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Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 8.36%
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HMG Globetrotter 5.96%
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Square Megatrends Champions 4.69%
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VIA Smart Equity World 4.23%
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Pictet - Digital 2.22%
Groupama Global Active Equity 2.19%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance 2.18%
Fidelity Global Technology 2.05%
Mandarine Global Transition 1.62%
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CPR Invest Climate Action 0.21%
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Russell Inv. World Equity Fund 0.04%
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CPR Global Disruptive Opportunities -7.13%
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PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

CPR fracture H2O…

 

Arnaud Demes (product specialist thématiques environnementales chez CPR AM) revient pour H24 sur la thématique de l’hydrogène et le fonds CPR Invest Hydrogen.

 

Premier constat, la thématique connait des vents contraires. « C’est un thème qui est mécaniquement axé sur l’industrie donc cyclique » souligne l’expert. A ce titre, les craintes de récession ont pesé sur la thématique.

 

C’est sur l’hydrogène vert (hydrogène produit à base d’énergie renouvelables et/ou nucléaire) que les objectifs sont les plus élevés. Pourtant aujourd’hui, sur 90 millions de tonnes d’hydrogène produits, 97% est gris (produit à base d’énergies fossiles) et l’objectif est d’arriver à 500 millions de tonnes à horizon 2050 avec 70% de vert.

 

Pourquoi l’hydrogène est un élément clef de la transition énergétique ?

 

Parce que l’électricité, même à base de renouvelables, est difficile à stocker et à transporter. De plus, des secteurs comme l’acier, les engrais, ou le transport maritime sont difficiles à décarboner. Par exemple, l’énergie renouvelable comme le solaire ne peut permettre d’amener une température suffisante à un four produisant de l’acier.

 

En ce moment, ceux qui souffrent sont les acteurs non matures et non rentables (7% du fonds). En revanche Arnaud Demes le martèle, certes à court terme ils souffrent mais à long terme les « perspectives de croissance sont stratosphériques ! ». Mais selon l’expert le marché ne voit pas que les financements gouvernementaux vont être colossaux. Mais oui, les projets sont retardés et les financements mettent du temps à arriver. Pour Arnaud Demes cela va se solutionner.

 

Que retrouve-t-on dans le fonds CPR Invest Hydrogen ?

 

La gestion investit dans toute la chaîne de valeur de l’hydrogène avec une approche responsable. On retrouve ainsi 4 piliers :

 

  • Energies renouvelables (30-35%). En effet pour produire de l’hydrogène vert il faut des énergies renouvelables.

  • Technologie et composants « hydrogène » (15%). On va retrouver ici les purs players de l’industrie soit des sociétés d’électrolyse et de pile à combustible. « C’est la partie turbo du portefeuille » souligne Arnaud Demes.

  • Production, exploitation et stockage (35%) avec par exemple les gaz industriels (Air Liquide, Linde…)

  • Les utilisateurs (15%) : la mobilité lourde (transport maritime, Maersk), l’industrie lourde (exemple : acier avec Arcelor) et la production d’engrais.

 

Arnaud Demes, souligne que, contrairement à ce que de nombreux investisseurs pensent, le fonds est faiblement valorisé (P/E de 13).

 

« Le fait qu’on ait une approche sur toute la chaîne de valeur, nous permet d’être diversifiant et finalement value », conclut l’expert.

 

Pour en savoir plus  CPR AM, cliquez ici.

 


Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.

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