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H24 Finance : A trois ans, ce fonds est 1er (sur 162) dans sa catégorie...
CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7723.31 +0.18% +4.76%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
Pour en savoir plus, cliquez sur un fonds
CM-AM Global Gold 54.34%
Jupiter Financial Innovation 24.49%
Digital Stars Europe 17.12%
Aperture European Innovation 16.10%
Piquemal Houghton Global Equities 14.64%
AXA Aedificandi 12.96%
R-co Thematic Real Estate 11.77%
Sienna Actions Bas Carbone 11.76%
Auris Gravity US Equity Fund 11.43%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.11%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 7.48%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 7.19%
Athymis Industrie 4.0 6.65%
HMG Globetrotter 6.09%
GIS Sycomore Ageing Population 4.29%
Square Megatrends Champions 4.25%
VIA Smart Equity World 3.75%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 3.70%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 2.89%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 2.34%
Sycomore Sustainable Tech 2.32%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance 1.90%
Candriam Equities L Oncology 1.61%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance 1.36%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance 1.25%
JPMorgan Funds - Global Dividend 1.18%
Mandarine Global Transition 1.09%
Fidelity Global Technology 0.97%
Pictet - Digital 0.95%
Groupama Global Active Equity 0.94%
DNCA Invest Beyond Semperosa 0.89%
Sienna Actions Internationales 0.76%
MS INVF Global Opportunity 0.59%
Thematics Water 0.48%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -0.03%
Franklin Technology Fund -0.22%
CPR Invest Climate Action -0.24%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -0.56%
Russell Inv. World Equity Fund -0.59%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -0.80%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -0.82%
Eurizon Fund Equity Innovation -1.11%
Groupama Global Disruption -1.11%
ODDO BHF Artificial Intelligence -1.66%
Thematics AI and Robotics -1.73%
Mirova Global Sustainable Equity -1.79%
Covéa Ruptures -1.91%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -1.97%
JPMorgan Funds - US Technology -2.24%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -2.79%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -3.18%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -3.31%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -3.51%
Echiquier Global Tech -4.07%
Covéa Actions Monde -4.25%
Ofi Invest Grandes Marques -4.29%
Pictet - Security -4.40%
Thematics Meta -4.83%
Franklin U.S. Opportunities Fund -5.13%
BNP Paribas US Small Cap -5.33%
AXA WF Robotech -5.37%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -5.61%
JPMorgan Funds - America Equity -5.68%
Claresco USA -5.78%
EdR Fund US Value -5.94%
ODDO BHF Global Equity Stars -6.09%
MS INVF Global Brands -6.87%
EdR Fund Healthcare -7.35%
Athymis Millennial -7.35%
CPR Global Disruptive Opportunities -7.88%
Franklin India Fund -13.79%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

A trois ans, ce fonds est 1er (sur 162) dans sa catégorie...

 

ALKEN FUND SMALL CAP EUROPE

 

Trajectoire

 

Géré par Nicolas Walewski et son équipe depuis Septembre 2010, ALKEN FUND SMALL CAP EUROPE investit dans les small et mid caps européennes, avec une approche fondamentale axée sur le stock picking pour optimiser la génération d'alpha.

 

Géré activement via un portefeuille concentré, ce qui lui confère une capacité d’adaptation et de flexibilité, le fonds cherche à tirer profit des opportunités d’investissement relatives à l’importante décote de valorisation de la classe d’actif par rapport aux larges caps.

 

Impact

 

Bien que le fonds soit flexible en termes de style, il existe un biais value historique dans le portefeuille qui découle d’une approche bottom-up. Dans sa stratégie d’investissement, ALKEN se concentre sur les entreprises ayant une concentration de leur business model autour d’une activité cœur. Cette concentration s’illustre également autour du nombre de lignes, 55 et d’un top 20 représentant 72% (au 31 juillet 2023) de l’investissement.

 

Néanmoins, le fonds n’en reste pas moins diversifié d’un point de vue sectoriel, avec les positionnements actuels suivants : l’industriel (28,10%), l’énergie (21,90%), les financières (17,10%) ou encore le secteur de la tech (9,60%) au 31/07/2023.

 

Le taux de rotation du fonds, entre 35 à 40% par an et le temps d’investissement moyen autour de 24 mois illustrent la gestion active du portefeuille. De nombreuses opportunités ont été saisies en 2021 et 2022 afin de profiter de la relance économique post-covid, notamment dans le secteur industriel, à l’instar d’ELIS, qui continue de profiter d’une valorisation attractive. Cette valeur a notamment permis de bénéficier de la reprise dans le secteur de l’hôtellerie, avec une activité importante dans le domaine du nettoyage et de la propreté. Dans le secteur de la technologie, SOITEC illustre la stratégie d’investissement du fonds. Cette entreprise française qui conçoit et produit des semi-conducteurs, a récemment confirmé ses objectifs annuels concernant son CA et sa marge d’EBITDA.

 

L’exposition sectorielle est globalement similaire à celle de l’année 2022, où le fonds avait démontré sa robustesse : performance de +5,42% vs -24,73% pour sa catégorie Quantalys. Outre cela, le fonds figure 1er à 3 ans et 3ème à 1 an en termes de performance par rapport à ses pairs (162 fonds référencés sur Quantalys à 3 ans).

 

Depuis 18 mois, les positions sur le secteur de l’énergie ont largement contribué à la surperformance globale du fonds. Les équipes d’ALKEN estiment notamment que la classe d’actif permet une meilleure exposition aux tendances sur le développement durable. 

 

Comme illustré, ce fonds, éligible au PEA, dispose d’un track record important qui a permis de naviguer dans plusieurs phases de marché.

 

Ligne de mire

 

Malgré des opportunités d’investissement nombreuses, les small et mid caps européennes restent globalement délaissées dans les allocations de vos clients.

 

Dans un environnement de marché 2023 qui a vu certains investisseurs sortir de la classe d’actif après les craintes de récession, ALKEN FUND SMALL CAP EUROPE mérite d’être considéré dans la poche de diversification des portefeuilles, tournée sur les actifs risqués.

 

Rédigé par Charles DELSARTE, Ingénieur Financier Nortia

 

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Disclaimer Groupe DLPK : Cette communication a été réalisée dans un but d’information uniquement, ne présente aucune valeur contractuelle et ne constitue pas une recommandation personnalisée d’investissement. La responsabilité du groupe DLPK et de Nortia ne saurait être engagée à quelque titre que ce soit en raison des informations contenues dans cette communication.

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Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 40.93%
Tailor Actions Avenir ISR 29.04%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 24.38%
Tocqueville Value Euro ISR 23.65%
VALBOA Engagement ISR 23.30%
Quadrige France Smallcaps 23.23%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 23.12%
Groupama Opportunities Europe 22.63%
Uzès WWW Perf 21.68%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 20.52%
Mandarine Premium Europe 17.77%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 17.30%
Richelieu Family 16.79%
Covéa Perspectives Entreprises 16.52%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 14.36%
Groupama Avenir PME Europe 13.51%
Europe Income Family 13.25%
Mandarine Europe Microcap 12.55%
Tocqueville Euro Equity ISR 12.27%
Ecofi Smart Transition 11.97%
Gay-Lussac Microcaps Europe 11.86%
EdR SICAV Tricolore Convictions 11.70%
Sycomore Europe Happy @ Work 9.90%
Fidelity Europe 9.55%
HMG Découvertes 8.59%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 8.47%
Sycomore Europe Eco Solutions 8.42%
Mandarine Unique 8.35%
Lazard Small Caps France 7.59%
ADS Venn Collective Alpha Europe 6.68%
Mirova Europe Environmental Equity 6.53%
Dorval Drivers Europe 6.47%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe Grand Prix de la Finance 3.54%
Norden SRI 3.30%
LFR Euro Développement Durable ISR 2.37%
VEGA France Opportunités ISR 1.26%
CPR Croissance Dynamique 0.49%
Tocqueville Croissance Euro ISR 0.37%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 0.31%
VEGA Europe Convictions ISR -0.35%
Eiffel Nova Europe ISR -1.49%
DNCA Invest SRI Norden Europe -4.02%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -6.86%
ADS Venn Collective Alpha US -8.64%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 24.67%
IVO Global High Yield 6.10%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 5.36%
Carmignac Portfolio Credit 5.27%
IVO EM Corporate Debt UCITS 5.01%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 4.90%
Income Euro Sélection 4.77%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 4.36%
Omnibond 4.27%
Schelcher Global Yield 2028 3.97%
Tikehau European High Yield 3.96%
La Française Credit Innovation 3.66%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 3.50%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 3.44%
Axiom Short Duration Bond 3.37%
Jupiter Dynamic Bond 3.30%
DNCA Invest Credit Conviction 3.30%
Ofi Invest High Yield 2029 3.24%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 3.22%
Ostrum SRI Crossover 3.14%
R-co Conviction Credit Euro 3.01%
Ofi Invest Alpha Yield 3.00%
La Française Rendement Global 2028 2.96%
Tikehau 2029 2.89%
Auris Investment Grade 2.88%
Alken Fund Income Opportunities 2.84%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 2.84%
Tikehau 2027 2.81%
Tailor Credit 2028 2.73%
Mandarine Credit Opportunities 2.69%
Tailor Crédit Rendement Cible 2.59%
Auris Euro Rendement 2.57%
Eiffel Rendement 2028 2.45%
Lazard Credit Opportunities 2.28%
M All Weather Bonds 2.11%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 2.02%
EdR Fund Bond Allocation 1.64%
Sanso Short Duration 1.13%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.12%
Epsilon Euro Bond -0.07%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -5.25%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -7.17%
Amundi Cash USD -8.56%