On connaissait les OPCVM de cette société, elle propose désormais du crowdfunding...

Tikehau Capital (25,8 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 31 décembre 2019) lance Tikehau Homunity Fund, un fonds visant à  investir exclusivement dans des opérations de promotion immobilière sélectionnées par la plateforme de crowdfunding Homunity, société acquise par Tikehau Capital en Janvier 2019.

Quentin Romet (Président d’Homunity) & Clément Jeanmaire (gérant du fonds Tikehau Homunity Fund)

Pouvez-vous nous en dire plus sur Homunity ?

Quentin Romet : Homunity est une plateforme de financement participatif (« crowdfunding ») spécialisée dans l’immobilier dont l’objectif est la mise en relation de promoteurs immobiliers en recherche de financements pour leurs fonds propres avec des investisseurs à la recherche d’une nouvelle source de rendement. Homunity intervient exclusivement en France, sur des opérations de promotion immobilières de type résidentiel ou tertiaire et également sur des opérations de marchand de biens.

Depuis sa création en septembre 2014, Homunity a permis de financer 184 projets (dont 45 déjà remboursés) pour 110 millions d’euros collectés. L’intérêt principal de ce type d’actifs réside dans leurs rendements attractifs potentiels sur un horizon de placement relativement court. Les investissements proposés ont une maturité allant de 12 à 24 mois pour des taux d’intérêts compris entre 7% et 10%. 

Un tel rendement implique un risque important non ?

Quentin Romet : Comme tout investissement financier, il existe en effet des risques à financer les fonds propres d’un acteur immobilier. Ces risques sont liés à ceux du secteur de la construction et des conjonctures du marché de l’immobilier mais également à la stabilité, notamment financière, et l’expérience des opérateurs.

C’est pourquoi Homunity a mis en place un processus de sélection rigoureux composé tout d’abord d’un audit interne avec une soixantaine de points déterminants suivi d’une validation finale par un comité externe composé d’experts dans les domaines de l’immobilier, de la construction ainsi que de la finance. À date, grâce à cette politique de sélection, Homunity n’a connu aucun défaut.

Quelle est la stratégie d’investissement du fonds Tikehau Homunity Fund?

Clément Jeanmaire : Ce fonds vise à financer aux côtés des prêteurs participatifs certaines opérations de promotion immobilière préalablement sélectionnées par Homunity. Les investissements sont réalisés par le biais d’obligations dans des programmes de promotion immobilière en France, plus particulièrement de type résidentiel.

Tikehau Investment Management détermine de manière discrétionnaire si les opérations de promotion immobilière sélectionnées par Homunity sont qualitatives et respectent les critères d’éligibilité du fonds.

Quel retour sur investissement pouvons-nous espérer ?

Clément Jeanmaire : Tikehau Homunity Fund vise, sans que ce rendement ne puisse être garanti, un taux de rendement interne de 6 % net pour la part R. À noter que la maturité de cet investissement est relativement courte puisque le fonds a une durée de vie de quatre ans (prolongeable d’un an) et une période d’investissement de 18 mois (prorogeable de six mois) à l’issue de laquelle les investisseurs percevront des distributions (amortissement du principal et intérêts) au gré des remboursements des actifs sous-jacents.

Compte tenu de sa stratégie d’investissement, le fonds Tikehau Homunity Fund est exposé aux risques liés à la promotion immobilière et présente donc un risque de perte en capital.

Le fonds ayant déjà été lancé, qu’en est-il du portefeuille ?

Clément Jeanmaire : Le fonds est actif depuis août 2019 et a levé à date 27 millions €. Pour garantir l’alignement d’intérêt avec nos clients, Tikehau Capital a investi 15 millions € dans le fonds. Au 31 janvier 2020, le fonds a déjà déployé 7,7 millions € au travers de 16 investissements via 10 promoteurs, pour un taux de financement moyen de 8 %.

L’idée est d’obtenir à terme un portefeuille avec plusieurs dizaines de lignes d’obligations afin de diversifier les risques promoteurs et projets.

Qui peut souscrire ?

Clément Jeanmaire : Tikehau Homunity Fund est un fonds professionnel spécialisé, de droit français, dont le minimum de souscription s’élève à 100 000 €. Il s’adresse à tous types d’investisseurs et se présente comme une solution pour les CGP afin de diversifier le portefeuille de leurs clients. Il est disponible en direct, en compte titre ordinaire ou via l’assurance vie luxembourgeoise.

Pour en savoir plus sur les fonds cotés et non cotés de Tikehau, contactez Célia Hamoum, Pierre Bourlier ou Mickael Ben Iken en cliquant ici.