Tops et flops de la collecte en 2018 : Et le gagnant est…

Ca dépend ! Bien sûr, nous allons vous donner les réponses mais il faut distinguer entre les gérants qui se revendiquent actifs dans la gestion, et les autres qui pratiquent des gestions active et passive.

Au niveau Européen

Les tops 2018, en encours globaux :

• Gestion active : N°1 UBS (+15 milliards € nets), suivi de Natixis (+13,8), Mercer (+11,3), Allianz GI (10,7) et Baillie Gifford (+7,7)

• Gestions active et passive : N°1 BlackRock (+24,4 milliards €), suivi d’UBS (+16,6), Natixis (+13,8), Mercer (+11,7), Allianz GI (+10,7), Vanguard (+10,3), Credit Suisse (+9,5) et Baillie Gifford (+7,7).

Tous acteurs confondus, les gérants d’ETF ont collecté 84 milliards € tandis que les gérants actifs collectaient 67 milliards €.

Les flops 2018 : un millésime très sévère

Le montant cumulé de la décollecte atteint 103 milliards € chez les 10 gérants les plus touchés l’an dernier, trois fois le montant enregistré l’année précédente ! Les marchés 2018 auront décidément été sans pitié.

• Dans la gestion active, Aberdeen Standard décollecte à hauteur de 21,4 milliards € et ses AUM reculent de 23%, suivi de PIMCO (-15,3 milliards € et AUM -11%), Carmignac (-9,3 milliards € et AUM -26%), GAM (-9,2 milliards € et AUM -18%) et KBC (-8,9 milliards € et AUM -19%).

Nous n’avons pas les données détaillées pour les sociétés mêlant gestion active et gestion passive.

• En obligataire, les gestions actives perdent 33 milliards € l’an dernier alors que les ETF obligataires gagnent 30 milliards €.

• PIMCO gère toujours le plus gros fonds Européen avec 48,4 milliards € d’encours– GIS Income Fund – néanmoins délesté en 2018 de 10,8 milliards € à la suite de rachats.

• Aberdeen Standard souffre de sa gamme émergente. Surtout, le groupe enregistre des énormes retraits dans la stratégie GARS (Global Absolute Return Strategies) qui perd 14,7 milliards € l’an passé pour se trouver à 16,7 milliards € en fin d’année. Une baisse de 70% par rapport aux 52 milliards € gérés voici trois ans.

Les tops de la collecte par fonds

Parmi les fonds qui battent les records de collecte, H2O Adagio figure au 3ème rang avec 4,7 milliards € engrangés, derrière Allianz Income and Growth (11,4 milliards €), UBS Focused High Grade Bond (7,0), et devant l’ETF IShares Core S&P500 (4,6) et JPM Global Income (4,1).

Le meilleur et le pire des performances de fonds distribués en France

Au top de la performance toutes catégories confondues, Odey Swan clôture 2018 à + 38% après avoir… décollecté 954 millions €, ne laissant plus que 292 millions € en fin d’année ! Il faut dire que la gestion avait connu une série noire : -13% en 2015, -43% en 2016 et -23% en 2017… La décollecte massive et rapide serait-elle un signe contrarian ?

H2O est juste derrière avec Multibonds (+33%) et Allegro (+28%), ainsi que le fonds de la gamme PrivilEdge de Lombard Odier délégué à Bruno Crastes et ses équipes (23%). Ces trois OPC gérés par H2O ont collecté 2,3 milliards €, tout de même !

Au 5ème rang, BlackRock Emerging Market USD, suivi de GAM Star Alpha Technology USD, DGC GCC Equity (fonds d’actions des pays du Golfe, géré par Notz Stucki), JPM Emerging Middle East Equities, DWS Invest Brazilian Equities et Variopartner MIV Global Medtech CHF.

Le top des flops

Gestys Santé Biotech à -56% (AUM à 1,8 million € après avoir décollecté 18 millions €), JABCAP Global Balanced à -46% (17 millions €, -23,3 millions € décollectés), Turkishfund Equities (14 millions €), FPM StockPicking Germany Small Mid Caps à -43%, après +53% en 2017, géré par l’allemand Universal (64 millions €, -67 millions €) et DWS Turkei à -43% (30 millions €, -13 millions €).

Chiffres produits par Morningstar