Selon Akram Gharbi, trois constats majeurs ont guidé la création de ce fonds :

1. Marchés Manipulés par les Banques Centrales : Les politiques des banques centrales ont longtemps maintenu à flot des entreprises "zombies" grâce à des refinancements constants, sans réelle viabilité opérationnelle. La hausse actuelle des taux d'intérêt marque un tournant, permettant de distinguer les entreprises viables des moins performantes.

2. Orientation vers les Entreprises Viables : Les capitaux se dirigeront désormais vers des entreprises positionnées sur des tendances de long terme. La Française a identifié quatre tendances clés : l'innovation technologique, la transition énergétique, la démographie et l'urbanisation.

3. Inéfficience du Marché du Crédit : Le marché du crédit est dominé par des secteurs traditionnels comme la finance, l'énergie, les télécommunications et l'immobilier, qui sont souvent lourdement endettés sans perspectives de croissance forte. Le fonds se concentre sur les entreprises High Yield avec un potentiel de croissance significatif, souvent sous-évaluées par les notations financières traditionnelles.

Le fonds repose sur l'identification et l'investissement dans des entreprises alignées sur les tendances de long terme, ce qui leur permettra à terme de passer de High Yield à Investment Grade. Le fonds privilégie ainsi les émetteurs de crédits High Yield avec un potentiel de croissance significatif, souvent sous-évalués par les notations financières traditionnelles qui se fondent principalement sur le passé plutôt que sur les perspectives futures. Le fonds cherche à bénéficier de l'évolution de ces entreprises vers des statuts Investment Grade, offrant ainsi un meilleur couple rendement/risque.

Depuis sa création en décembre 2022, le fonds a démontré une performance prometteuse avec un ratio de Sharpe deux fois supérieur à celui des indices High Yield et Investment Grade pour un risque donné. De plus, le fonds est classé Article 9 selon le règlement européen SFDR, ce qui signifie qu'il intègre pleinement les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans sa stratégie d'investissement.

Le portefeuille du fonds est diversifié géographiquement et sectoriellement pour maximiser les opportunités de croissance. Les entreprises sélectionnées doivent démontrer une forte capacité à répondre aux défis futurs, notamment dans les secteurs de la technologie et des infrastructures durables. Cette approche permet de sortir des sentiers battus de l'allocation obligataire traditionnelle en se concentrant sur les émetteurs avec une contribution positive aux Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations Unies.

La Française Credit Innovation se positionne donc comme une solution innovante pour les investisseurs cherchant à combiner rendement et durabilité. En misant sur des tendances de long terme et en intégrant des critères ESG rigoureux, le fonds offre une opportunité de participer aux mutations économiques et sociales de demain tout en bénéficiant d'un potentiel de rendement attractif. Selon Akram Gharbi, cela permet de « sortir des sentiers battus d’une allocation obligataire traditionnelle ».

Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés