CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7660.9 -2.52% +3.88%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 25.78%
Piquemal Houghton Global Equities 8.63%
Sienna Actions Bas Carbone 6.70%
Aperture European Innovation 5.51%
GIS SRI Ageing Population 3.32%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 2.90%
Digital Stars Europe 2.71%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance 0.80%
AXA Aedificandi 0.06%
HMG Globetrotter -0.62%
Athymis Industrie 4.0 -0.75%
DNCA Invest Beyond Semperosa -0.80%
R-co Thematic Real Estate -1.23%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -1.94%
MS INVF Global Brands -2.06%
EdR Fund US Value -2.16%
VIA Smart Equity World -2.52%
JPMorgan Funds - Global Dividend -2.61%
Candriam Equities L Oncology -2.65%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund -3.31%
EdR Fund Healthcare -3.37%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -3.49%
Jupiter Global Ecology Growth -4.36%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -4.48%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -4.55%
Thematics Water -4.62%
Sienna Actions Internationales -4.70%
CPR Invest Climate Action -4.72%
Mirova Global Sustainable Equity -4.94%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -5.02%
Russell Inv. World Equity Fund -5.39%
MS INVF Global Opportunity -5.63%
Mandarine Global Transition -5.78%
Auris Gravity US Equity Fund -5.80%
Square Megatrends Champions -6.30%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -6.31%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -6.36%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance -6.69%
Groupama Global Active Equity -6.83%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -7.02%
Fidelity Global Technology -7.14%
ODDO BHF Global Equity Stars -7.49%
Covéa Actions Monde -7.82%
Pictet - Premium Brands -7.95%
Ofi Invest ESG Grandes Marques -8.08%
Thematics Meta -8.19%
Groupama Global Disruption -8.23%
Covéa Ruptures -8.39%
Pictet - Security -8.60%
Athymis Millennial -8.65%
Claresco USA -8.85%
Pictet - Global Environmental Opportunities Grand Prix de la Finance -8.96%
Pictet - Digital -9.03%
JPMorgan Funds - America Equity -9.87%
Franklin India Fund -10.08%
ODDO BHF Artificial Intelligence -10.22%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology -10.77%
BNP Paribas US Small Cap -10.96%
Eurizon Fund Equity Innovation -11.01%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance -12.02%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -12.21%
Franklin U.S. Opportunities Fund -12.30%
Sycomore Sustainable Tech -12.44%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -13.22%
Tocqueville Global Tech ISR -13.87%
CPR Global Disruptive Opportunities -13.87%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -13.89%
AXA WF Robotech -14.09%
Thematics AI and Robotics -14.16%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -15.25%
JPMorgan Funds - US Technology -15.37%
Franklin Technology Fund -16.09%
R-co Thematic Blockchain Global Equity -20.67%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI
19 milliards d’euros en encours conseillés par Cyrus

19 milliards d’euros en encours conseillés par Cyrus

H24 était présent au dernier déjeuner presse de Cyrus avec Patrick Ganansia (co-président), Emmanuel Auboyneau (gérant privé chez Amplegest), Sophie Nouy (directrice du pôle d’expertise patrimoniale), José Zaraya (président d’Eternam et d’Altixia) et Adonis Sopjani (spécialiste produits structurés).

⏱️ Si vous n’avez que 30 secondes

📌 Une position unique : Cyrus est le seul acteur de cette taille majoritairement détenu par ses collaborateurs.

📌 La consolidation du secteur des CGP devrait continuer. Les fonds de PE sont nombreux au capital des consolidateurs. 

📌 Les fonds non cotés evergreen (offrant une certaine liquidité) les plus porteurs. Ce qui favorise les fonds de dettes privées et les fonds secondaires.

19 milliards d’euros en encours conseillés, 490 personnes (62% à Paris et 38% à l’international), 22 bureaux et 165 M€ de CA.

Trois activités principales :

  1. Wealth Management avec la nouvelle marque Cyrus Herez

  2. Asset Management avec Amplegest et Octo AM

  3. Immobilier avec les marques Eternam, Altixia et Herez Real Estate

1,7 milliard d’euros collectés en 2024 (brut).

 

Analyse des marchés

« La croissance mondiale est résiliente » pour Emmanuel Auboyneau.

  • La désinflation a largement progressé, l’Europe devance les États-Unis. Incertitude liée à Trump.

  • Début de désynchronisation des politiques monétaires.

Actions : le rattrapage de la cote européenne devrait continuer.

L'IA poursuit sa révolution malgré les développements récents.

La fin de la guerre en Ukraine serait favorable aux marchés européens.

Obligations : le millésime 2025 devrait être moins porteur.

➡️ Préférer une gestion active aux fonds à échéance

➡️ Cash et fonds euro : réduire l’exposition, rendement trop faible

Immobilier : retour de quelques grosses transactions

➡️ Les acquéreurs institutionnels reviennent dans les acquisitions de bureaux dans Paris intra-muros

➡️ Baisse significative des retraits des fonds immobiliers au T4 2024

➡️ L’hôtellerie a très bien résisté en 2024 comme en 2023. C’est devenu une classe d’actifs à part entière

La logistique s’est bien comportée mais les prix appellent à la vigilance :

➡️ Le secteur résidentiel souffre encore parce que les prix ne correspondent pas au pouvoir d’achat des acquéreurs.

 

Trois nouveautés et un point commun : l’instabilité fiscale de retour jusqu’au 31 décembre 2025

➡️ La CDHR, contribution différentielle des hauts revenus, a permis de préserver la flat tax à 30%, 33% (premier niveau de la CDHR), 34% voire 37,2% selon la constitution des revenus. Les revenus visés par la CDHR sont ceux qui perçoivent plus de 500 000 euros avec un taux d’imposition inférieur à 20% (hors prélèvements sociaux).

➡️ Dégradation de la rentabilité des locaux meublés. L’amortissement abaisse le prix de revient du bien et augmente de fait l’assiette de taxation.

➡️ Révision haussière des impôts sur des packs de dirigeants : au-delà d’un seuil, taxation des plus-values au régime des salaires.

Recommandations :

➡️ Donations : anticiper les réformes fiscales, profiter des abattements actuels.

➡️ Le contrat de capitalisation comme réponse efficace à l’instabilité fiscale.

 

Produits structurés : deuxième classe d’actifs préférée des Français

Cette classe d’actifs a gagné une place au podium, passant de la troisième place en 2023 à la deuxième en 2024. Plus de 55 milliards d’euros émis en France l’an dernier.

Croissance de +15/20% en France et plus de 50% chez Cyrus Herez.

Convictions pour 2025 :

➡️ Maintien d’une forte demande

➡️ Produits à capital garanti attractifs (6% de rendement conditionnel)

➡️ Approche sectorielle préférée à l'approche géographique

 

Amplegest est lauréat du Grand Prix de la Finance 2024-2025 
ACTIONS PEA Perf. YTD
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Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 23.03%
Alken Fund Small Cap Europe 20.64%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 13.33%
Groupama Opportunities Europe 12.65%
Tailor Actions Avenir ISR 11.54%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 10.88%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 8.29%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.09%
Ecofi Smart Transition 7.40%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 6.97%
Covéa Perspectives Entreprises 6.61%
EdR SICAV Tricolore Convictions 6.47%
Richelieu Family 6.43%
Uzès WWW Perf 6.39%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 6.31%
Fidelity Europe 6.01%
Sycomore Europe Happy @ Work 5.74%
VALBOA Engagement ISR 5.13%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 5.09%
ADS Venn Collective Alpha Europe 4.79%
Quadrige France Smallcaps 4.53%
Europe Income Family 4.11%
Dorval Drivers Europe 3.13%
Norden SRI 3.02%
Mandarine Premium Europe 2.88%
Mandarine Europe Microcap 2.49%
Palatine Europe Sustainable Employment 1.76%
Mirova Europe Environmental Equity 1.65%
HMG Découvertes 1.39%
Gay-Lussac Microcaps Europe 1.37%
Tocqueville Croissance Euro ISR 1.01%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 0.94%
LFR Euro Développement Durable ISR -0.12%
Sycomore Europe Eco Solutions -0.36%
Echiquier Positive Impact Europe -0.67%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance -0.74%
VEGA France Opportunités ISR -1.02%
Lazard Small Caps France -1.04%
VEGA Europe Convictions ISR -1.61%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -1.81%
Mandarine Unique -2.14%
DNCA Invest SRI Norden Europe -2.52%
Eiffel Nova Europe ISR -4.30%
CPR Croissance Dynamique -4.45%
ADS Venn Collective Alpha US -8.27%