Cette classe d'actifs est "un pilier fondamental de l’économie réelle"...

Le Private Equity n'aura plus de secret pour vous ! Chaque mois, Altaroc vous partage son expertise pour vous permettre de bien comprendre tous les avantages de la classe d'actifs. Episode n°2 : Le Private Equity - un pilier fondamental de l’économie réelle.

L'analyse d'ALTAROC :

En tant qu’acteur majeur du financement des entreprises non cotées, le Private Equity a démontré sa capacité à stimuler l'économie réelle bien au-delà de la simple performance financière.

Contrairement aux idées reçues, qui souvent réduisent le rôle du Private Equity à une simple mécanique de réduction des coûts, notre industrie est un moteur de croissance durable, de création d'emplois et d'innovation. Les fonds de Private Equity déploient une approche stratégique et opérationnelle qui dépasse largement l’apport de capitaux, et contribuent à la structuration de champions nationaux et internationaux.

Pour illustrer cette réalité, il suffit de se pencher sur les résultats concrets obtenus par les entreprises accompagnées par les fonds de Private Equity. Dans l’émission Inside Private Equity, diffusée sur BFM Business, Claire Chabrier, directrice du Private Equity Fund chez Amundi et ancienne présidente de France Invest, souligne que ce secteur ne cesse de croître et de prendre une place centrale dans le tissu économique français. Elle rappelle que le Private Equity a soutenu plus de 10 000 entreprises en France, représentant 2,4 millions de salariés. Ce n’est pas un hasard si ces entreprises grandissent deux fois plus vite que le reste de l’économie, générant 330 000 créations d’emplois en cinq ans. "Nous avons démontré que ces entreprises investissent davantage dans la R&D et les outils de production, prouvant ainsi que l’effet de levier ne freine pas les investissements dans la croissance, mais les amplifie", explique Claire Chabrier.

Cet impact direct sur l'économie réelle est une caractéristique intrinsèque de l’industrie du Private Equity. La capacité du Private Equity à fournir un accompagnement sur mesure, bien au-delà du financement, est un différenciateur clé. 

Jean-Matthieu Biseau, PDG d’Opteven, l’un des leaders européens des services et garanties automobiles, en est un exemple éloquent. Grâce à l’appui de plusieurs fonds de Private Equity, Opteven est passé de 10 millions à 300 millions d'euros de chiffre d'affaires en quelques années, tout en s'internationalisant. Jean-Matthieu Biseau insiste sur le rôle structurant des fonds dans les décisions stratégiques : "Le Private Equity est plus qu’un financeur, c’est un véritable partenaire stratégique qui aide à prendre des décisions critiques comme l’internationalisation ou les acquisitions."

Ce partenariat étroit entre fonds et dirigeants est l'une des raisons pour lesquelles le Private Equity surperforme les marchés de manière structurelle. Comme l’a très justement indiqué Louis Flamand, Chief Investment Officer d’Altaroc : "Les fonds de Private Equity sont des actionnaires engagés, apportant bien plus que des capitaux. Ils apportent des compétences managériales et opérationnelles, en s’assurant d’aligner les intérêts entre les managers et les actionnaires."  Cet alignement est essentiel pour générer une croissance durable, d’autant plus qu’il est couplé à une gouvernance rigoureuse, à l'utilisation judicieuse de la dette bancaire, et à une vision à long terme de l’économie réelle.

L’un des principaux atouts du Private Equity réside en effet dans son horizon temporel. Là où les marchés cotés fonctionnent souvent sous la contrainte de résultats trimestriels, le Private Equity adopte une perspective à long terme, généralement sur un cycle de cinq à sept ans. Cela permet aux entreprises d’implémenter leurs stratégies de manière plus progressive et durable, tout en restant focalisées sur la création de valeur. Claire Chabrier décrit ce "temps long" comme un facteur déterminant pour transformer des start-ups en PME, et des PME en ETI internationales. C'est cette patience stratégique, associée à un accompagnement rigoureux, qui permet aux entreprises de surperformer et de se développer sur des bases solides.

Un autre aspect souvent sous-estimé du Private Equity est son rôle dans la transition vers une économie durable. La finance durable, incarnée par l'intégration des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance), est aujourd'hui un levier incontournable de création de valeur. "Nous voyons que les entreprises accompagnées par le Private Equity non seulement croissent plus vite, mais investissent également dans la décarbonation de leurs activités et dans l’innovation durable", souligne Claire Chabrier. L’engagement des fonds de Private Equity à intégrer les enjeux ESG dans leur stratégie témoigne de la capacité de cette classe d’actifs à orienter l’économie vers un modèle plus responsable.

Enfin, il ne faut pas oublier que le Private Equity joue également un rôle crucial en tant que pont entre l'épargne des particuliers et l'économie réelle. Comme l’a rappelé Claire Chabrier, la part des investisseurs particuliers dans les fonds de Private Equity ne cesse de croître, en particulier grâce aux initiatives récentes visant à rendre cette classe d’actifs plus accessible. "Donner du sens à son épargne en l’investissant dans des entreprises de l’économie réelle est une opportunité unique que nous offrons désormais aux particuliers", conclut-elle.

En somme, le Private Equity est aujourd'hui bien plus qu'un simple instrument financier. Il est un acteur central de l’économie réelle, capable de générer de la croissance, de l’emploi et de l’innovation sur le long terme. En s’appuyant sur une approche holistique et en développant des stratégies durables, il contribue à façonner l’avenir économique de notre société. Les entreprises accompagnées par le PE sont la preuve vivante que cette classe d’actifs n’est pas seulement une source de rendement, mais aussi un vecteur de transformation structurelle pour l’économie.