CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7662.59 -0.04% +3.82%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 31.27%
Jupiter Financial Innovation 14.63%
Aperture European Innovation 14.27%
Digital Stars Europe 14.09%
Sienna Actions Bas Carbone 9.75%
AXA Aedificandi 9.71%
R-co Thematic Real Estate 9.65%
Auris Gravity US Equity Fund 8.00%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 7.67%
Piquemal Houghton Global Equities 7.04%
Athymis Industrie 4.0 5.57%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 4.60%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 3.10%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 2.71%
GIS Sycomore Ageing Population 2.53%
HMG Globetrotter 2.50%
MS INVF Global Opportunity 2.43%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 2.35%
Sycomore Sustainable Tech 1.79%
Square Megatrends Champions 1.60%
DNCA Invest Beyond Semperosa 1.32%
Pictet - Digital 0.61%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 0.46%
Mandarine Global Transition -0.60%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -1.55%
VIA Smart Equity World -1.57%
JPMorgan Funds - Global Dividend -1.83%
Fidelity Global Technology -2.12%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -2.14%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -2.70%
CPR Invest Climate Action -2.91%
JPMorgan Funds - US Technology -3.03%
Sienna Actions Internationales -3.18%
Thematics Water -3.46%
Candriam Equities L Oncology -3.64%
Franklin Technology Fund -3.67%
Groupama Global Active Equity -3.68%
Pictet - Security -3.84%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -4.29%
ODDO BHF Artificial Intelligence -4.31%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -4.38%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -4.49%
Thematics AI and Robotics -4.58%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -4.84%
Russell Inv. World Equity Fund -5.01%
Tocqueville Global Tech ISR -5.04%
Covéa Ruptures -5.13%
Mirova Global Sustainable Equity -5.20%
Eurizon Fund Equity Innovation -5.28%
Groupama Global Disruption -5.44%
Thematics Meta -5.46%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -5.71%
Covéa Actions Monde -6.25%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -6.28%
Ofi Invest Grandes Marques -6.40%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -6.41%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -6.42%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -6.49%
MS INVF Global Brands -6.50%
ODDO BHF Global Equity Stars -6.58%
Franklin U.S. Opportunities Fund -7.24%
Athymis Millennial -8.33%
EdR Fund US Value -8.71%
CPR Global Disruptive Opportunities -8.93%
JPMorgan Funds - America Equity -9.01%
Claresco USA -9.91%
Franklin India Fund -10.24%
AXA WF Robotech -10.35%
BNP Paribas US Small Cap -11.42%
EdR Fund Healthcare -11.91%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -14.62%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI
19 milliards d’euros en encours conseillés par Cyrus

19 milliards d’euros en encours conseillés par Cyrus

H24 était présent au dernier déjeuner presse de Cyrus avec Patrick Ganansia (co-président), Emmanuel Auboyneau (gérant privé chez Amplegest), Sophie Nouy (directrice du pôle d’expertise patrimoniale), José Zaraya (président d’Eternam et d’Altixia) et Adonis Sopjani (spécialiste produits structurés).

⏱️ Si vous n’avez que 30 secondes

📌 Une position unique : Cyrus est le seul acteur de cette taille majoritairement détenu par ses collaborateurs.

📌 La consolidation du secteur des CGP devrait continuer. Les fonds de PE sont nombreux au capital des consolidateurs. 

📌 Les fonds non cotés evergreen (offrant une certaine liquidité) les plus porteurs. Ce qui favorise les fonds de dettes privées et les fonds secondaires.

19 milliards d’euros en encours conseillés, 490 personnes (62% à Paris et 38% à l’international), 22 bureaux et 165 M€ de CA.

Trois activités principales :

  1. Wealth Management avec la nouvelle marque Cyrus Herez

  2. Asset Management avec Amplegest et Octo AM

  3. Immobilier avec les marques Eternam, Altixia et Herez Real Estate

1,7 milliard d’euros collectés en 2024 (brut).

 

Analyse des marchés

« La croissance mondiale est résiliente » pour Emmanuel Auboyneau.

  • La désinflation a largement progressé, l’Europe devance les États-Unis. Incertitude liée à Trump.

  • Début de désynchronisation des politiques monétaires.

Actions : le rattrapage de la cote européenne devrait continuer.

L'IA poursuit sa révolution malgré les développements récents.

La fin de la guerre en Ukraine serait favorable aux marchés européens.

Obligations : le millésime 2025 devrait être moins porteur.

➡️ Préférer une gestion active aux fonds à échéance

➡️ Cash et fonds euro : réduire l’exposition, rendement trop faible

Immobilier : retour de quelques grosses transactions

➡️ Les acquéreurs institutionnels reviennent dans les acquisitions de bureaux dans Paris intra-muros

➡️ Baisse significative des retraits des fonds immobiliers au T4 2024

➡️ L’hôtellerie a très bien résisté en 2024 comme en 2023. C’est devenu une classe d’actifs à part entière

La logistique s’est bien comportée mais les prix appellent à la vigilance :

➡️ Le secteur résidentiel souffre encore parce que les prix ne correspondent pas au pouvoir d’achat des acquéreurs.

 

Trois nouveautés et un point commun : l’instabilité fiscale de retour jusqu’au 31 décembre 2025

➡️ La CDHR, contribution différentielle des hauts revenus, a permis de préserver la flat tax à 30%, 33% (premier niveau de la CDHR), 34% voire 37,2% selon la constitution des revenus. Les revenus visés par la CDHR sont ceux qui perçoivent plus de 500 000 euros avec un taux d’imposition inférieur à 20% (hors prélèvements sociaux).

➡️ Dégradation de la rentabilité des locaux meublés. L’amortissement abaisse le prix de revient du bien et augmente de fait l’assiette de taxation.

➡️ Révision haussière des impôts sur des packs de dirigeants : au-delà d’un seuil, taxation des plus-values au régime des salaires.

Recommandations :

➡️ Donations : anticiper les réformes fiscales, profiter des abattements actuels.

➡️ Le contrat de capitalisation comme réponse efficace à l’instabilité fiscale.

 

Produits structurés : deuxième classe d’actifs préférée des Français

Cette classe d’actifs a gagné une place au podium, passant de la troisième place en 2023 à la deuxième en 2024. Plus de 55 milliards d’euros émis en France l’an dernier.

Croissance de +15/20% en France et plus de 50% chez Cyrus Herez.

Convictions pour 2025 :

➡️ Maintien d’une forte demande

➡️ Produits à capital garanti attractifs (6% de rendement conditionnel)

➡️ Approche sectorielle préférée à l'approche géographique

 

Amplegest est lauréat du Grand Prix de la Finance 2024-2025 

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ACTIONS PEA Perf. YTD
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Alken Fund Small Cap Europe 43.31%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 36.12%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 32.84%
Tailor Actions Avenir ISR 26.39%
VALBOA Engagement ISR 23.09%
Quadrige France Smallcaps 22.15%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 20.14%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 18.35%
Uzès WWW Perf 18.08%
Covéa Perspectives Entreprises 17.19%
Groupama Opportunities Europe 17.10%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 15.61%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 15.31%
Europe Income Family 13.98%
Richelieu Family 13.31%
Mandarine Premium Europe 13.10%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 11.39%
EdR SICAV Tricolore Convictions 10.88%
Tocqueville Euro Equity ISR 10.62%
Mandarine Europe Microcap 10.43%
Gay-Lussac Microcaps Europe 10.37%
Ecofi Smart Transition 10.05%
Lazard Small Caps France 9.19%
HMG Découvertes 8.17%
Sycomore Europe Happy @ Work 7.84%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 7.48%
Mandarine Unique 7.23%
Sycomore Europe Eco Solutions 6.73%
Dorval Drivers Europe 6.61%
Fidelity Europe 6.40%
Palatine Europe Sustainable Employment 5.88%
ADS Venn Collective Alpha Europe 5.01%
Mirova Europe Environmental Equity 4.89%
LFR Euro Développement Durable ISR 4.07%
Norden SRI 4.01%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 2.02%
Eiffel Nova Europe ISR 1.48%
Tocqueville Croissance Euro ISR 1.44%
VEGA France Opportunités ISR 1.42%
Echiquier Positive Impact Europe 0.38%
VEGA Europe Convictions ISR -0.22%
DNCA Invest SRI Norden Europe -0.65%
CPR Croissance Dynamique -2.98%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -4.57%
ADS Venn Collective Alpha US -9.85%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 20.76%
IVO Global High Yield 4.32%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 3.97%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 3.84%
Carmignac Portfolio Credit 3.66%
Income Euro Sélection 3.65%
Jupiter Dynamic Bond 3.57%
Omnibond 3.17%
La Française Credit Innovation 2.80%
Axiom Short Duration Bond 2.79%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 2.74%
DNCA Invest Credit Conviction 2.71%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 2.65%
Schelcher Global Yield 2028 2.62%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 2.59%
Ostrum SRI Crossover 2.44%
Tikehau European High Yield 2.44%
IVO EM Corporate Debt UCITS 2.43%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 2.41%
Tikehau 2029 2.25%
Ofi Invest Alpha Yield 2.24%
Alken Fund Income Opportunities 2.21%
R-co Conviction Credit Euro 2.18%
Auris Investment Grade 2.11%
Ofi Invest High Yield 2029 2.08%
La Française Rendement Global 2028 2.04%
Tikehau 2027 2.00%
Tailor Crédit Rendement Cible 1.99%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 1.98%
Mandarine Credit Opportunities 1.87%
Tailor Credit 2028 1.86%
Auris Euro Rendement 1.75%
M All Weather Bonds 1.65%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.63%
Eiffel Rendement 2028 1.37%
Epsilon Euro Bond 1.06%
Lazard Credit Opportunities 1.00%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 0.96%
EdR Fund Bond Allocation 0.89%
Sanso Short Duration 0.78%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.44%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -3.65%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -8.61%
Amundi Cash USD -10.15%