Moneta AM en bref au 28 février 2025

• 3,1 milliards d’euros sous gestion, 32 personnes dont 17 gérants et analystes

• 33 secteurs couverts, actions toutes capitalisations

• Trois stratégies : multicaps, petites et moyennes valeurs et long-short actions

• MME 2030 le cinquième et dernier fonds small caps daté 

Savoir-faire historique dans les petites et moyennes valeurs

Ce savoir-faire consiste à :

• Exploiter les inefficiences du marché : les petites capitalisations sont moins suivies et suscitent moins d’intérêts pour les grands investisseurs

• Déceler de nouvelles tendances

• Sélectionner les petites valeurs qui seront les grandes de demain

Un historique de performance remarquable pour Moneta Micro Entreprises

X19 depuis sa création en juin 2003, c’est le résultat du fonds Moneta Micro Entreprises. Il est fermé aux souscriptions depuis 2009.

TRI net de frais et sans levier de 14,6%.

Un résultat loin devant les indices CAC Small NR à x4 et CAC Mid 60 NR à x7 respectivement.

Déjà une forte surperformance pour MME 2026

A 40,2% au 28 février, MME 2026 est largement au-dessus des indices Cac Small NR et Cac Mid 60 NR à 0,8% et -18,8% depuis le lancement le 31 mai 2021 (sans garantie pour le futur).

Depuis l’origine, les plus forts contributeurs sont TEN, Société Générale, Meier Tobler et Network, sorti par OPA. Alstom et Téléperformance comptent parmi les détracteurs.

MME 2027 est à 31,9% contre -3,8% et 12,5% pour les indices Cac Small NR et Cac Mid 60 NR.

MME 2028 à 15,6% contre -8,3% et 1,1% pour les indices ci-dessus.

Un format de Fonds professionnel spécialisé fermé

• Minimum de 100 000 euros

• Accessible aux investisseurs avertis, professionnels et particuliers

• Limite haute de collecte à 150 millions d’euros

• Alignement d’intérêts très important : 50 M€ investi par Moneta AM et les équipes de gestion dans l’ensemble des fonds lancés, aux côtés des investisseurs. MME 2030 devrait recevoir sept millions d’euros à ce titre

• Souscription ouverte entre avril et fin juin 2025 au plus tard. Pas de rachat possible hormis via des transactions en secondaire, par nature limitées en volume

• Au bout de cinq ans : liberté pour le souscripteur de sortir ou de rester investi pour une nouvelle période de cinq ans, selon un schéma identique

L’Europe a des éléments pour surperformer

• Elections en Allemagne

• Potentiel cessez-le-feu en Ukraine

• La croissance prend le pas sur la réglementation à Bruxelles

• Valorisations attractives (P/E 2025 Euro Stoxx 50 à 14 vs 22x pour le S&P 500)

• Une forte décote des PM capitalisations européennes

Pourquoi investir dans MME 2030

• Investir en petites, moyennes et micro-capitalisations, notamment dans les zones d’illiquidité du marché des actions cotées

• Gestion pragmatique de l’allocation qui profite de la stabilité de la base des souscripteurs pendant cinq ans

L’investisseur qui acquiert des micros, petites et moyennes capitalisations européennes bénéficie d’une décote favorable au regard des moyennes historiques. Même si cette décote peut encore durer, l’investisseur dans un fonds à échéance comme MME 2030, par nature de moyen-long terme, a sans doute un point d’entrée plutôt favorable (sans garantie pour le futur).

Moneta Asset Management est lauréat du Grand Prix de la Finance 2024-2025