IVO Capital Partners accélère sa diversification avec le lancement du fonds IVO Euro Flexible Short Duration SRI, géré par Frédéric Salomon. L’ex-responsable crédit de Schelcher Prince Gestion transpose chez IVO une stratégie déjà éprouvée sur le segment obligataire court en euro. Objectif affiché : construire une brique crédit flexible, performante et lisible, dans un univers de taux en mutation.

Un positionnement clair : flexibilité, rendement et maîtrise des risques

Classé Article 8 SFDR, le fonds vise une performance annualisée supérieure à l’€STER capitalisé +2 %, en combinant deux moteurs de performance complémentaires : une poche portage pour la régularité, et une poche opportuniste pour capter des opportunités de marché.

La gestion est active et discrétionnaire, avec une allocation flexible entre crédit investment grade, high yield (jusqu’à 50 %) et monétaire (jusqu’à 50 %). La sensibilité aux taux est pilotée entre -1 et +3, permettant au fonds de s’adapter aux différents régimes de marché sans subir les à-coups des cycles.

Un processus structuré, adossé à des outils de calibration

L’approche repose sur une lecture macro top-down, qui détermine la structure du portefeuille (sensibilité, intensité crédit, part de cash). Cette analyse est ensuite nourrie par un travail fin de sélection crédit, mené en interne. L’équipe s’appuie sur des outils de calibration quantitatifs permettant de mesurer l’impact de chaque stratégie sur la valeur liquidative en différents scénarios.

« C’est exactement le type de gestion que je pratiquais dans mon ancienne maison, avec une approche granulaire et une attention constante au risque », souligne Frédéric Salomon.

L’univers d’investissement est filtré selon des critères ESG stricts, combinant notation interne et exclusions sectorielles.

Un timing encore favorable malgré la détente monétaire

Malgré des spreads déjà bien compressés, le portage reste attractif. « Nous sommes dans une période saisonnière historiquement favorable au crédit, avec peu d’émissions et une forte demande sur le secondaire », rappelle Frédéric Salomon. La structure flexible du fonds permet également d’activer des protections (CDS, futures) en cas de remontée brutale des taux US ou de stress géopolitique.

IVO Euro Flexible Short Duration SRI complète une gamme en construction, aux côtés du fonds IVO Global High Yield et d’un futur compartiment Euro High Yield prévu d’ici fin 2025. Pour les allocataires en quête d’un fonds crédit court euro à la fois défensif et réactif, la proposition d’IVO Capital Partners arrive donc à point nommé.