CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7762.6 +0.24% +5.17%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 56.98%
Jupiter Financial Innovation 23.59%
Digital Stars Europe 16.49%
Aperture European Innovation 15.33%
Piquemal Houghton Global Equities 14.25%
AXA Aedificandi 12.51%
Auris Gravity US Equity Fund 12.07%
R-co Thematic Real Estate 11.05%
Sienna Actions Bas Carbone 10.59%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.23%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 8.36%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 8.01%
Athymis Industrie 4.0 7.73%
HMG Globetrotter 5.96%
Sycomore Sustainable Tech 4.70%
Square Megatrends Champions 4.69%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 4.59%
VIA Smart Equity World 4.23%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 3.82%
GIS Sycomore Ageing Population 3.45%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 2.39%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance 2.24%
Pictet - Digital 2.22%
Groupama Global Active Equity 2.19%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance 2.18%
Fidelity Global Technology 2.05%
Mandarine Global Transition 1.62%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance 1.57%
JPMorgan Funds - Global Dividend 1.46%
Sienna Actions Internationales 1.38%
Thematics Water 1.16%
Franklin Technology Fund 1.13%
DNCA Invest Beyond Semperosa 0.86%
MS INVF Global Opportunity 0.85%
Groupama Global Disruption 0.70%
CPR Invest Climate Action 0.21%
Thematics AI and Robotics 0.13%
ODDO BHF Artificial Intelligence 0.07%
Russell Inv. World Equity Fund 0.04%
Candriam Equities L Oncology 0.03%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance 0.01%
Eurizon Fund Equity Innovation -0.10%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -0.26%
Covéa Ruptures -0.32%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -0.44%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -0.48%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -0.56%
Mirova Global Sustainable Equity -1.19%
JPMorgan Funds - US Technology -1.83%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -2.29%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -2.53%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -2.81%
Echiquier Global Tech -3.33%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -3.34%
Ofi Invest Grandes Marques -3.55%
Covéa Actions Monde -3.60%
Thematics Meta -3.81%
BNP Paribas US Small Cap -4.00%
Pictet - Security -4.00%
Franklin U.S. Opportunities Fund -4.48%
EdR Fund US Value -4.71%
AXA WF Robotech -4.78%
JPMorgan Funds - America Equity -4.90%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -5.14%
Claresco USA -5.30%
ODDO BHF Global Equity Stars -5.46%
Athymis Millennial -6.30%
MS INVF Global Brands -6.34%
EdR Fund Healthcare -6.93%
CPR Global Disruptive Opportunities -7.13%
Franklin India Fund -13.65%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

4 milliards sous gestion à 18 ans...

 

Sophie Monnier, spécialiste produit fonds d’allocation d’actifs chez ODDO BHF AM, a fait le point sur POLARIS, gamme phare de la gestion diversifiée lancée en juillet 2005.

H24 vous en propose un résumé...

 

Croissance molle et BCE droite dans ses bottes

 

  • La croissance a été plus résistante que prévu.

  • Oddo BHF commence à observer des faiblesses dans les économies avec les banques (SVB, Credit Suisse).

  • Le marché s’attend à une légère récession au Etats-Unis à l’approche de l’hiver. Le scenario d’un ralentissement sans récession prend de l’ampleur.

  • En matière monétaire, Madame Lagarde tient le discours d’un faucon plus ferme que Mr Powell.

 

Performances des indices actions excellentes mais très concentrées

 

  • Aux États-Unis, les MANAMAT (Meta, Alphabet, Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon et Tesla) concentrent toute la progression du S&P500. En Europe, le luxe domine. 

  • Retour du portage dans l’obligataire, une bonne nouvelle pour les fonds diversifiés comme la gamme Polaris. Le rendement de l’investment grade tourne autour de 4%.

 

Légère sous pondération actions dans les fonds Oddo BHF Polaris

 

  • Les valorisations sont insuffisamment attractives

  • La volatilité des indices est extrêmement faible

  • La finance comportementale montre des signes d’avidité (greed) : les niveaux de liquidité reculent, les poids actions augmentent. Oddo BHF considère, d’un point de vue contrarian, que l’appétit pour le risque devient trop fort.

 

Quatre fonds globaux diversifiés, quatre milliards d’euros, 18 ans d’historique

 

La gamme Polaris se décline en quatre profils :

 

  • Moderate 0-40% actions, SRI 3, 5 étoiles Morningstar (MS) 1540 millions €.

  • Balanced, 35-60% actions, SRI 3, 4 MS, 1007 millions € .

  • Dynamic, 70-100% actions, SRI 4, 5 MS, 982 M€.

  • Flexible, 25-100%, SRI 3, 4 MS, 576 millions €.

 

L’ensemble de la gamme est labellisé ESG et noté 5 globes Morningstar Sustainability.

 

La gestion multi asset d’ODDO BHF est basée à Francfort où sont concentrées toutes les expertises.

 

Les piliers de la gestion Polaris : Qualité + ESG + long terme + diversification

 

La sélection de valeurs, passée au filtre de l’ESG, avec une vue de long terme et une forte diversification résume la gestion des quatre fonds de la gamme.

 

Depuis le début de l’année, les performances sont de +4,84% pour la version Moderate et +3,82% pour la version Dynamic.

 

Les actions premiers contributeurs à la performance 2023 

 

Au sein de la poche actions :

+ Surperformance de la technologie, du tourisme, de technologies de l’information et du numérique (Salesforce, ASML, Microsoft, Amazon, Booking, Siemens et Schneider).

- Sous performance de l’énergie et des financières (Equinor, Bank of America et AIA en Chine).

 

L’or a contribué positivement à l’ensemble tandis que les couvertures sur indices ont absorbé une partie de la hausse. 

 

Quatre thématiques d’investissement

 

  • Numérisation de l’économie (le premier poste dans les portefeuilles actions)

  • Vieillissement de la population

  • Nouveaux modes de consommation

  • Développement des classes moyennes émergentes

 

Les arguments pour investir

 

  • Le potentiel de croissance à long terme via l’exposition directe aux tendances porteuses (mégatendances).

  • La sélection de valeurs au cœur de l’investissement soutenue par les expertises internes.

  • La stabilité de l’équipe de gestion et son expérience.

 

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Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.

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BDL Convictions Grand Prix de la Finance 21.32%
Groupama Opportunities Europe 20.99%
Uzès WWW Perf 20.87%
VALBOA Engagement ISR 19.80%
Quadrige France Smallcaps 19.43%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 18.20%
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Richelieu Family 15.08%
Covéa Perspectives Entreprises 14.18%
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EdR SICAV Tricolore Convictions 9.79%
Sycomore Europe Happy @ Work 8.84%
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ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 7.47%
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Mandarine Unique 7.00%
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ADS Venn Collective Alpha Europe 5.33%
Dorval Drivers Europe 5.17%
Lazard Small Caps France 4.18%
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Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe Grand Prix de la Finance 2.93%
LFR Euro Développement Durable ISR 1.89%
CPR Croissance Dynamique 1.19%
Tocqueville Croissance Euro ISR 0.53%
VEGA France Opportunités ISR 0.51%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 0.17%
VEGA Europe Convictions ISR -0.27%
Eiffel Nova Europe ISR -2.96%
DNCA Invest SRI Norden Europe -3.91%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -6.60%
ADS Venn Collective Alpha US -7.45%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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DNCA Invest Credit Conviction 3.46%
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BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 3.44%
Jupiter Dynamic Bond 3.39%
Ofi Invest Alpha Yield 3.35%
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