| Cliquer sur un fonds de la sélection H24 | |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | 7.76% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 7.67% |
| Pictet TR - Atlas | 7.44% |
| Sanso MultiStratégies | 5.56% |
| Cigogne UCITS Credit opportunities | 5.48% |
| Exane Pleiade | 5.23% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 4.33% |
| DNCA Invest Alpha Bonds | 3.50% |
| Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 3.45% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | 3.33% |
| Syquant Capital - Helium Selection | 3.11% |
| H2O Adagio | 1.46% |
| M&G (Lux) Episode Macro Fund | 0.09% |
| Vivienne Bréhat | -7.32% |
« Ce produit est un choix à considérer pour dynamiser les portefeuilles de vos clients »...
Publié le vendredi 18 octobre 2024Régulièrement, Nortia publie une analyse de ses équipes d’Ingénierie Financière.
Trajectoire
Créé en 2002, FEDERAL INDICIEL US a pour objectif de répliquer fidèlement l’indice phare des actions américaines, le Standard & Poor’s 500 Net Total Return. Ce fonds vise à capitaliser sur le dynamisme économique et financier inégalé des États-Unis. Grâce à sa qualité de réplication, il reflète précisément la performance de son indice de référence : +299,17% (au 16 octobre 2024) de performance cumulée sur 10 ans, contre +250,57% pour sa catégorie Quantalys. Ce bilan de qualité et sa stratégie de réplication font de ce produit un choix à considérer pour dynamiser les portefeuilles de vos clients.
Impact
Le secteur privé américain, essentiel à détenir en portefeuille, montre une accélération de son activité après des mois de contraction, et la désinflation se poursuit avec une inflation annuelle de 2,20% (au 31 août 2024). Les rendements obligataires ont fortement augmenté, atteignant des niveaux élevés depuis novembre, malgré une légère baisse estivale. La solidité de l’emploi et l’évolution de l’inflation aux États-Unis entraînent des taux directeurs élevés, compliquant la situation pour la BCE. Les marchés actions ont récemment chuté après cinq mois de hausse, en raison des craintes liées à un durcissement des conditions de financement, notamment pour les valeurs technologiques et les petites capitalisations. Le FMI met en avant la résilience de l’économie mondiale face à la hausse des taux et appelle à une discipline budgétaire accrue, malgré les risques persistants dans le secteur immobilier commercial et le shadow banking.
Côté gestion, la construction d’un portefeuille en réplication synthétique du fonds réduit la dépendance aux facteurs macroéconomiques et limite les risques idiosyncratiques. Grâce à cette approche, le fonds affiche une tracking error (volatilité des rendements quotidiens par rapport à l’indice) et une tracking difference (écart entre le rendement du fonds et celui de l’indice) faibles.
Il offre ainsi une exposition la plus fidèle possible à la performance de l’indice S&P 500. L’expérience des équipes de gestion indicielle de Federal Finance Gestion garantit une gestion optimale du fonds.
Ligne de mire
Comme son nom l’indique, le fonds suit une stratégie indicielle lancée en 2002, reconnue pour sa performance et sa réplication efficace et constante de l’indice phare des marchés américains. Voici ci-dessous les principales caractéristiques du fonds :
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Performance glissante sur 1 an : +29,80%
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Performance du fonds depuis de l’année : +24,52% YTD
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Faible track error
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Eligible au PEA
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Frais de gestion sur la part P : 1,3% soumis à rétrocessions
Rédigé par Charles DELSARTE, Ingénieur Financier Nortia
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Disclaimer Groupe DLPK : Cette communication a été réalisée dans un but d’information uniquement, ne présente aucune valeur contractuelle et ne constitue pas une recommandation personnalisée d’investissement. La responsabilité du groupe DLPK et de Nortia ne saurait être engagée à quelque titre que ce soit en raison des informations contenues dans cette communication.
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| Lazard Convertible Global | 5.68% |
| M Global Convertibles SRI | 3.74% |
