Léa Dunand-Chatellet, Directrice du pôle IR (Investissement Responsable) chez DNCA

Une fois de plus, ce sont les clients particuliers qui surprennent : DNCA constate depuis 2-3 ans la demande croissante d’investir en transparence et de comprendre l’utilité des entreprises détenues dans les portefeuilles au regard des grands enjeux de société. Léa Dunand-Chatellet note que cette demande émanait de fortunes relativement importantes voici encore deux ans, et que cette préoccupation a pénétré toutes les typologies de clients privés depuis.

800 M€ de fonds DNCA labellisés ISR

DNCA progresse rapidement et continue d’accumuler expérience et expertise dans la gestion responsable.

Ainsi le 17 décembre 2018, la société lançait DNCA Invest Beyond Semperosa, un fonds d’impact labellisé ISR en mars 2019, qui investit dans les actions de la Zone Euro. Avec 100 M€ sous gestion et des investisseurs institutionnels en majorité et aussi particuliers, DNCA compte amplifier sa commercialisation tant il répond à une demande croissante.

Additionnalité, Intentionnalité et mesurabilité sont le tiercé gagnant de la gestion d’impact

• Une entreprise qui annonce son intention de contribuer positivement à l’emploi, à la santé, au travail, à l’égalité homme -femme…(les sujet sont nombreux), franchit une première étape nécessaire.

• La mesurabilité de ses actions est la condition sine qua non pour achever de convaincre les investisseurs de la réalité de ses efforts.

DNCA a ainsi développé une démarche répondant à deux exigences :

• Une gestion Responsable : pas d’entreprise controversée, pas de noms qui font la une des scandales, ni corruption, irrespect des droits humains, ou encore pollution sauvage.

• Transparence et performance.
  

Il est impérieux de démontrer, de façon aussi simple que possible, l’utilité et les concrétisations de l’argent investi par l’épargne des clients. 

Contourner les efforts de ripolinage des acteurs économiques (Greenwashing)

C’est sûr ! beaucoup dressent un tableau favorable pour s’afficher « plus verts que verts » !

DNCA a choisi de développer un modèle entièrement propriétaire. Comme plusieurs de ses confrères et consœurs, Léa Dunand-Chatellet souligne les travers des agences dont souvent les résultats se contredisent.

Pour apporter sa pierre à l’édifice de la gestion à impact, et se différentier par sa valeur ajoutée, DNCA a bâti ABA (Above and Beyond Analysis), son modèle interne reposant sur les données collectées exclusivement auprès des entreprises.

DNCA va plus loin en livrant gratuitement sur son site internet ses conclusions en affichant l’impact de 1000 € investis dans DNCA Invest Beyond Semperosa :

Le parti pris de la transparence n’est pas un vain mot : DNCA expose moult détails sur la contribution ligne à ligne du portefeuille, le reporting sur la transition énergétique ou encore les Indicateurs clés de Progrès (KPI) du modèle ABA développé par la société de gestion.

La pédagogie fait partie intégrante de la stratégie de placement. On relève dans le reporting d’Impact du fonds daté du 31/5 2019 le Top 3 des valeurs les plus exposées à la transition durable (Dassault Systèmes, Rational AG ou LNA Santé) ou encore le Top 3 des contributeurs à la transition écologique (Rational AG, Pc Phy et Albioma).

La gestion à impact fait du sens pour les particuliers

Ce nouveau paradigme, encore lilliputien à l’échelle des encours de la gestion d’actifs mondiale, est à même de relier l’épargne à l’utilité collective. Léa Dunand-Chatellet estime qu’il est un vecteur attractif pour réconcilier la finance avec la société en général. Alors qu’on demande aux individus de prendre plus en mains la gestion de leur retraite future, voilà une approche qui devrait résonner favorablement à leurs oreilles.

La patronne de l’Investissement Responsable chez DNCA rappelle les secteurs bannis du spectre d’investissement : tabac, charbon, armement et énergies fossiles.

Avec 12 personnes engagées dans l’investissement responsable, DNCA donne un signal fort au marché de l’aggiornamento en cours dans la gestion collective.

Le progrès en marche ? Ça y ressemble avec en tout cas un prisme de l’intérêt collectif au centre des investissements.

Comment souscrire ?

Le fonds DNCA Invest Beyond Semperosa (+27,34% YTD), référencé LU1907595398 pour la part A, est éligible au PEA. Pour plus de détails , cliquez ici.

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