Entretien avec Thomas Chaussier, Directeur France de Morgan Stanley Investment Management

H24 : Présentez-nous l'activité de Morgan Stanley sur le marché français...

Thomas Chaussier : La France est un marché clef pour Morgan Stanley Investment Management (MSIM) en Europe continentale, le développement de nos activités s’y fait depuis plus de 23 ans maintenant. Notre bureau est l’un des plus importants en Europe après Londres en termes d’effectifs. Nous apportons ici un positionnement unique et riche en valeur ajoutée en étant sur les classes d’actifs traditionnelles un pur acteur de gestion active avec des fonds de conviction de renommée internationale.

MSIM entretient aussi une étroite collaboration avec les différentes activités de la banque d’investissement de Morgan Stanley (obligataires, actions, dérivés/structurés, recherche/stratégie, banque d’affaire, etc.), facteur fortement différentiant et contributif à notre impact sur le marché français. Notre banque d’investissement étant reconnue comme l’une des meilleures en France et dans le monde.

H24 : Quelles expertises mettez-vous particulièrement en avant actuellement ?

Thomas Chaussier : En cette période d’incertitude et de changements accélérés, nous mettons particulièrement en avant une gestion axée sur la qualité et la visibilité. Nous pensons que l’investissement le plus pertinent est celui portant sur des produits ayant d’excellentes perspectives de croissance, présentant un avantage compétitif notable et tournées vers les grands enjeux de demain.

Dans cette optique, nous mettons notamment en avant nos fonds actions, avec des portefeuilles orientés sur des entreprises avec une forte image de marque et qui sont les acteurs principaux du secteur dans lequel elles évoluent.

Nous proposons également une vaste gamme de solutions d’investissement sur les classes d’actifs alternatives (infrastructure, immobilier, capital investissement, secondaire, dette privée) grâce à notre plateforme d’envergure mondiale (plus de 100 Mds USD d’encours à fin 2019), particulièrement attractive pour le marché français.

Aussi, nous nous tournons de plus en plus vers des entreprises qui manifestent une volonté d’améliorer leurs activités d’un point de vue ESG. C’est pourquoi nous avons à cœur de mettre en avant des fonds comme Global Sustain qui l’incarne parfaitement. L’approche ESG de MSIM est pensée par chaque portfolio manager afin d’arriver à fournir à nos clients des rendements à la fois durables et positifs. La tradition de gestion active de MSIM permet aujourd’hui de développer une compréhension approfondie des enjeux ESG au sein de chacun de ses investissements, grâce à une vision long-termiste et engagée.

H24 : Comment vos fonds US Advantage et Global Sustain ont-ils performé durant la crise et qu'en attendre pour les prochains mois ?

Thomas Chaussier : Nos fonds ont très bien performé pendant la crise. Le fonds US Advantage, un portefeuille concentré d’entreprises uniques de haute qualité avec des avantages concurrentiels durables gérés par Dennis Lynch depuis 2009, réalise une performance du 29/02/2020 au 11/09/2020 de +37% contre 6% pour le S&P500.

Le fonds Global Sustain qui investit dans environ 35 sociétés de haute qualité ayant des actifs incorporels importants est géré par l’équipe de William Lock qui est en place depuis plus de 20 ans chez Morgan Stanley. Le portefeuille, qui réalise une performance du 29/02/2020 au 11/09/2020 de +10% contre -4% pour son indice de référence le MSCI World Net, exclut les sociétés controversées et a une très faible empreinte carbone. De plus, l’équipe place l’engagement auprès du management des sociétés au cœur de son processus d’investissement. 

• MS Investment Funds - US Advantage : +46,28% YTD

• MS INVF Global Sustain : +3,98% YTD

Pour en savoir plus sur Global Sustain et les fonds de Morgan Stanley IM, cliquez ici.

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