CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7632.01 +1.14% +3.4%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
Pour en savoir plus, cliquez sur un fonds
CM-AM Global Gold 34.48%
Jupiter Financial Innovation 21.23%
Digital Stars Europe 14.85%
Aperture European Innovation 14.16%
Auris Gravity US Equity Fund 9.87%
Athymis Industrie 4.0 9.85%
R-co Thematic Real Estate 9.46%
AXA Aedificandi 8.78%
Piquemal Houghton Global Equities 8.68%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 7.55%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 7.04%
Sienna Actions Bas Carbone 6.51%
Sycomore Sustainable Tech 5.58%
HMG Globetrotter 5.18%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 5.17%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 5.01%
Square Megatrends Champions 4.85%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 3.39%
GIS Sycomore Ageing Population 2.68%
Mandarine Global Transition 2.43%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 0.92%
Groupama Global Active Equity 0.83%
ODDO BHF Artificial Intelligence 0.50%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance 0.24%
Pictet - Digital -0.24%
Echiquier Global Tech -0.27%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -0.30%
VIA Smart Equity World -0.42%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -0.81%
JPMorgan Funds - Global Dividend -0.89%
DNCA Invest Beyond Semperosa -1.06%
Sienna Actions Internationales -1.13%
Franklin Technology Fund -1.40%
Fidelity Global Technology -1.44%
Eurizon Fund Equity Innovation -1.47%
Russell Inv. World Equity Fund -1.51%
Thematics AI and Robotics -1.52%
Thematics Water -1.60%
MS INVF Global Opportunity -1.88%
CPR Invest Climate Action -2.06%
Groupama Global Disruption -2.10%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -2.57%
Covéa Ruptures -2.86%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -3.10%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -3.34%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -3.35%
Candriam Equities L Oncology -3.43%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -3.65%
Ofi Invest Grandes Marques -3.83%
Mirova Global Sustainable Equity -3.99%
ODDO BHF Global Equity Stars -4.11%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -4.39%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -4.43%
JPMorgan Funds - US Technology -4.54%
Pictet - Security -4.93%
Thematics Meta -5.06%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -5.18%
Claresco USA -5.33%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -5.40%
Athymis Millennial -5.41%
Covéa Actions Monde -5.78%
Franklin U.S. Opportunities Fund -6.51%
MS INVF Global Brands -6.87%
AXA WF Robotech -6.96%
JPMorgan Funds - America Equity -8.21%
CPR Global Disruptive Opportunities -8.58%
EdR Fund US Value -8.71%
BNP Paribas US Small Cap -9.91%
EdR Fund Healthcare -10.03%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -13.61%
Franklin India Fund -13.63%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

4 milliards sous gestion à 18 ans...

 

Sophie Monnier, spécialiste produit fonds d’allocation d’actifs chez ODDO BHF AM, a fait le point sur POLARIS, gamme phare de la gestion diversifiée lancée en juillet 2005.

H24 vous en propose un résumé...

 

Croissance molle et BCE droite dans ses bottes

 

  • La croissance a été plus résistante que prévu.

  • Oddo BHF commence à observer des faiblesses dans les économies avec les banques (SVB, Credit Suisse).

  • Le marché s’attend à une légère récession au Etats-Unis à l’approche de l’hiver. Le scenario d’un ralentissement sans récession prend de l’ampleur.

  • En matière monétaire, Madame Lagarde tient le discours d’un faucon plus ferme que Mr Powell.

 

Performances des indices actions excellentes mais très concentrées

 

  • Aux États-Unis, les MANAMAT (Meta, Alphabet, Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon et Tesla) concentrent toute la progression du S&P500. En Europe, le luxe domine. 

  • Retour du portage dans l’obligataire, une bonne nouvelle pour les fonds diversifiés comme la gamme Polaris. Le rendement de l’investment grade tourne autour de 4%.

 

Légère sous pondération actions dans les fonds Oddo BHF Polaris

 

  • Les valorisations sont insuffisamment attractives

  • La volatilité des indices est extrêmement faible

  • La finance comportementale montre des signes d’avidité (greed) : les niveaux de liquidité reculent, les poids actions augmentent. Oddo BHF considère, d’un point de vue contrarian, que l’appétit pour le risque devient trop fort.

 

Quatre fonds globaux diversifiés, quatre milliards d’euros, 18 ans d’historique

 

La gamme Polaris se décline en quatre profils :

 

  • Moderate 0-40% actions, SRI 3, 5 étoiles Morningstar (MS) 1540 millions €.

  • Balanced, 35-60% actions, SRI 3, 4 MS, 1007 millions € .

  • Dynamic, 70-100% actions, SRI 4, 5 MS, 982 M€.

  • Flexible, 25-100%, SRI 3, 4 MS, 576 millions €.

 

L’ensemble de la gamme est labellisé ESG et noté 5 globes Morningstar Sustainability.

 

La gestion multi asset d’ODDO BHF est basée à Francfort où sont concentrées toutes les expertises.

 

Les piliers de la gestion Polaris : Qualité + ESG + long terme + diversification

 

La sélection de valeurs, passée au filtre de l’ESG, avec une vue de long terme et une forte diversification résume la gestion des quatre fonds de la gamme.

 

Depuis le début de l’année, les performances sont de +4,84% pour la version Moderate et +3,82% pour la version Dynamic.

 

Les actions premiers contributeurs à la performance 2023 

 

Au sein de la poche actions :

+ Surperformance de la technologie, du tourisme, de technologies de l’information et du numérique (Salesforce, ASML, Microsoft, Amazon, Booking, Siemens et Schneider).

- Sous performance de l’énergie et des financières (Equinor, Bank of America et AIA en Chine).

 

L’or a contribué positivement à l’ensemble tandis que les couvertures sur indices ont absorbé une partie de la hausse. 

 

Quatre thématiques d’investissement

 

  • Numérisation de l’économie (le premier poste dans les portefeuilles actions)

  • Vieillissement de la population

  • Nouveaux modes de consommation

  • Développement des classes moyennes émergentes

 

Les arguments pour investir

 

  • Le potentiel de croissance à long terme via l’exposition directe aux tendances porteuses (mégatendances).

  • La sélection de valeurs au cœur de l’investissement soutenue par les expertises internes.

  • La stabilité de l’équipe de gestion et son expérience.

 

Pour en savoir plus sur les fonds ODDO BHF AM, cliquez ici.

 


Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.

Autres articles

ACTIONS PEA Perf. YTD
Pour en savoir plus, cliquez sur un fonds
Alken Fund Small Cap Europe 43.01%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 41.11%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 36.50%
Tailor Actions Avenir ISR 28.37%
VALBOA Engagement ISR 23.91%
Quadrige France Smallcaps 23.67%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 22.27%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 19.27%
Groupama Opportunities Europe 18.56%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 18.52%
Tocqueville Value Euro ISR 17.81%
Uzès WWW Perf 16.92%
Covéa Perspectives Entreprises 15.44%
Richelieu Family 15.09%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 14.54%
Mandarine Premium Europe 12.73%
Europe Income Family 12.07%
Mandarine Europe Microcap 10.52%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 10.20%
Gay-Lussac Microcaps Europe 9.71%
HMG Découvertes 8.81%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.49%
Sycomore Europe Happy @ Work 8.48%
Sycomore Europe Eco Solutions 8.20%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 8.03%
Lazard Small Caps France 8.03%
Tocqueville Euro Equity ISR 7.92%
Ecofi Smart Transition 7.74%
Fidelity Europe 6.89%
Dorval Drivers Europe 6.03%
Mandarine Unique 5.00%
ADS Venn Collective Alpha Europe 4.57%
Mirova Europe Environmental Equity 3.87%
LFR Euro Développement Durable ISR 2.31%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe Grand Prix de la Finance 2.14%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 1.39%
Eiffel Nova Europe ISR -0.02%
CPR Croissance Dynamique -0.10%
Norden SRI -0.31%
VEGA France Opportunités ISR -1.69%
Tocqueville Croissance Euro ISR -1.72%
VEGA Europe Convictions ISR -3.49%
DNCA Invest SRI Norden Europe -3.75%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -6.17%
ADS Venn Collective Alpha US -8.60%
OBLIGATIONS Perf. YTD
Pour en savoir plus, cliquez sur un fonds
H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 17.75%
Carmignac Portfolio Credit 5.00%
IVO Global High Yield 4.98%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 4.70%
Income Euro Sélection 4.63%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 4.49%
Omnibond 4.02%
IVO EM Corporate Debt UCITS 3.83%
Tikehau European High Yield 3.71%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 3.64%
DNCA Invest Credit Conviction 3.40%
Schelcher Global Yield 2028 3.28%
Axiom Short Duration Bond 3.28%
La Française Credit Innovation 3.13%
Ofi Invest High Yield 2029 3.07%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 3.06%
Ostrum SRI Crossover 3.06%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 3.01%
Ofi Invest Alpha Yield 2.98%
R-co Conviction Credit Euro 2.96%
Tikehau 2029 2.92%
Jupiter Dynamic Bond 2.85%
Mandarine Credit Opportunities 2.81%
La Française Rendement Global 2028 2.79%
Tikehau 2027 2.70%
Alken Fund Income Opportunities 2.68%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 2.65%
Auris Euro Rendement 2.55%
Auris Investment Grade 2.55%
Tailor Crédit Rendement Cible 2.49%
Tailor Credit 2028 2.44%
Lazard Credit Opportunities 2.25%
Eiffel Rendement 2028 2.19%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 2.16%
M All Weather Bonds 2.00%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.97%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 1.90%
EdR Fund Bond Allocation 1.43%
Sanso Short Duration 1.05%
Epsilon Euro Bond 0.70%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.67%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -4.83%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -7.03%
Amundi Cash USD -8.06%