a plus que doublé d'une année sur l'autre. La société profite également de manière significative de la perspective d'une baisse des taux d'intérêt. Straumann a présenté des résultats semestriels très solides en août, avec des ventes en hausse de 12,9% en rythme annuel, et a annoncé la vente du fabricant de bracelets Dr Smile. A l'autre extrémité de l'échelle de performance, on trouve les actions de Grenke (-11,2%), Ferguson (-7,3%) et Alphabet (-6,9%). On s'inquiète d'un éventuel éclatement du groupe Alphabet, la société étant accusée de comportement anti-compétitif.
Auris Diversified Beta - LU1250158166
Gérant(s)
- Joffrey OUAFQA
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
3.93 % | 7.98 % | -6.97 % | 6.25 % |
Éligibilité Assureurs
Neuflize Vie, Generali, AEO, Axa, Axa Lux, Nortia, Cardiff, Vie Plus, Alpheys, LMEP, Ageas, AEP, La Mondiale
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 35%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Le fonds gagne 0,9% sur le mois contre 0,7% pour son indice de référence. Si le crédit continue d'apporter un rendement régulier au portefeuille, le rebond des actions chinoises (2,5% du fonds) permet à notre poche actions de surperformer. Nous sommes investis à 31% en actions à la fin du mois (22,5% en Europe et 5,5% aux Etats-Unis) et 69% en obligations.
BDL Rempart - FR0010174144
Contacts commerciaux
Thierry DUPONT
06 75 60 48 91
Olivier MARISCAL
06 76 84 11 13
Victorien DE GASTINES
06 83 35 67 95
Camille DE CHAUDENAY
06 76 99 21 46
Flavien DEL PINO
06 20 71 91 04
Cyril MICHOT
06 49 45 28 79
Périne André MALDANT
06 37 79 16 57
Gérant(s)
- Hughes BEUZELIN
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
3.88 % | 5.98 % | 14.86 % | 16.09 % |
Éligibilité Assureurs
Allianz, Vie Plus, Nortia, Intencial, Generali, Unep, Swiss Life, CNP, AGEAS, AG2R La Mondiale, Spirica, Cardif BNP Paribas, Neuflize Vie, Oradea Vie, AEP, Afi Esca, UAF Life, Alpheys, ACMN Vie, Primonial, Natixis Assurances, MMA (Covéa), UAF Life Patrimoine, Aviva, AXA Thema & Sogecap
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions -20% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Au cours du mois de septembre le fonds BDL Rempart affiche une performance de -1,2% contre +0,3% pour l’indice de référence. La poche acheteuse apporte 0.4% d’alpha alors que la poche vendeuse en consomme -1.3%. L’exposition nette positive au marché européen (SXXR) coûte -0.2% de performance.
Concernant la performance du portefeuille, Rexel (0.5%) est le principal contributeur positif. Le groupe a fait l’objet d’une offre de rachat de QXO à un prix indicatif de 28 à 28.4€ que le conseil d’administration de Rexel a rejeté le 15 septembre. JD Sports (0.3%) a indiqué avoir des ventes meilleures qu’attendues pour le second trimestre, notamment sur le commerce de détail des vêtements aux Royaume-Uni et USA (65% du chiffre d’affaires à eux deux). Philips (0.3%) a su convaincre les investisseurs, lors d’une conférence sur son campus historique d’Eindhoven, concernant sa capacité d’innovation et ses perspectives de croissance. Elior (0.3%) continue de bénéficier des commentaires du secteur sur une activité soutenue, la réduction du télétravail, et l’inflation du prix des denrées alimentaires qui s’apaise.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) - IE00B4Z6HC18
Gérant(s)
- Aron PATAKI
- Andy WARWICK
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
6.71 % | 0.32 % | -11.61 % | 6.69 % |
Éligibilité Assureurs
Apicil, Axa Thema, Cardif, Generali, Skandia, Vie plus etc
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.
Carmignac Patrimoine - FR0010135103
Contacts commerciaux
Ariane TARDIEU
06 79 83 86 18
Pierre ANDRIVEAU
06 87 93 36 49
Joffrey PLANQUE
06 42 79 05 18
Teddy COGNET
07 88 29 15 19
Augustin RADOT
06 42 79 06 99
Gérant(s)
- Kristofer BARRETT
- Jacques HIRSCH
- Eliezer BEN ZIMRA
- Christophe MOULIN
- Guillaume RIGEADE
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
6.84 % | 2.20 % | -9.38 % | -0.88 % |
Éligibilité Assureurs
AXA Thema, Cardif, Generali, La Mondiale, Nortia, Swisslife...
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 50%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
La performance du Fonds a été négative sur le mois, inférieure à son indicateur de référence.
Le Fonds a souffert de nos convictions de long terme dans le secteur de la santé, à l’image du danois Novo Nordisk, du japonais Daiichi Sankyo ou de l’américain McKesson.
L’absence de titres chinois dans le Fonds a également pesé sur la performance relative.
Bien que notre portefeuille obligataire ait bénéficié du soutien du crédit, la faible sensibilité du portefeuille nous a empêchés de tirer pleinement parti de la baisse des taux d’intérêt.
Les fluctuations des taux de change ont été avantageuses pour le Fonds en septembre. Notre sousexposition au dollar ainsi que notre exposition au yen et au real brésilien ont porté leurs fruits.
Cogefi Flex Dynamic - FR0010738211
Contacts commerciaux
Charles BARTOLI
06 60 63 50 44
Gérant(s)
- Sébastien KORCHIA
- Fabien VIEILLEFOSSE
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
1.13 % | 5.32 % | -23.12 % | 16.17 % |
Éligibilité Assureurs
Ageas, Cardif, Swisslife, Nortia, Vie Plus, Spirica, UAF Life, HSBC, La mondiale partenaire, AG2R, CNP Assurance, Wealins, Alpheys, Primonial
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 50% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Rechutant début septembre à cause des inquiétudes sur un risque de récession aux USA, les marchés actions se sont ensuite repris grâce au pivot de la Fed et au plan de relance chinois qu’on n’attendait plus. Sur le mois, le S&P 500 progresse de 2%, le Nasdaq de 2,7%. En Europe, la stabilité du Stoxx 600 (modeste baisse de -0,4%) cache une grande hétérogénéité : IBEX 35 (+4,2%), Dax 30 (+2,2%), CAC 40 (+0,1%), tandis que les autres marchés reculent : MIB (-0,7%), FTSEE100 (-1,7%), SMI (-2,2%).
Le (très attendu) pivot de la Fed, avec une baisse franche de 50 pb, a largement participé à la remontée des marchés à partir du 18 septembre. Fin septembre, le marché a été porté par des annonces positives en provenance de Chine : assouplissement monétaire, soutien au marché immobilier, soutien aux marchés de capitaux. Les indices boursiers chinois ont flambé (à partir de points très bas).
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
DNCA Invest Evolutif - LU0284394821
Contacts commerciaux
Vincent REMY
01 42 66 84 72
Benjamin LENEUTRE
01 58 62 57 22
Thomas LEMAIRE
01 58 62 57 21
Lambert DEMANGE
01 58 62 54 83
Benjamin BILLOUÉ
01 72 38 92 51
Alexandre de la RAITRIE
01 58 62 54 89
Jacques-Arnaud L’HÉLIAS
01 58 62 55 66
Sébastien LEPAGE
01 83 97 11 75
Gérant(s)
- Augustin PICQUENDAR
- Alexis ALBERT
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
12.08 % | 15.78 % | -15.38 % | 14.40 % |
Éligibilité Assureurs
Ageas, Allianz, Axa Thema, Cardif, Generali Patrimoine, La Mondiale, Skandia, SwissLife, Nortia, Vie Plus..
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Après un début de mois volatile sur fond d'inquiétudes quant à la vigueur de l'économie américaine (contraction de la production, de l'emploi et des nouvelles commandes an août), les marchés actions se sont repris grâce au pivot de la Fed (avec une baisse franche de 50pb) et au plan de relance chinois inattendu (assouplissement monétaire, soutien au marché immobilier et soutien aux marchés de capitaux).
Sur le mois le S&P 500 progresse de 2%, le Nasdaq de 2,7% et le Stoxx 600 est en modeste baisse de -0,4%. Les indices boursiers chinois ont flambé (depuis des points très bas) : +17,5% pour le Hang Sen et +12% pour le CSI 300.
Les valeurs cycliques (+1,7%) ont logiquement surperformé les défensives (-3,4%) tandis que les secteurs exposés à la Chine comme le luxe (+12%), les ressources de base (+9.8%) et l'auto (+4%) ont fortement progressé.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
Dorval Convictions - FR0010557967
Contacts commerciaux
Philippe CORMON
06 27 41 35 30
Laurine GUISSET
06 78 43 94 09
Rénald SEGARD
06 86 40 57 86
Gérant(s)
- François-Xavier CHAUCHAT
- Sophie CHAUVELLIER
- Gustavo HORENSTEIN
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
5.98 % | 9.79 % | -8.95 % | 12.06 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Ageas, AG2R La Mondiale, Allianz, Alpheys, Apicil, Aprep, AXA Thema, Bâloise, Cardif, Cholet Dupont Oudart, Finaveo, Generali, Generali Luxembourg, Intencial, MMA, Nortia, Oradea Vie, Primonial, Spirica, Suravenir, Swiss Life, UAF Life Patrimoine, Unep, Vie Plus
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Le newsflow économique européen reste décevant, principalement sur le front manufacturier. Les marchés actions européens progressent cependant sur le mois, tiré par les grandes valeurs exportatrices qui bénéficient d’un retour d’intérêt dans le sillage des annonces reflationnistes des autorités chinoises et de la première baisse de taux aux Etats Unis.
La dégradation des indicateurs en Europe nous a conduit à réduire le poids de notre exposition aux petites et moyennes capitalisations en début de mois. Ce segment de la cote poursuit sa contreperforme sur le mois. Les financières marquent dans une moindre mesure le pas. A l’inverse, le panier cœur concentré sur les grandes valeurs exportatrices rebondit sur l’impulsion chinoise.
Nous continuons à favoriser un scénario d’équilibre où le recul de l’inflation autorise un assouplissement des conditions monétaires par la BCE et contribue à une reprise progressive de l’activité en Europe. La possibilité d’une relance chinoise plus substantielle pourrait également aider les économies les plus exportatrices de la Zone Euro, dont l’Allemagne. En conséquence, nous restons bien investis en actions.
Dorval Global Allocation - FR0010687053
Contacts commerciaux
Philippe CORMON
06 27 41 35 30
Laurine GUISSET
06 78 43 94 09
Rénald SEGARD
06 86 40 57 86
Gérant(s)
- Sophie CHAUVELLIER
- François-Xavier CHAUCHAT
- Gustavo HORENSTEIN
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
5.86 % | 4.57 % | -8.03 % | 7.68 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, AG2R, Ageas, Allianz VIP, APREP, Groupe APICIL, Baloise, Cardif, Cholet Dupont, Generali, Intencial, Neuflize vie, Nortia, Oradea vie, Primonial, Suravenir, Spirica, SwissLife, UAF, Life Patrimoine, Assurance Vie et Prévoyance, Vie Plus.
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 60%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
La première baisse de taux de la Réserve Fédérale américaine et annonce d’un plan d’assouplissement monétaire substantiel en Chine contribuent à porter les marchés actions internationaux à la hausse en septembre. La Chine pourrait de surcroit compléter ces mesures d’un plan de relance budgétaire dans les prochaines semaines.
Dans ce contexte, les valeurs cycliques, peu présentes dans les allocations des investisseurs en phase de ralentissement de la croissance, connaissent un net retour d’intérêt. Au sein de nos thèmes, Reprise industrielle internationale et New Capex affichent en conséquence un net rebond. A l’inverse, le thème Anti-fragile, par nature plus défensif, contre-performe sur la période.
Nous continuons à favoriser un scénario d’équilibre où le recul de l’inflation autorise un assouplissement des conditions monétaires et favorise un atterrissage en douceur de l’économie. Cela nous conduit à rester bien investis en actions et à préférer le monétaire aux obligations d’état.
Dorval Global Conservative - FR0013333838
Contacts commerciaux
Philippe CORMON
06 27 41 35 30
Laurine GUISSET
06 78 43 94 09
Rénald SEGARD
06 86 40 57 86
Gérant(s)
- Sophie CHAUVELLIER
- Gustavo HORENSTEIN
- François-Xavier CHAUCHAT
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
3.65 % | 2.83 % | -4.55 % | 2.74 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Ageas, AG2R La Mondiale, Allianz, Apicil, Bâloise, Cardif, Generali, Intencial, Neuflize Vie, Nortia, Oradea Vie, Primonial, Spirica, Suravenir, SwissLife, UAF Life Patrimoine, Vie Plus
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 30%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
La première baisse de taux de la Réserve Fédérale américaine et annonce d’un plan d’assouplissement monétaire substantiel en Chine contribuent à porter les marchés actions internationaux à la hausse en septembre. La Chine pourrait de surcroit compléter ces mesures d’un plan de relance budgétaire dans les prochaines semaines.
Dans ce contexte, le thème Sélection Responsable Internationale bénéficie d’une progression plus diffuse des titres au sein des indices. Le thème Anti-fragile, par nature plus défensif, contre-performe en revanche sur la période.
Nous continuons à favoriser un scénario d’équilibre où le recul de l’inflation autorise un assouplissement des conditions monétaires et favorise un atterrissage en douceur de l’économie. Cela nous conduit à rester bien investis en actions et à préférer le monétaire aux obligations d’état.
Echiquier Allocation Flexible - FR0013433505
Contacts commerciaux
Benjamin CANLORBE
06 16 10 88 50
Charles DE SOLAGES
06 72 23 22 53
Philippe BLEZ
06 47 75 52 40
Gérant(s)
- Enguerrand ARTAZ
- Benjamin BOURGUIGNAT
- Alexis BIENVENU
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
4.37 % | 0.29 % | -8.21 % | 7.03 % |
Éligibilité Assureurs
Axa, Cardif, Alpheys, Generali Vie, Nortia, Intencial, UAF Life, Cie Plus, Primonial
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0 à 80%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Echiquier Allocation Flexible B progresse de 1,07% sur le mois et de 5,01% depuis le début de l'année.
Comme le précédent, septembre s’est avéré favorable à la plupart des marchés, tant sur les actions que les obligations. Non seulement l’économie américaine n’a pas montré de net fléchissement, malgré des signes de ralentissement toujours perceptibles sur l’emploi, mais en outre la plupart des grandes banques centrales ont assoupli leur politique monétaire, le danger de l’inflation semblant définitivement derrière nous. En outre, les autorités chinoises ont annoncé en toute fin de mois des mesures puissantes pour soutenir l’économie, portant immédiatement à incandescence les actions du pays et
celles des entreprises occidentales les plus liées à cette région. Difficile d’anticiper si cette flambée sera un feu de paille ou un brasier durable, mais l’effet est notable. Toutes les classes d’actifs du portefeuille ont contribué à sa hausse significative, en particulier les obligations. Les métaux liés à la transition énergétique ont largement bénéficié de l’annonce d’un stimulus chinois. L’exposition actions a peu varié, elle reste d’un niveau modéré. Car si les politiques monétaires soutiennent les marchés, l’évolution de l’emploi américain reste à nos yeux une raison de rester vigilant.
Echiquier ARTY SRI - FR0010611293
Contacts commerciaux
Benjamin CANLORBE
06 16 10 88 50
Charles DE SOLAGES
06 72 23 22 53
Philippe BLEZ
06 47 75 52 40
Gérant(s)
- Olivier de BERRANGER
- Guillaume JOURDAN
- Uriel SARAGUSTI
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
3.82 % | 9.50 % | -10.80 % | 5.53 % |
Éligibilité Assureurs
Generali, Axa, CARDIF, Swisslife, Nortia, VIE PLUS...
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 50%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Echiquier Arty SRI A progresse de 0,67% sur le mois et de 3,92% depuis le début de l'année.
La poche actions d’Echiquier Arty termine le mois proche de l’équilibre dans un marché européen en baisse (-0,4%). La prise de profits sur Amazon a été le plus fort contributeur, alors que le titre progressait de 7%. Ashtead (+8%) bénéficie d’un environnement plus favorable de la construction aux Etats-Unis en partie lié à la baisse des taux d’intérêt. La baisses des valeurs défensives (Astrazeneca, Novo Nordisk) en revanche pèse sur la performance du fonds. Le fonds est exposé à 22 % net à la classe d’actifs. La poche obligataire a opéré un début de réduction de la sensibilité taux, qui avait été portée cette année à des points hauts historiques du fonds. Après avoir plus que doublé comparée à 2021 (passant de 2,3 à 4,7), elle redescend désormais à 4,3. En face, nous augmentons les liquidités du fonds, avec une position en cash et placements courts de 8,5%. En termes de performance, la poche progresse (en ligne avec son indice) et constitue le moteur principal de performance du fonds. Ceci s’explique essentiellement par la forte détente des taux d’intérêt sur l’ensemble de la courbe, alimentée par l'inflation Eurozone en dessous de 2% et les tensions géopolitiques.
Equilibre Ecologique - FR0010634139
Gérant(s)
- Laurent DEYDIER
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
3.58 % | 1.79 % | -7.93 % | 5.33 % |
Éligibilité Assureurs
Selencia, Alpheys, apicil, axa, Cardif, Generali, Swiss Life.
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Un mois de septembre agité pour cette rentrée 2024. En effet, après des chiffres économiques faibles au début du mois, la baisse des taux de la FED de 50pb ramenant le loyer de l’argent à 4.75%/5% et la dernière réunion économique du Politburo en Chine qui a annoncé des mesures proactives pour essayer d’atteindre l’objectif de croissance fixé à 5%.
Dans ce contexte Equilibre Ecologique affiche une progression de 0.94%, alors que son indice de référence fait un bond de 2.84% tiré par la dynamique sur les marchés financiers chinois et les secteurs fortement indexés à ce thème (les matières premières et les biens de consommation, en particulier le Luxe).
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
Eurose - FR0007051040
Contacts commerciaux
Vincent REMY
01 42 66 84 72
Benjamin LENEUTRE
01 58 62 57 22
Thomas LEMAIRE
01 58 62 57 21
Lambert DEMANGE
01 58 62 54 83
Benjamin BILLOUÉ
01 72 38 92 51
Alexandre de la RAITRIE
01 58 62 54 89
Jacques-Arnaud L’HÉLIAS
01 58 62 55 66
Sébastien LEPAGE
01 83 97 11 75
Gérant(s)
- Jean-Charles MÉRIAUX
- Damien LANTERNIER
- Romain GRANDIS
- Adrien LE CLAINCHE
- Baptiste PLANCHARD
- Emilie BRUNET-MANARDO
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
3.24 % | 8.60 % | -3.09 % | 7.17 % |
Éligibilité Assureurs
Ageas, Allianz, Axa Thema, Cardif, Generali Patrimoine, La Mondiale, Skandia, Nortia, SwissLife, Vie Plus...
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 35%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Avec le double soutien de la baisse de 50 pbs des taux directeurs américains et de l’annonce surprise du plan de relance chinois, les marchés ont repris une trajectoire haussière. Si l’EURO STOXX 50 s’approche de ses plus hauts annuels, le CAC40 en reste assez loin. La situation politique française continue d’inquiéter et les dérapages budgétaires – déficit de 6% pour 2024 au lieu des 4,4% initialement prévus - n’aident pas. La France a désormais des coûts d’emprunt supérieurs à ceux de l’Espagne ou du Portugal.
Le fonds progresse de 0% sur le mois. Sa performance depuis le début d’année s’affiche à 2,86%.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
Exane Ceres - LU0284634721
Contacts commerciaux
Caroline BARTHE
01 42 99 84 53
Gérant(s)
- Charles-Henri NÊME
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
4.98 % | 13.14 % | -6.49 % | 2.31 % |
Éligibilité Assureurs
Axa Thema et Nortia
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 35%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Le mois de septembre a été compliqué et volatil. Mais le fonds Ceres a su tirer parti de cette volatilité : ainsi deux de nos principaux gains du mois (Hermès et Siemens Healthineers) sont des titres que nous n’avions pas en début de mois. Si le mois n’a pas été meilleur, c’est parce que nous avons perdu 75 bps sur 2 titres dans les business services : Rentokil, qui a révisé significativement en baisse ses profits, et Edenred qui continue de derater sur des craintes multiples mais sans révision significative des bénéfices. Ainsi, le PE d’Edenred est passé en 3 ans de 30 à 15 sur trois thématiques (risque réglementaire en France, litige en Italie et baisse de l’inflation et des taux courts).
Nous conservons cette position qui nous semble très attractive pour le moyen terme : excellent management, croissance du cash-flow disponible de 10% par an etc. En termes de secteur, nous avons fait un bon mois dans l’industrie (plus de 100 bps, répartis sur de nombreux titres) qui a été annulé par les business services et la consommation : la démission du CEO de Campari nous a coûté.
Exclusif 21 - LU1373287983
Gérant(s)
- Christian MARIAIS
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
3.33 % | 4.54 % | 2.36 % | 17.85 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Ageas, AG2R La Mondiale, Allianz, Apicil, Axa Théma, Cardif, Generali, Nortia, Swiss Life, Oradea Vie, Spirica
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
La Chine sauve in extremis un mois de septembre qui était mal engagé. Les autorités chinoises ont en effet annoncé il y a quelques jours un plan de relance complet et ambitieux. Ces mesures visent à stimuler l'économie et sont d'une envergure sans précédent depuis de nombreuses années. Il est vrai que l'objectif de croissance annuelle fixé par Pékin semble de plus en plus hors de portée. L'activité manufacturière a poursuivi son recul pour le cinquième mois consécutif, ce qui souligne la nécessité d'une politique plus énergique.
Aux États-Unis, le Président de la FED a déclaré que la banque centrale continuera à réduire ses taux directeurs pour soutenir l'emploi et la croissance. « Dans l'ensemble, l'économie se porte bien. Nous avons l'intention d'user de nos outils pour que cela continue », a-t-il affirmé.Cependant, l’économie américaine a perdu un peu de vitesse en septembre sous l'effet d'un secteur manufacturier moins dynamique que prévu. Les nouvelles commandes constituent un des points faibles, tandis que l'emploi a connu son plus fort recul depuis juin 2020, au début de la crise sanitaire.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
First Eagle Amundi International Fund - LU0068578508
Contacts commerciaux
Vincent ROYNEL
06 18 98 08 99
Claude GUILLERMAS
06 46 13 20 25
Pierre MAIGNIEZ
06 15 66 38 68
Julien SENTIER
06 01 07 22 67
Albert LIKENG
06 28 64 46 06
Josselin BETESTA
06 78 68 47 22
Antoine MARCHETTO
06 77 67 13 06
Sébastien TEXTORIS
06 03 18 42 49
Gérant(s)
- Matthew MCLENNAN
- Kimball BROOKER
- Manish GUPTA
- Julien ALBERTINI
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
16.82 % | 8.34 % | -2.88 % | 17.95 % |
Éligibilité Assureurs
Avip, AXA Thema, Cardif, Finaveo, Generali Patrimoine, Nortia, UAF Patrimoine, Skandia, SwissLife...
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0 à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Faits saillants de septembre :
- Le First Eagle Amundi International Fund a enregistré un rendement de +2,47 % en septembre (USD, classe d'actions AUC).
- Les secteurs de la Technologie de l'Information, de la Consommation Discrétionnaire et des Services de Communication ont été les principaux contributeurs aux rendements positifs.
- L'énergie et les soins de santé ont eu un impact négatif sur la performance.
- Les titres liés à l'or ont produit des rendements positifs dans le mois.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
Gay-Lussac Europe Flex - FR0013280211
Contacts commerciaux
Victoria BLEY
06 15 06 17 47
Gérant(s)
- Louis DE FELS
- Hugo VOILLAUME, CFA
- Guillaume BUHOURS
- Paul EDON
- Thibaut MAISSIN
- Arthur BERNASCONI
- Emmanuel GABAÏ
- Victor BALLY-BERARD
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
-2.02 % | 5.51 % | -11.43 % | 16.33 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Ageas, AG2R La Mondiale, Alpheys, AXA, Cardif, Generali, Intencial Patrimoine, Nortia, Suravenir, Swiss Life, UAF Life, Vie Plus
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
En septembre, les marchés actions ont connu une performance hétérogène entre les différentes régions (CAC 40 +0,0%, STOXX 600 -0,4%, S&P 500 +2,0%), portés par des assouplissements de politiques monétaires, de bonnes nouvelles économiques aux États-Unis ainsi qu'un plan de relance massif en Chine.
En Europe, la BCE a acté une nouvelle baisse de taux de 25 points de base. Si l’inflation évolue désormais sous la cible de l’institution, celle-ci restera toujours attentive à la dynamique des prix des services lesquels peinent à franchir un palier à la baisse, entretenus par des salaires encore dynamiques. Le rythme de la suite de l’assouplissement monétaire reste ainsi au cœur des débats, avec des signes de ralentissement marqué de l’activité économique. Les PMI flash de la zone euro ont confirmé la faiblesse sur le plan manufacturier (44,8 contre un consensus à 45,7) mais aussi une moindre vigueur des services (50,5 vs consensus à 51). L’activité manufacturière allemande en particulier se contracte toujours fortement (40,3 vs consensus 42,4). En France, la constitution d’un gouvernement de centre-droite a rassuré les investisseurs mais des mesures d’économies publiques et de hausses ciblées d’impôts semblent inévitables.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting
GF Ambition Solidaire - FR0007020201
Contacts commerciaux
Eva ABI NADER
07 61 52 02 79
Eric HESNAULT
06 50 82 40 66
Alexis FILISETTI
06 59 69 58 61
Gérant(s)
- François GOBRON
- Josep COMALAT
- Cédric BARON
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
10.63 % | 15.46 % | -8.57 % | 14.61 % |
Éligibilité Assureurs
Generali Patrimoine, Cardif
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Le mois de septembre a été de nouveau volatil pour les marchés actions. Les inquiétudes sur le contexte macroéconomique ont encore une fois engendré une forte volatilité.
Nous avons rencontré de nombreuses sociétés (allemandes en particulier) au cours du mois. L’ambiance générale est morose, avec certains secteurs très touchés par le ralentissement de la consommation et la concurrence de la Chine (en particulier l’automobile et le textile). Nous restons donc particulièrement prudents dans notre sélection de titres. La composante actions du fonds Ambition, représentant environ 75 % de ses actifs totaux, a enregistré une légère baisse de 0.6 % sur le mois, très en deçà de son indice de référence (composé à 2/3 d'Eurostoxx et à 1/3 de NE661638), qui a progressé de 1.0 % sur la même période. Au cours de ce mois, le fonds été pénalisé par la baisse de Galp (-41bps d’impact dans le sillage de la baisse des cours du pétrole), Aelis Farma (35 bps d’impact) et Unicaja (-21 bps d’impact) partiellement compensé par les bonnes performances de Microstrategy (+79 bps d’impact), Anima (+24bps d’impact) et SAP (+14bps d’impact positif). Pour prendre un peu de recul, rappelons qu'au cours des neuf premiers mois de l'année, Ambition Solidaire a largement surperformé son indice de référence, grâce à la très bonne performance de sa poche actions, en hausse de 15.2 % contre une progression de 9.6% pour son indice de référence. Notre stratégie axée sur l'anti-inflation, la défense et les technologies porte ses fruits, avec de belles progressions enregistrées par Galp, Microstrategy, Unicaja, Rheinmetall et Vopak, malgré la volatilité récente enregistrée par certaines de ces sociétés.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
Ginjer Actifs 360 - FR0011153014
Contacts commerciaux
Bruno ZARAYA
06 82 31 52 65
Gérant(s)
- Léonard COHEN
- Charles FISCHER
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
4.38 % | 14.88 % | -8.12 % | 24.70 % |
Éligibilité Assureurs
ACM, Allianz, Cardif, Alpheys, Nortia, Generali, AG2R La Mondiale, Intencial, SwissLife, EDRAC, AXA Thema, AGEAS, APICIL, Vie Plus, MMA, Oradea, UAF, 1818
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Confrontés au ralentissement économique dans toutes les zones géographiques, les investisseurs ont abordé le mois de septembre avec une certaine prudence. Ce qui n’a pas manqué de profiter une nouvelle fois aux secteurs les plus défensifs de la côte.
Les planètes se sont ensuite alignées progressivement, du moins sur le plan des politiques monétaires. D’abord dans la zone euro, puis aux Etats-Unis, et enfin, de façon plus inattendue et surtout plus brutale, en Chine. Cette synchronisation a réorienté les investisseurs vers des secteurs plus « agressifs » dans les derniers jours du mois. Cette séquence de marché nous a permis de renforcer des valeurs allemandes délaissées, augmentant ainsi la poche industrielle du portefeuille.
Nous restons convaincus que le dernier trimestre de l’année sera une nouvelle fois décisif, à l’instar de ce que nous avons déjà connu en 2022 et en 2023. Nous l’abordons confiants.
GIS Global Multi Asset Income - LU1357655627
Contacts commerciaux
Eva ABI NADER
07 61 52 02 79
Eric HESNAULT
06 50 82 40 66
Alexis FILISETTI
06 59 69 58 61
Gérant(s)
- Cedric BARON
- Pierre HEREIL
- Nawfel EL GHISSASSI
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
5.45 % | 14.87 % | -7.82 % | 11.52 % |
Éligibilité Assureurs
Generali, Swiss Life
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.
H2O Moderato - FR0013393295
Contacts commerciaux
Mehdi RACHEDI
06 23 01 30 49
Yoann MEYER
06 46 02 60 00
Anthony CIMETIERE
06 21 87 51 86
Alberto LO PRESTI
06 46 22 42 92
Gérant(s)
- Gestion Collégiale
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
-0.31 % | 8.98 % | 6.79 % | 6.95 % |
Éligibilité Assureurs
Pour plus d'information, veuillez contacter l’équipe commerciale.
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions -15% à +15%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Les bourses et marchés obligataires internationaux affichent des performances positives et une volatilité en baisse en septembre. Le démarrage tant attendu du cycle d'assouplissement de la Réserve Fédérale (déclenché par une baisse de ses taux directeurs de 50 points de base) combiné à une Banque du Japon moins restrictive apaisent les préoccupations des investisseurs. Plus tard dans le mois, la vision plus circonspecte de la Fed quant à l'économie américaine se trouve confirmée par le plus fort décrochage de la confiance des consommateurs depuis plus de trois ans. Avec une inflation et une activité en berne, la Banque Centrale Européenne baisse pour la seconde fois ses taux de 25 points de base.
IDE Dynamic World Flexible - FR0011634377
Gérant(s)
- Marc ROCHEREAU
- Véronique ROCHEREAU
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
14.29 % | 13.99 % | -12.82 % | 18.45 % |
Éligibilité Assureurs
Action AC (FR0013449550) : Ageas, Alpheys, Cardif, Intencial, UAF Life Patrimoine, Via Nortia: AEP, CNP, La Mondiale, La Mondiale Europartner, Spirica
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.
JPMorgan Funds - Global Macro Opportunities - LU0115098948
Contacts commerciaux
Audrey PAULY
06 23 04 48 33
Alexis JARNOUX
06 25 64 29 32
Louis-Charles NÉROT
06 19 26 54 17
Gérant(s)
- Shrenick SHAH
- Josh BERELOWITZ
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
5.02 % | -2.45 % | -13.71 % | 3.14 % |
Éligibilité Assureurs
Ageas, Axa Thema, Cardif, Alpheys, Generali Patrimoine, Nortia, Oradea, Primonial, Spirica, Intencial, Swiss Life, UAF Life Patrimoine, Vie Plus, MMA, UNEP, AFI ESCA et Eres
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Malgré leur volatilité, les marchés actions et obligataires mondiaux ont terminé le mois en territoire positif. Les chiffres plus faibles que prévu du rapport sur l’emploi ont suscité des craintes de récession aux États-Unis et entraîné une correction des marchés ainsi qu’un débouclage des opérations de portage. Les indices MSCI World et JPM Global GBI ont progressé respectivement de 1,7 % et de 0,9 % (couverts en euros). Le fonds a généré une performance positive.
Les craintes de récession ont augmenté aux États-Unis car le rapport décevant sur l’emploi a conforté le scénario d’une détérioration du marché du travail. Ce rapport a fait suite à la publication de statistiques manufacturières inférieures aux attentes, qui ont exacerbé la réaction des marchés. Sur fond de correction des marchés actions, nous avons observé un débouclage des opérations de portage et les mouvements ont été particulièrement marqués sur les segments de marché déjà très prisés par les investisseurs. Parallèlement, les emprunts d’État mondiaux ont rebondi et les anticipations de baisse des taux à court terme aux États- Unis ont fortement évolué.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
Lazard Patrimoine Opportunities SRI - FR0007028543
Contacts commerciaux
Guilaine PERCHE
06 87 87 63 85
Victor ALVES
06 70 95 60 01
Maxime LE GRAND
06 49 56 57 75
Matthieu REGNAULT
06 47 01 30 57
Gérant(s)
- Colin FAIVRE
- Julien-Pierre NOUEN
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
4.77 % | 1.64 % | 0.93 % | 13.93 % |
Éligibilité Assureurs
Cardif, Generali, Nortia, UAF Life Patrimoine, Vie Plus
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 20% à 80%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Au mois de septembre, dans le sillage du pivot de la Réserve Fédérale actant une baisse de taux de 50bps et de la poursuite de la baisse de 25bps de la BCE, les taux se sont détendus dans un mouvement de pentification. Par ailleurs, les données d’activité ont été décevantes en zone euro et les données d’emploi ont conforté la FED sur la modération du marché du travail. Les taux à deux ans ont baissé de 32bps à 2.07% en zone euro et de 28bps à 3.64% aux Etats-Unis, et les taux à dix ans de 18bps à 2.12% et 12bps à 3.78% dans les zones respectives. Les anticipations d’inflation à dix ans ont baissé de 7bps à 1.94% en zone euro et se stabilisent à 2.40% aux Etats-Unis. A la clôture fin septembre, le marché intègre entre deux et trois baisses de 25bps de la FED d’ici fin d’année et deux baisses de 25bps de la BCE au même horizon.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.
Lazard Patrimoine SRI - FR0012355139
Contacts commerciaux
Guilaine PERCHE
06 87 87 63 85
Victor ALVES
06 70 95 60 01
Maxime LE GRAND
06 49 56 57 75
Matthieu REGNAULT
06 47 01 30 57
Gérant(s)
- Colin FAIVRE
- Julien-Pierre NOUEN
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
1.50 % | -0.69 % | 0.34 % | 5.19 % |
Éligibilité Assureurs
Axa Thema, Cardif, Finaveo, Generali Patrimoine, Swiss Life, Vie plus, Nortia
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 40%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Au mois de septembre, dans le sillage du pivot de la Réserve Fédérale actant une baisse de taux de 50bps et de la poursuite de la baisse de 25bps de la BCE, les taux se sont détendus dans un mouvement de pentification. Par ailleurs, les données d’activité ont été décevantes en zone euro et les données d’emploi ont conforté la FED sur la modération du marché du travail. Les taux à deux ans ont baissé de 32bps à 2.07% en zone euro et de 28bps à 3.64% aux Etats-Unis, et les taux à dix ans de 18bps à 2.12% et 12bps à 3.78% dans les zones respectives. Les anticipations d’inflation à dix ans ont baissé de 7bps à 1.94% en zone euro et se stabilisent à 2.40% aux Etats-Unis. A la clôture fin septembre, le marché intègre entre deux et trois baisses de 25bps de la FED d’ici fin d’année et deux baisses de 25bps de la BCE au même horizon.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.
M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund - LU1582988058
Contacts commerciaux
Kelly HEBERT
06 62 87 21 77
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Milane OSTYN
07 78 54 59 19
Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Gérant(s)
- Craig MORAN
- Steven ANDREW
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
4.41 % | 7.04 % | -3.08 % | 3.91 % |
Éligibilité Assureurs
AXA THEMA, CARDIF, Generali, Allianz, Skandia, Vie Plus,AEP, Nortia, Swisslife...
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 20 à 60%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
◾ En septembre, le fonds a enregistré une performance positive.
◾Au sein de la poche actions, notre exposition aux actions chinoises et hongkongaises a été particulièrement bénéfique. Ces deux marchés actions ont bondi après l’annonce par la Banque populaire de Chine d’une série de mesures de relance. Plusieurs actions du secteur minier et des actions européennes ont également progressé. Cependant, notre position vendeuse sur le S&P 500 et notre exposition longue au Royaume-Uni et au Japon ont pesé sur la performance. Dans la poche obligataire, les positions en bons du Trésor américain à long terme, en obligations d’entreprises et en emprunts d’État mexicains et sud-africains ont également contribué à la performance.
◾Vers la fin du mois de septembre, nous avons réagi à l’évolution rapide des cours des actions chinoises en réduisant la taille de notre position, tout en conservant une exposition significative. En ce qui concerne le crédit, nous avons acheté une protection (par rapport aux obligations high yield nord-américaines et européennes), ce qui a eu pour effet de ramener notre exposition globale au crédit à notre objectif de 12 % et de réduire le risque de crédit global de notre position en obligations d’entreprises.
Mandarine Solution - FR0011668730
Contacts commerciaux
Nicolas STRIPPE
07 83 77 69 49
Anna NEJJAR
06 28 21 07 30
Jean-Philippe ABOUGIT
06 85 64 19 97
Caroline BOUYER
06 18 44 72 48
Gérant(s)
- François PASCAL
- Lucas STROJNY
- Benjamin HUCHET
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
4.87 % | 7.12 % | -5.28 % | 9.81 % |
Éligibilité Assureurs
Axa Thema, Cardif, Generali Patrimoine, Nortia, Vie Plus, Swiss Life, Intencial, AEP, Finaveo, Oradea …
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 75%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Dans un contexte de baisse générale de l’inflation au niveau mondial, l’activité du mois a été principalement marquée par la détente des politiques monétaires de nombreuses banques centrales, notamment avec une baisse des taux de 50 bp aux Etats-Unis et de 25 bp en zone euro. Par ailleurs, la Chine a surpris les investisseurs en annonçant en fin de mois une série de mesures financières et réglementaires visant à soutenir le crédit, l’immobilier domestique et les marchés financiers locaux. Dans cet environnement, l’indice des actions mondiales MSCI World ACWI en euros avec dividendes réinvestis a progressé de 1,48% sur le mois.
En termes de gestion, nous avons pris des profits sur notre exposition aux métaux précieux après leur rebond au cours des dernières semaines. En parallèle, nous avons diversifié notre allocation en augmentant notre part relative d’actions sur des pays asiatiques ou émergents ciblés et sur quelques devises de pays émergents. Sur la partie actions, nous avons également pris des positions acheteuses sur des secteurs défensifs en remplacement de positions indicielles.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
Mansartis Investissements ISR - FR0007495593
Gérant(s)
- Nourane CHARRAIRE
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
7.89 % | 13.55 % | -21.95 % | 15.39 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, AG2R La Mondiale, Ageas, Cardif, Nortia et SwissLife.
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 50% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Le fonds clôture le trimestre avec une hausse de +0,9%, portant sa performance depuis le début de l'année à +7,75%.
Après un été marqué par des craintes de récession, les marchés mondiaux ont rebondi en septembre, soutenus par l’annonce d’une baisse des taux de la Fed de 50 points de base. La Fed a ainsi cherché à maintenir un équilibre entre le ralentissement économique et la baisse de l’inflation, afin d’éviter des actions d’urgence face à une dégradation plus prononcée de l’économie américaine. Par ailleurs, les relances budgétaires en Chine, visant à soutenir l’économie et à stabiliser le système financier, ont également dynamisé les marchés. Ces annonces ont suscité une réaction très positive, particulièrement en Chine.
La hausse des indices mondiaux de +1,27 % masque toutefois des disparités : les actions américaines et européennes progressent d’environ 1%, tandis que les actions asiatiques hors Japon augmentent de 7,24%, grâce au rebond spectaculaire du marché chinois de 22,4%. Seul le marché japonais est en baisse de 1,22%, pénalisé par l'élection de Shigeru Ishiba, favorable à une politique monétaire plus stricte et à une augmentation de l'imposition des entreprises. La poche asiatique du fonds a, quant à elle, progressé de 3%.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
Moneta Long Short - FR0010400762
Gérant(s)
- Grégoire UETTWILLER
- Romain BURNAND
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
3.08 % | 5.95 % | -3.14 % | 6.88 % |
Éligibilité Assureurs
ACMN Vie, Ageas, Allianz AVIP, Assurance Epargne Pension, Axa Thema, CD Partenaires, Finaveo, Generali Patrimoine, La Mondiale Partenaire, Nortia, Oradéa Vie, Skandia, Spirica, Swiss Life, Vie Plus
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 30% à 50%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.
ODDO BHF Exklusiv : Polaris Balanced - LU0319574272
Gérant(s)
- Tilo WANNOW
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
7.65 % | 10.19 % | -11.89 % | 13.12 % |
Éligibilité Assureurs
Vie Plus, Ageas, Cardif, Generali
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 35% à 60%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
La Réserve fédérale américaine, en opérant une baisse marquée de 50 points de base de ses taux directeurs, a fini par amorcer elle aussi le cycle de réduction des taux tant attendu aux États-Unis. La BCE avait auparavant abaissé ses taux directeurs pour la deuxième fois cette année. La perspective de nouvelles réductions des taux dans les mois à venir a tiré les marchés actions vers le haut, malgré des données économiques plus atones. Une série de mesures de relance prises par la banque centrale chinoise a donné un coup de pouce supplémentaire au marché en fin de mois, en particulier pour les entreprises axées sur l'exportation. Les futures baisses de taux sont déjà largement intégrées par les marchés obligataires. Il existe ainsi un risque de déception, en particulier dans le cas des obligations souveraines, si les réductions s'avèrent moins importantes que prévu.
Nous avons étoffé certaines de nos positions existantes sur des titres de qualité. Il s'agit notamment de la société holding suédoise Lifco, du groupe français de produits de luxe Hermès, de la société de semi-conducteurs Broadcom et du distributeur néerlandais de produits chimiques IMCD. Au sein du portefeuille obligataire, nous avons acquis des obligations émises par la plateforme de voyage Booking.com, l'opérateur de réseau électrique Tennet et le fournisseur de contenu en streaming Netflix. La duration du portefeuille obligataire s’établissait ainsi à environ 4,5 ans. Le portefeuille investit également une petite partie de ses actifs dans l’or.
Ofi Invest ESG MultiTrack - FR0010564351
Contacts commerciaux
Saïd AHMED-BELBACHIR
06 76 40 68 44
Bertrand CONCHON
07 78 13 19 79
Guillaume TAEK
06 79 64 57 83
Mathieu CAILLIER
06 38 30 91 02
Gérant(s)
- Jacques-Pascal PORTA
- Magali HABETS
- Michaël FAY
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
7.56 % | 9.38 % | -17.45 % | 11.32 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Ageas, AG2R LM (France), Alpheys, Axa Thema, Cardif, CNP Patrimoine, Generali Patrimoine, Generali (Luxembourg), Intencial Patrimoine, LMEP (Luxembourg), Nortia, Oradéa, Spirica, Swiss Life, UNEP, Vie Plus, Abeille Vie
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 20% à 80%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
La Réserve fédérale américaine (Fed) a acté une première réduction de ses taux directeurs de 50 points de base, établissant la nouvelle fourchette entre [4,75 ; 5%]. Elle anticipe encore une baisse de 50 points de base d'ici la fin de l'année, selon les « dots » (points) qui reflètent les prévisions des membres de la Fed, avec un taux médian projeté à 4,4% pour fin 2024. En parallèle, la Fed a décidé de maintenir inchangé le rythme de la réduction de la taille de son bilan. L’indice des prix à la consommation a augmenté de +0,19% sur le mois, ce qui a ramené le taux annuel à +2,5%, comme prévu. Il s'agit du taux d'inflation annuel le plus bas depuis février 2021, avant le début de la flambée inflationniste, ce qui marque une étape importante. Cependant, les marchés se sont davantage concentrés sur la surprise à la hausse de l'inflation sous jacente, qui affichait une progression mensuelle de +0,28%.
Cela s'explique en grande partie par la hausse des loyers, qui ont atteint un sommet de 7 mois avec +0,50% pour le mois. L’immobilier résidentiel représente un peu plus d'un quart de l'IPC global et environ un tiers de l'IPC sous-jacent. A Francfort, lors de la réunion de politique monétaire, aucun revirement majeur n'a été annoncé. La BCE a validé une nouvelle réduction de 25 points de base du taux de dépôt, le portant à 3,5 %, et ce à l’unanimité. Le taux de refinancement se fixe désormais à 3,65 %, en raison du rétrécissement du corridor à 15 pb, tandis que la réduction progressive du bilan reste inchangée.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
R-co Valor - FR0011261197
Contacts commerciaux
Fausto TREVISAN
07 85 73 23 04
Adrien ROLLANDO
06 16 74 50 21
Marie-Pierre METRO
06 16 82 64 36
Gregoire GIRAUDEAU
06 47 67 78 44
Adil BERHMANI
07 86 53 55 64
Gérant(s)
- Yoann IGNATIEW
- Charles-Edouard BILBAULT
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
15.79 % | 12.60 % | -8.38 % | 12.32 % |
Éligibilité Assureurs
Ageas, Nortia, Avip, AXA Thema, Cardif, Cholet Dupont AM, Cortal, Finaveo, Generali Patrimoine, Oradea...
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Septembre 2024 semble avoir rompu la tendance baissière qui caractérise habituellement ce mois, traditionnellement le plus faible en termes de rendement sur les marchés boursiers. Le MSCI All Country progresse de 2,2% sur la période amenant sa performance depuis le début de l’année à +17,2%. En premier lieu, la Chine s’est distinguée avec une envolée de +17,5% de l'indice Hang Seng (+24 YTD%) consécutivement aux annonces du Parti de la mise en place d’un large éventail de mesures pour soutenir son économie. L’Europe a suivi le mouvement avec une certaine réserve. L'Eurostoxx 50 progressait de 0,9% (+10,6% YTD), porté principalement par un rebond plus marqué des secteurs fortement exposés à la Chine, à l’image du luxe. Le marché américain, soutenu par les annonces de baisses de taux de la Fed s’appréciait de 2% pour le S&P 500 (+20,8% YTD) et de 2,7% pour le Nasdaq (+21,2% YTD). Au Japon, le Nikkei corrigeait de 1,9% (+13,3% YTD) plombé par les succès de Shigeru Ishiba, faisant craindre une politique de hausse de taux et un Yen plus fort. La surprise du mois de septembre est venue de Chine, où le Parti communiste a pris les marchés de court en annonçant une série de mesures inédites visant à relancer une économie en difficulté..
Plusieurs volets ont été évoqués : une baisse du taux directeur de 20 points (une première depuis 2020) et une baisse du taux de réserve obligatoire (RRR) des banques de 50 points. La réduction de ce dernier, qui détermine la part des dépôts que les banques doivent conserver, devrait permettre aux banques commerciales de prêter davantage aux entreprises pour soutenir l'économie réelle. La Chine va aussi réduire les taux d'intérêt des prêts immobiliers existants, touchant 50 millions de foyers et 150 millions de personnes. Cette baisse vise à stimuler la consommation et l'investissement. Enfin, afin d’enrayer la chute des prix de l’immobilier, les restrictions d’accès à la propriété dans de nombreuses grandes villes ont été levées à l’image de Canton, Shenzhen et Shanghai.
R-co Valor Balanced - FR0013367265
Contacts commerciaux
Fausto TREVISAN
07 85 73 23 04
Adrien ROLLANDO
06 16 74 50 21
Marie-Pierre METRO
06 16 82 64 36
Gregoire GIRAUDEAU
06 47 67 78 44
Adil BERHMANI
07 86 53 55 64
Gérant(s)
- Yoann IGNATIEW
- Charles-Edouard BILBAULT
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
10.97 % | 11.35 % | -11.79 % | 6.68 % |
Éligibilité Assureurs
Axa, Cardif, AEP, Nortia, Generali, Oradea, Vie Plus
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 55%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Le MSCI All Country progresse de 2,2 % en septembre, portant sa performance depuis le début de l’année à +17,2 %[1]. En premier lieu, la Chine s’est distinguée avec une envolée de +17,5 % de l'indice Hang Seng (+24 % YTD %)1 consécutivement aux annonces du Parti de la mise en place d’un large éventail de mesures pour soutenir son économie. L’Europe a suivi le mouvement avec une certaine réserve. L'Eurostoxx 50 progressait de 0,9 % (+10,6 % YTD) 1, porté principalement par un rebond plus marqué des secteurs fortement exposés à la Chine, à l’image du luxe. Le marché américain, soutenu par les annonces de baisses de taux de la Fed s’appréciait de 2 % pour le S&P 500 (+20,8 % YTD) et de 2,7 % pour le Nasdaq (+21,2 % YTD) 1. Au Japon, le Nikkei corrigeait de 1,9 % (+13,3 % YTD) 1 plombé par les succès de Shigeru Ishiba, faisant craindre une politique de hausse de taux et un Yen plus fort.
La Réserve fédérale américaine a annoncé le 18 septembre, une baisse de ses taux directeurs d’un demi-point de pourcentage, une première depuis 2020. Les taux d’intérêt avaient auparavant été relevés pour enrayer la flambée des prix, et se trouvaient, depuis juillet 2023, entre 5,25 % et 5,50 %, leur plus haut niveau depuis plus de vingt ans. Jerome Powell a réaffirmé lors de son intervention le double mandat de l’institution : promouvoir l’emploi maximal et maintenir la stabilité des prix. Tandis que l’inflation se modère à 3,2 %, les chiffres de l’emploi restent robustes avec une hausse mesurée du chômage à 4,1%. La Réserve fédérale américaine a baissé ses taux directeurs de 0,5 point de pourcentage, une réduction plus marquée qu'attendu, tout en indiquant qu'un nouvel assouplissement de sa politique monétaire était envisagé à l'avenir.
Ruffer Total Return International - LU0638558717
Contacts commerciaux
Julien GALICHET
01 88 45 02 53
Gérant(s)
- Alex LENNARD
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
1.10 % | -8.35 % | 4.05 % | 8.48 % |
Éligibilité Assureurs
Cardif, Generali, Nortia, Swiss Life, NSM Vie, Lombard International, Allianz Luxembourg et La Mondiale Luxembourg
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
La performance positive du fonds en septembre s'explique presque entièrement par un facteur : les actions chinoises, qui ont progressé de 25 % en un peu plus d'une semaine. Plutôt que d'aborder la géopolitique et la politique de la Fed, cette note se concentrera sur la Chine.
Russell Inv. MAGS - IE00B8C33B48
Gérant(s)
- Alain ZEITOUNI
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
8.69 % | 8.90 % | -14.68 % | 7.70 % |
Éligibilité Assureurs
Himalia, E-novline, Primavalis, Privilège, EI4, Xaélidia, E-Xaélidia, AG2R La Mondiale, Nortia, Spirica, Cardif...
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 30% à 70%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Pour plus d'information contactez la société de gestion.
Sienna Diversifié Flexible Monde - FR0013424090
Contacts commerciaux
Pierre-Antoine NONOTTE-VARLY
06 17 15 18 85
Aleksander VIDAKOVIC
06 61 38 34 42
Lucas PRESIER
06 65 27 59 25
Gérant(s)
- Philippe PERRODY
- Loïc BECUE
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
5.76 % | 14.48 % | -9.70 % | - |
Accéder aux Informations
Note Morningstar Non noté
Exposition Actions -10% à 80%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Le mois de septembre est statistiquement l'un des plus mauvais mois boursiers de l'année. Sur les 4 dernières années, les indices actions européens ont constamment fini le mois dans le rouge. Cette année, après un début de mois en baisse, il faudra attendre le 26 septembre pour que les marchés repassent en performance positive sur le mois. La baisse des taux de 0.5% de la Banque centrale américaine et l'annonce par le gouvernement chinois d'un plan de relance économique ont engendré un rebond sensible des marchés financiers.
Malgré tout, les scénarios économiques à venir sont plus incertains compte tenu des incertitudes géopolitiques notamment au proche orient et les élections américaines à venir. Pour le moment, malgré une récession industrielle, les économies résistent, mais rien n'est acquis pour les prochains mois. Au niveau des marchés obligataires, la désinflation se poursuit permettant à l'ensemble des Banques centrales de commencer un cycle de baisse des taux, favorable à la classe d'actif. Dans ce contexte, nous conservons une position neutre dans le fonds aussi bien pour la partie actions que pour la partie obligataire.
Sycomore Next Generation - LU1961857551
Contacts commerciaux
Olivier CHAMARD
06 77 53 54 92
Mathieu QUOD
06 78 54 94 92
Nicolas PENNEL
06 32 99 96 93
Laszlo BANIER
06 23 90 40 82
Gérant(s)
- Stanislas DE BAILLIENCOURT
- Alexandre TAIEB
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
4.76 % | 8.23 % | -11.44 % | 4.63 % |
Éligibilité Assureurs
Generali, AXA Thema, Cardif, Nortia, Vie Plus, Ageas, UAF, Spirica, La Mondiale
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 50%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Avec une baisse de 50 points de base de son taux directeur, la Fed a envoyé un message fort pour démarrer son cycle de baisse des taux. De la même manière, la BCE a également abaissé son taux directeur, les perspectives de poursuite de la baisse de l’inflation donnant des marges de manœuvres. Les données économiques ont été plus hétérogènes, en particulier en Europe où elles indiquent un net ralentissement. Par ailleurs, la situation politique en France et le sujet du dérapage du déficit nous amènent à une certaine prudence. Enfin, la faiblesse de la croissance en Chine et les difficultés du secteur immobilier ont poussé les autorités à prendre une série de mesures , dont on peut douter de la capacité à inverser la situation. Notre portefeuille obligataire a connu une bonne performance sur le mois et nous avons poursuivi nos achats sur les nouvelles émissions primaires. Nous avons partiellement réduit notre exposition aux actions avec la mise en place de couvertures.
Tailor Allocation Defensive - FR0010487512
Gérant(s)
- Marina GARLATTI
- Julien QUISTREBERT
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
5.26 % | 4.66 % | -6.40 % | 4.80 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, AG2R La Mondiale, AVIP, Primonial, Fund Channem, Union Financiere George V, AGEAS, UAF Patrimoine, Swiss Life, Courtage & Systeme, Lifeside Patrimoine, Spirica, Skandia, Orelis, Cardif, Generali Patrimoine, AXA Thema, Cholet Dupont Partenaires, Axeltis, Nortia, Finaveo, Vie Plus
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 40%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Un mois de septembre animé sur le plan macroéconomique : d’une part le changement de politique monétaire aux USA avec une 1ère baisse de taux de 50bp, d’autre part l’annonce de mesures chinoises visant à relancer l’économie et à soutenir le marché immobilier et boursier. Les marchés réagissent très positivement (+23% pour le MSCI China EUR sur le mois). L’Euro stoxx 50 NR clôture le mois à +2,3% et le S&P 500 NR à +2,1%.
Nous profitons du rebond des actions en deuxième partie de mois pour alléger l’exposition du fonds de 33 à 25%.
- Peu de catalyseurs à court terme et des marchés actions plus volatils avec des incertitudes politiques aux USA et en France. Nous restons par ailleurs prudents sur les résultats du T3.
- L’allègement a été effectué sur la poche USA et sur la poche Europe.
- Les annonces chinoises ont soutenu les indices actions européens et notamment le CAC 40 (fortement pondéré en valeurs du luxe sensibles à l’économie chinoise). Nous profitons de ce mouvement pour sortir la position sur le CAC 40.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
Tikehau International Cross Assets - LU2147879543
Contacts commerciaux
Vincent ARCHIMBAUD
01 53 59 15 14
Pierre BOURLIER
06 01 32 33 53
Mégane PASQUINI
06 34 39 63 04
Mickael BEN IKEN
01 53 59 39 82
Gérant(s)
- Jean-Marc DELFIEUX
- Clovis COUASNON
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
5.05 % | 7.59 % | -9.08 % | 5.66 % |
Éligibilité Assureurs
AG2R La Mondiale, Ageas, Allianz Vie, Assurance Epargne Pension, Apicil, Aprep, Aviva, Axa Thema, Baloise Vie Luxembourg, Cardif, CD Partenaires, CNP, Courtage et Systèmes, Crédit Mutuel, Crystal Partenaires, Eres, Finaveo, Generali, Groupama Gan Vie, Intencial, La Mondiale Europartner, La Mondiale Partenaire, Le Conservateur, Natixis Life, Neuflize Vie, Nortia, Oradea Vie, Prepar-Vie, Primonial, Selection 1818, Sogecap, Spirica, Suravenir, Swiss Life, Swiss Life Lux, UAF Life Patrimoine, Unep, Vie Plus, Wealins
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions -20% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Nous avons abordé fin juillet avec une exposition réduite (exposition Actions à 21% net, à comparer à environ 30% sur le 1er semestre / obligataire à 59%, à comparer à 66% fin juin) et un niveau élevé de liquidités en attente d’investissement (9,4%). Cette sous-exposition a permis au portefeuille de traverser les turbulences de marché de la 1ère semaine du mois d’août assez sereinement. L’explosion de l’indice VIX nous est rapidement apparue comme extrême et temporaire. Nous avons donc mis en place une position vendeuse sur le VIX, sur lesquelles nous avons largement pris profits pour une contribution à la performance de 0,27%. Par ailleurs nous avons nettement augmenté l’exposition aux actions (31%) : débouclement des couvertures sur indices, ajout de nouveaux titres en portefeuille (Accenture, Idexx et Sika). Enfin nous avons pris profit sur notre position longue des taux 5 ans allemands après leur forte baisse et face à des anticipations de baisse des taux directeurs par les investisseurs qui nous semblent agressives. Nous conservons donc une sensibilité aux taux d’intérêt en baisse (1,9 année fin août, 2,3 années fin juin). Nous estimons la performance du portefeuille, hors frais, sur le mois à 1,01% dont 0,58% sur la partie obligataire, 0,46% sur l’exposition actions (dont 0,27% sur le VIX), avant effets FX.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
Trusteam Optimum - FR0007072160
Contacts commerciaux
Lisa KAMOUN
06 84 94 71 22
Gérant(s)
- Farid KASSA
- Marie-Laurence BISWANG
- Michaël YATIME
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
4.28 % | 6.53 % | -9.23 % | 2.43 % |
Éligibilité Assureurs
Generali, Axa Thema, CD Partenaires, Finaveo, Nortia, Swiss Life...
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 15%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
La rentrée de Septembre a été riche en événements. Au US, la baisse des taux attendue a surpris par son ampleur (-50pbs). J. Powell a voulu se prémunir contre une forte détérioration de l’emploi, tout en soulignant la résilience de la croissance, jugée moins inflationniste (il prévoit une inflation PCE de 2.1% en 2025). En Europe, la BCE a maintenu son rythme d’assouplissement (-25pbs), sur fonds de révision en baisse des prévisions de croissance (de -0.1% à 1.3% en 2025). La France a enfin trouvé son premier ministre, Michel Barnier, un centre droit, qui semble vouloir s’atteler à baisser la dette publique aux déficits, via des hausses d’impôts et une baisse des dépenses. Enfin la Chine a annoncé un plan de relance volontariste avec un volet monétaire pour relancer l’immobilier et budgétaire pour soutenir les ménages.
Le marché de taux a très favorablement réagi à ces annonces. La baisse marquée des taux courts signale un début de la pentification de la courbe, avec une baisse aux US de 28pbs pour le 2 ans, de 12pbs pour le 10 ans, à respectivement 3.64% et 3.78%. Les taux allemands baissent de 32pbs pour le 2ans et 18pbs pour le 10 ans, à respectivement 2.06% et 2.12%.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
VEGA Euro Rendement ISR - FR0011037894
Gérant(s)
- Jérôme TAVERNIER
- Patrick LANCIAUX
- Saidé EL HACHEM
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
4.53 % | 8.27 % | -12.19 % | 4.84 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Ageas, Allianz, Apicil / Intencial, AXA Thema, Cardif, CNP, Natixis Life, Nortia, Oradea, Primonial, Spirica, Suravenir, Vie Plus, Natixis Interepargne (à partir de septembre 2020), ERES
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 40%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
La baisse de 50 points de base des taux directeurs de la Réserve fédérale (Fed) et l’annonce, plus inattendue, en fin de mois d’un plan de relance en Chine, ont provoqué un rebond des actions européennes, mais de manière assez dispersée selon les secteurs. Le fonds reste surpondéré sur les actions, avec une exposition nette de 26%, afin de profiter au mieux de cette dynamique. Les marchés obligataires sont portés par le début du cycle de baisse des taux des banques centrales, avec une Fed plus accommodante que prévu, pour éviter tout risque de récession aux Etats-Unis. Les spreads (écart de taux) de crédit sont quasiment au plus bas, ce qui souligne l’appétit des investisseurs pour le crédit. Les deniers chiffres d’activité aux Etats-Unis confirment plutôt un scénario « d’atterrissage en douceur » de l’économie alors que la situation est plus difficile en zone euro avec des indicateurs d’activité négatifs, notamment en Allemagne, et le dérapage des déficits publics en France. Globalement, les perspectives restent favorables et la stratégie de gestion, focalisée sur des valeurs de croissance tournées sur l’international et le crédit de bonne qualité, permet de préserver le portefeuille des pics de volatilité.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
VEGA Patrimoine ISR - FR0007371810
Gérant(s)
- Pierre DIOT
- Olivier DAVID
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
2.90 % | 13.11 % | -13.29 % | 10.59 % |
Éligibilité Assureurs
Alpheys Partenaires, Axa Thema, Nortia, UAF Life
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 30% à 60%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Le mois de septembre marque un tournant dans la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed) qui a entamé son cycle de baisse des taux de manière plutôt agressive. Plus inattendu, la Chine a enfin décidé de relancer son économie, une intention qui a fait rebondir les actions européennes, plus sensibles à la conjoncture chinoise en raison du poids du luxe, de l’automobile ou de l’industrie. Sur les marchés obligataires, la baisse des taux apporte des éléments de soutien comme prévu alors que les marges de crédit restent globalement stables. Dans ce contexte, nous maintenons notre allocation à « surpondérer » sur les actions, avec une exposition nette du portefeuille de 48%.
Au sein de la poche Actions, les meilleures performances du mois ont été enregistrées par la société foncière Unibail Rodamco-Westfield, récemment entrée au portefeuille, par Atlas Copco, leader mondial des solutions en air comprimé et l’une de nos plus importantes positions dans l’industrie, par le spécialiste des infrastructures d’énergies E.ON et par le constructeur automobile BMW. A l’inverse, le fabricant de machines pour les semi-conducteurs ASML continue de souffrir des restrictions à l’exportation et le laboratoire pharmaceutique AstraZeneca a cédé du terrain, comme l’ensemble du secteur, après la hausse de ces derniers mois.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
Vivienne Ouessant - FR0010985945
Gérant(s)
- Laurent JAFFRÈS
Performances
2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
---|---|---|---|
-0.26 % | 5.26 % | -9.01 % | -5.23 % |
Éligibilité Assureurs
Vie Plus, Suravenir, Alpheys, AG2R La Mondiale, Intencial Patrimoine, Cardif AEP, CNP, Ageas, Generali, Nortia
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions -100% à 200%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Septembre
Pour lire le commentaire, contactez la société de gestion ou téléchargez le reporting.
Disclaimer
** Toutes les informations disponibles sur le site H24Finance ont un caractère exclusivement indicatif et ne constituent en aucun cas une incitation à investir et ne peuvent être considérées comme étant un conseil d’investissement. En aucun cas, les informations publiées sur le site ne représentent une offre de produits ou de services pouvant être assimilée à un appel public à l’épargne, ou à une activité de démarchage ou de sollicitation à l’achat ou à la vente d’OPCVM ou de tout autre produit de gestion, d’investissement, d’assurance... H24Finance ne saurait être tenu responsable de toute décision fondée sur une information mentionnée sur le site H24Finance. H24Finance décline toute responsabilité en cas de pertes financières directes ou indirectes causées par l’utilisation des informations fournies par H24Finance. Les informations disponibles sur ce site sont fournies de bonne foi et ne sauraient engager la responsabilité de H24Finance. Notamment, H24Finance, et ses fournisseurs d’information, ne pourront voir leurs responsabilités engagées du fait d’erreurs ou de retards dans la transmission desdites informations et données. Aucune garantie ne peut être donnée quant à l’exactitude et l’exhaustivité des informations diffusées. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Contacter les sociétés de gestion afin d’évaluer le risque des supports. Le présent document ne vise que les professionnels de la finance. Il n’est pas destiné à être remis à des clients non professionnels ne possédant pas l’expérience, les connaissances et la compétence nécessaires pour prendre leurs propres décisions d’investissement et évaluer correctement les risques encourus.