CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8171.47 +0.7% +10.71%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 21.95%
Sienna Actions Bas Carbone 10.24%
Piquemal Houghton Global Equities 9.95%
Aperture European Innovation 8.67%
Digital Stars Europe 5.81%
GIS SRI Ageing Population 5.69%
DNCA Invest Beyond Semperosa 3.11%
Athymis Industrie 4.0 2.23%
Candriam Equities L Oncology 1.81%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 0.00%
EdR Fund Healthcare -0.18%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -0.70%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -0.87%
AXA Aedificandi -0.94%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund -1.22%
Jupiter Global Ecology Growth -1.52%
HMG Globetrotter -1.58%
JPMorgan Funds - Global Dividend -1.83%
VIA Smart Equity World -1.93%
R-co Thematic Real Estate -2.54%
MS INVF Global Brands -2.57%
EdR Fund US Value -2.62%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -3.02%
MS INVF Global Opportunity -3.15%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -3.28%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -3.91%
Thematics Water -3.99%
CPR Invest Climate Action -4.16%
Fidelity Global Technology -4.21%
Mandarine Global Transition -4.38%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -4.69%
Mirova Global Sustainable Equity -4.78%
Sienna Actions Internationales -4.81%
Square Megatrends Champions -4.98%
Russell Inv. World Equity Fund -5.52%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -5.67%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -5.81%
Pictet - Security -5.92%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance -5.99%
Groupama Global Active Equity -6.21%
Pictet - Premium Brands -6.26%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -6.34%
Auris Gravity US Equity Fund -6.39%
Pictet - Global Environmental Opportunities Grand Prix de la Finance -6.48%
Thematics Meta -6.78%
Groupama Global Disruption -6.83%
ODDO BHF Global Equity Stars -6.96%
Covéa Actions Monde -7.30%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology -7.43%
Ofi Invest ESG Grandes Marques -7.46%
Pictet - Digital -7.67%
Covéa Ruptures -7.82%
Sycomore Sustainable Tech -8.26%
ODDO BHF Artificial Intelligence -8.62%
Athymis Millennial -8.64%
Eurizon Fund Equity Innovation -9.40%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -9.64%
JPMorgan Funds - America Equity -10.18%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance -10.20%
Claresco USA -10.44%
AXA WF Robotech -10.46%
Thematics AI and Robotics -11.29%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -11.37%
Franklin U.S. Opportunities Fund -11.46%
Franklin India Fund -11.85%
BNP Paribas US Small Cap -11.97%
Tocqueville Global Tech ISR -12.39%
CPR Global Disruptive Opportunities -12.48%
JPMorgan Funds - US Technology -12.67%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -13.00%
Franklin Technology Fund -13.15%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -14.87%
R-co Thematic Blockchain Global Equity -18.71%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI
19 milliards d’euros en encours conseillés par Cyrus

19 milliards d’euros en encours conseillés par Cyrus

H24 était présent au dernier déjeuner presse de Cyrus avec Patrick Ganansia (co-président), Emmanuel Auboyneau (gérant privé chez Amplegest), Sophie Nouy (directrice du pôle d’expertise patrimoniale), José Zaraya (président d’Eternam et d’Altixia) et Adonis Sopjani (spécialiste produits structurés).

⏱️ Si vous n’avez que 30 secondes

📌 Une position unique : Cyrus est le seul acteur de cette taille majoritairement détenu par ses collaborateurs.

📌 La consolidation du secteur des CGP devrait continuer. Les fonds de PE sont nombreux au capital des consolidateurs. 

📌 Les fonds non cotés evergreen (offrant une certaine liquidité) les plus porteurs. Ce qui favorise les fonds de dettes privées et les fonds secondaires.

19 milliards d’euros en encours conseillés, 490 personnes (62% à Paris et 38% à l’international), 22 bureaux et 165 M€ de CA.

Trois activités principales :

  1. Wealth Management avec la nouvelle marque Cyrus Herez

  2. Asset Management avec Amplegest et Octo AM

  3. Immobilier avec les marques Eternam, Altixia et Herez Real Estate

1,7 milliard d’euros collectés en 2024 (brut).

 

Analyse des marchés

« La croissance mondiale est résiliente » pour Emmanuel Auboyneau.

  • La désinflation a largement progressé, l’Europe devance les États-Unis. Incertitude liée à Trump.

  • Début de désynchronisation des politiques monétaires.

Actions : le rattrapage de la cote européenne devrait continuer.

L'IA poursuit sa révolution malgré les développements récents.

La fin de la guerre en Ukraine serait favorable aux marchés européens.

Obligations : le millésime 2025 devrait être moins porteur.

➡️ Préférer une gestion active aux fonds à échéance

➡️ Cash et fonds euro : réduire l’exposition, rendement trop faible

Immobilier : retour de quelques grosses transactions

➡️ Les acquéreurs institutionnels reviennent dans les acquisitions de bureaux dans Paris intra-muros

➡️ Baisse significative des retraits des fonds immobiliers au T4 2024

➡️ L’hôtellerie a très bien résisté en 2024 comme en 2023. C’est devenu une classe d’actifs à part entière

La logistique s’est bien comportée mais les prix appellent à la vigilance :

➡️ Le secteur résidentiel souffre encore parce que les prix ne correspondent pas au pouvoir d’achat des acquéreurs.

 

Trois nouveautés et un point commun : l’instabilité fiscale de retour jusqu’au 31 décembre 2025

➡️ La CDHR, contribution différentielle des hauts revenus, a permis de préserver la flat tax à 30%, 33% (premier niveau de la CDHR), 34% voire 37,2% selon la constitution des revenus. Les revenus visés par la CDHR sont ceux qui perçoivent plus de 500 000 euros avec un taux d’imposition inférieur à 20% (hors prélèvements sociaux).

➡️ Dégradation de la rentabilité des locaux meublés. L’amortissement abaisse le prix de revient du bien et augmente de fait l’assiette de taxation.

➡️ Révision haussière des impôts sur des packs de dirigeants : au-delà d’un seuil, taxation des plus-values au régime des salaires.

Recommandations :

➡️ Donations : anticiper les réformes fiscales, profiter des abattements actuels.

➡️ Le contrat de capitalisation comme réponse efficace à l’instabilité fiscale.

 

Produits structurés : deuxième classe d’actifs préférée des Français

Cette classe d’actifs a gagné une place au podium, passant de la troisième place en 2023 à la deuxième en 2024. Plus de 55 milliards d’euros émis en France l’an dernier.

Croissance de +15/20% en France et plus de 50% chez Cyrus Herez.

Convictions pour 2025 :

➡️ Maintien d’une forte demande

➡️ Produits à capital garanti attractifs (6% de rendement conditionnel)

➡️ Approche sectorielle préférée à l'approche géographique

 

Amplegest est lauréat du Grand Prix de la Finance 2024-2025 

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ACTIONS PEA Perf. YTD
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Groupama Opportunities Europe 13.84%
Richelieu Family 11.84%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 11.80%
Tocqueville Euro Equity ISR 11.43%
Covéa Perspectives Entreprises 11.01%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 10.96%
Ecofi Smart Transition 10.90%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 10.86%
EdR SICAV Tricolore Convictions 9.97%
Dorval European Climate Initiative 9.89%
Uzès WWW Perf 9.62%
Fidelity Europe 8.94%
Sycomore Europe Happy @ Work 8.30%
Quadrige France Smallcaps 8.26%
Europe Income Family 8.19%
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Norden SRI 7.70%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 7.65%
VALBOA Engagement ISR 7.62%
Dorval Drivers Europe 7.30%
Mandarine Premium Europe 6.84%
Palatine Europe Sustainable Employment 5.64%
Sycomore Europe Eco Solutions 5.32%
Mirova Europe Environmental Equity 4.99%
LFR Euro Développement Durable ISR 4.96%
HMG Découvertes 4.53%
Tocqueville Croissance Euro ISR 4.17%
Mandarine Europe Microcap 3.99%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 3.19%
VEGA France Opportunités ISR 2.87%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 2.60%
Gay-Lussac Microcaps Europe 2.36%
VEGA Europe Convictions ISR 2.36%
Mandarine Unique 1.72%
Echiquier Positive Impact Europe 1.60%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance 0.51%
Lazard Small Caps France 0.36%
DNCA Invest SRI Norden Europe -0.12%
Eiffel Nova Europe ISR -1.41%
CPR Croissance Dynamique -4.56%
ADS Venn Collective Alpha US -9.56%