En forte progression depuis quelques années, la Finance Durable a encore un long chemin à parcourir. Il passera par la reconnexion entre économie réelle et économie financière tandis que l’effort de pédagogie demeure toujours indispensable. Pour ce faire, l’accès à l’information et la transparence seront des enjeux majeurs des années à venir. La compréhension de la Finance Durable au sens large, de son implication dans le financement des entreprises et donc des répercutions sur les évolutions de l’économie est essentiel pour que l’épargnant envisage ses placements comme un choix actif et cohérent avec ses valeurs.

La maîtrise de la donnée est au cœur des enjeux de l’industrie des services financiers. Fragmentées, de qualité variable et parfois en nombre très insuffisant, les données extra-financières font l’objet d’une grande attention. Si l’objectif est de mesurer toujours plus les caractéristiques des produits financiers et d’en informer les clients, il est important également d’améliorer et de crédibiliser cette communication.

En construction, la gestion ISR a connu pendant les 20 dernières années les affres des données financières 20 ans plus tôt. La qualité et la traçabilité des données sont incertaines par manque d’homogénéisation et de cadre. Pour apporter une réponse concrète, il faut uniformiser les points de données obligatoires ainsi que leur méthode de calcul et construire une comptabilité extra-financière.

En 2020, la Commission Européenne a annoncé la création d’une plateforme, ESAP, permettant aux investisseurs d’accéder aux informations financières et aux informations en matière de durabilité des entreprises. Cette plateforme apparait comme l’initiative la plus forte des pouvoirs publics en la matière. Elle nourrit de nombreuses ambitions mais surtout de nombreux espoirs alors que l’ensemble des fournisseurs de données extra-financières ne sont désormais plus européens et que le paysage se dessine comme un oligopole.

Constat évident : le marché des données ESG souffre de nombreux obstacles liés à la fragmentation des données et l’augmentation croissante des coûts. À ces premiers obstacles s’ajoutent ensuite des difficultés d’exploitation liées au manque de standardisation et à l’absence de définition. Mais l’horizon s’éclaircit. Dès 2023, la taxonomie européenne permettra d’avoir des données comparables entre entreprises puis à l’échelle consolidée pour un produit financier. Nous parlons ici d’une seule mesure, le chiffre d’affaires aligné. Ce n’est qu’un début mais c’est un grand pas. La généralisation d’autres indicateurs de mesure homogénéisés sera essentielle.

Dans ce paysage, la science des données est devenue incontournable et nécessite des moyens humains et financiers sans précédent dans l’industrie de la gestion d’actifs. DNCA Finance s’est engagée dans cette voie pour assurer une offre de produits pertinente, mesurable et vérifiable en matière de Finance Durable.

Texte achevé de rédiger le 16 février 2023