Meyer Azogui, co-président du groupe Cyrus le résume : « Grandir et conserver les prestations de valeur que recherchent les clients. »

Étaient présents à la conférence : Christophe Mianné (directeur général du groupe Cyrus), José Zaraya (président d’Eternam et d’Altixia), Emmanuel Auboyneau (gérant associé d'Amplegest), Sophie Nouy (directrice du pôle d’expertise patrimoniale) et Charlotte Montarras, responsable communication.

Le nouveau groupe fusionné s’appelle Cyrus

Trois activités :

• Gestion privée avec une nouvelle marque Cyrus Herez Wealth Management.

• Gestion d'actifs avec les marques Amplegest et Octo AM.

• Immobilier avec les marques Eternam et Altixia.

Marché de la gestion privée

• Poursuite de la consolidation et contagion vers les multi-family offices et les fintechs.

• Pour Meyer Azogui, « Il y a une vingtaine de plateformes en France, dont quatre seulement dépassent dix milliards d’euros en encours. D’autres groupements pesant plus de dix milliards d’euros vont apparaître. »

• Cependant, les nouveaux entrants continuent d’être nombreux et de qualité ! Le nombre de CGP continue de croitre en dépit des fusions et rapprochements.

Les grandes sociétés de gestion se regroupent aussi, comme Axa IM - BNP AM et Montpensier - Arbevel.

« Nous recevons beaucoup de dossiers dans les métiers traditionnels et dans les fintechs qui recherchent des points de passage vers la clientèle finale. »

Les masses critiques ne cessent de grimper dans la gestion privée.

Des grandes maisons bien connues ont « mis sur le marché » des portefeuilles de clients qui sont considérés aujourd’hui sans masse critique. 

Cyrus veut conserver ses principales caractéristiques

• Experts généralistes du droit, du chiffre et de la fiscalité.

• Profondeur et indépendance de son offre.

• Grande proximité avec les clients.

• Pérennité de la relation, le plus important aux yeux de Meyer Azogui.

On regrette la stabilité fiscale

Sept ans !

Après sept ans de stabilité fiscale en France, nous retournons à un régime d’instabilité des grilles d’imposition.

L’assurance vie demeure un excellent support. On assiste à son grand retour, grâce à des taux dopés, avec des rendements entre 4% et 5% selon le degré d’unités de compte dans les allocations.

Les produits structurés se développent fortement

Les taux d’intérêts plus élevés et les soubresauts de la volatilité ont soutenu la progression des produits structurés observe Christophe Mianné.

Dans le Non coté, le directeur général de Groupe Cyrus constate un bilan équilibré entre la prudence de investisseurs institutionnels et l’engouement confirmés des particuliers.

Fiscalité, ce que vous pouvez déjà faire sans hésiter

« Il est possible qu’une loi de finance modifie la grille pour l’ensemble des flux financiers de toutes natures perçus en 2024 » avertit Sophie Nouy.

Ceci dit, en attendant :

• On peut accélérer les donations, surtout si on veut les faire sous le chapeau des pactes Dutreil. 75% d’abattement et 50% de réduction des droits, il paraît acquis que ce dispositif sera dégradé par les lois à venir.

• Dirigeants actionnaires : se préparer à distribuer des dividendes soumis à la flat tax actuelle, dans l’éventualité où le régime actuel ne serait pas remis en cause cette année.

• Apport de titre à une holding (150 bter) : pour les clients qui vont vendre dans plus de deux ans, préparer les assemblées générales.

• Plafonnement de l’impôt sur la fortune, s’il revient : ça se prépare. Se rapprocher de son conseiller pour anticiper les éventuels changements.

Très rare

… est la décote des valeurs françaises par rapport aux valeurs européennes, comme le souligne Emmanuel Auboyneau.

Atterrissage en douceur de l’économie américaine

• Faiblesse de la croissance en Europe. L’industrie européenne dans une mauvaise passe. L’industrie automobile européenne revoit toutes ses projections à la baisse.

• L’inflation a reculé comme l’inflation américaine.

• La baisse des taux directeurs de 50 pbs par la Banque de Chine conforte la tendance baissière des taux directeurs dans le monde. 

Actions américaines trop chères ?

A 20x les BNA anticipés, le marché américain est cher. Faut-il réviser sa position en excluant les GAFAM ? En tous cas, l’intelligence artificielle doit rester au cœur de portefeuilles.

Immobilier

• Effondrement des transactions dans les marchés de bureau, avec le recul de 50% des volumes en deuxième et troisième couronnes de la région parisienne. Les loyers augmentent significativement cependant. Ainsi, le bail d’un lot proche de l’Opéra a été signé à 1000 euros le mètre carré par an.

• Les secteurs de la santé, de la logistique et de l’hôtellerie résistent.

• Le quartier de La Défense est une valeur cachée : à 500/600 euros, l’offre est très compétitive.

La recommandation ultime de Meyer Azogui

Sachant que la bourse française représente 2,7 % de la capitalisation mondiale,

« La diversification est indispensable pour assurer l’avenir et réduire l’instabilité de vos investissements. »

Amplegest est 3 fois lauréat du Grand Prix de la Finance 2024 

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