Les produits structurés suscitent de nouveau l’intérêt des investisseurs. Dans un contexte de marché incertain, ces investissements offrant des scénarios clairement définis apparaissent comme une source de stabilité.

Le marché mondial des produits structurés entre dans une nouvelle phase, remodelée par le retour de taux d’intérêt plus élevés et par une demande accrue de solutions aux scénarios clairement définis.

Les produits structurés, reconnus pour leur polyvalence, aident les investisseurs à mieux équilibrer risque et rendement au sein de portefeuilles diversifiés, après une décennie où des taux très bas avaient concentré l’offre sur des structures principalement liées aux actions.

Un contexte d'investissement en évolution

Durant une grande partie des années 2010, des taux proches de zéro ont poussé les investisseurs à rechercher des sources alternatives de rendement. Les produits structurés, notamment les autocalls indexés aux actions, ont répondu à ce besoin en proposant un revenu conditionnel lorsque les marchés restaient stables ou progressaient. Avec le retour de l’inflation et la hausse des taux, la dynamique des produits structurés a changé en profondeur.

Grâce à des rendements obligataires redevenus plus élevés, Société Générale a pu développer à nouveau des solutions liées aux taux, intégrant une protection du capital. Ces produits permettent de préserver le capital initial tout en proposant un rendement lié aux variations des taux d’intérêt ou du marché obligataire. Pour les investisseurs souhaitant la sécurité sans sacrifier les opportunités, ces structures sont devenues une alternative naturelle aux dépôts ou aux obligations souveraines.

Moteurs clés de la demande :

• Taux d’intérêt plus élevés, permettant des payoffs garantis en capital impossibles à l’ère des taux négatifs.

• Volatilité accrue des marchés, incitant les investisseurs à rechercher des instruments aux scénarios clairement définis.

• Accès élargi grâce à la distribution digitale et aux plateformes de conseil.

• Montée de la culture financière, améliorant la compréhension des mécanismes des produits structurés.

La transparence grâce à la structure

Les produits structurés combinent deux composantes :

1. Un élément obligataire, offrant revenu ou protection du capital.

2. Un élément dérivé, liant les rendements à la performance d’un actif sous-jacent tel qu’un indice, une action ou un taux de référence.

Cette structure permet de définir les résultats autour de quelques scénarios prévisibles — marchés en hausse, stables ou en baisse — permettant aux investisseurs une lecture transparente du comportement du produit selon les conditions de marché. En période d’incertitude, cette capacité à définir les issues possibles dès la souscription est devenue une source de confort.

Technologie et innovation

Via Adequity, sa plateforme dédiée aux Conseillers en Gestion de Patrimoine, Societé Générale renforce son accompagnement auprès des Conseillers en Gestion de Patrimoine grâce à une revue de marché hebdomadaire générée par l’IA. Ce format vidéo court propose une synthèse rapide et structurée des faits marquants — mouvements des indices, tendances sectorielles, données macroéconomiques et événements clés — offrant aux professionnels une lecture immédiate du contexte de marché.

La digitalisation transforme aujourd’hui la conception et la distribution des produits. Les plateformes automatisées permettent aujourd’hui de tarifer et lancer un nouveau produit en quelques minutes, générant toute la documentation requise et réduisant le risque opérationnel. La technologie soutient aussi les petits distributeurs et conseillers, qui peuvent désormais accéder aux mêmes capacités de structuration que les grandes institutions.

Adequity propose des solutions multi-actifs combinant actions, taux et crédit. Cette architecture permet d’optimiser la rapidité d’exécution, de la tarification jusqu’à la génération des term sheets.

L’innovation s’étend également aux instruments eux-mêmes :

• Produits liés aux taux, conçus pour les investisseurs recherchant un revenu prévisible avec préservation du capital.

• Stratégies liées aux actions offrant un rendement conditionnel dans des marchés plus volatils.

À quoi s’attendre en 2026 ?

En 2026, les marchés évoluent dans un environnement toujours marqué par des tensions géopolitiques et des mouvements de taux structurants. Dans ce contexte, deux tendances ressortent dans les allocations :

• Des solutions diversifiées, géographiquement et sectoriellement, pour réduire le risque idiosyncratique, comme les structures « transatlantiques » ;

• Des solutions à capital garanti adossées aux taux, devenues essentielles pour offrir stabilité et lisibilité.

Parallèlement, les produits structurés s’affirment désormais comme de véritables outils de construction de portefeuille. Les investisseurs cherchent à préciser leurs scénarios, ajuster finement le risque et gagner en agilité face à des marchés changeants. Dans un contexte d’incertitude persistante, la capacité à définir clairement l’issue d’un investissement n’a jamais été aussi stratégique.

Adequity accompagne ces évolutions grâce à une offre conçue pour répondre à la complexité actuelle des marchés tout en garantissant robustesse, cohérence et lisibilité.