| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 7605.4 | +0.79% | +3.04% |
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES
Perf. YTD
SRI
ACTIONS
Perf. YTD
PERFORMANCE ABSOLUE
Perf. YTD
SRI
| Pour en savoir plus, cliquez sur un fonds | |
| Pictet TR - Atlas Titan | 6.86% |
| RAM European Market Neutral Equities | 6.86% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | 6.66% |
| H2O Adagio | 5.80% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | 5.29% |
| Sienna Performance Absolue Défensif | 5.16% |
| Syquant Capital - Helium Selection | 4.80% |
| Pictet TR - Atlas | 3.84% |
| M&G (Lux) Episode Macro Fund | 3.49% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 3.41% |
DNCA Invest Alpha Bonds
|
3.39% |
| Exane Pleiade | 3.33% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 3.27% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | 2.29% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 1.84% |
|
Candriam Absolute Return Equity Market Neutral
|
-1.13% |
Moneta AM : le Bloc-notes de la dernière réunion…
Raphael Lucet, analyste gérant sur Moneta Multi Caps, a mis en avant 3 axes de valeur ajoutée sur le fonds :
- Moneta AM intervient en partie sur le segment des small et mid caps (jusqu’à 3-4 milliards). Le marché n’est pas efficient c’est donc là qu’on peut faire de la performance. Les stratégies des large caps sont plus complexes. Ces sociétés de taille importante sont très bien suivies par les analystes. L’accès direct au top management est plus difficile.
- Sur ce segment des large caps, la plus-value de Moneta AM est sur le calcul du prix théorique.
- Moneta AM est une société à taille humaine, plus réactive et sans conflit d’intérêt (à l’inverse de grands groupes qui peuvent avoir une activité banque d’affaires et asset management).
L’analyste gérant rappelle aussi les fondamentaux de leur gestion :
- Pas de paris macro-économiques mais bien des fonds de stock picking.
- La réussite est une succession de petits paris gagnants.
- Ils ne sont ni value ni croissance. Ils ont sur performé les deux styles sur les cinq dernières années (analyse Moneta).
Enfin Raphael Lucet est revenu sur la lecture du marché et le positionnement :
- Le marché est cher mais pas exubérant.
- La décote des holdings montre un marché optimiste mais pas euphorique.
- Il est rare qu’on arrive pas à justifier des valorisations.
- Dans l’absolu le marché est plutôt cher mais en relatif par rapport au taux (prime de risque) il est plutôt bon marché.
- Il se méfie des sociétés très endettées où il estime qu’il y a plus à perdre qu’à gagner et des stratégies d’investissement fondées sur la volatilité. C’est un vrai risque. Cette volatilité très basse même si elle s’explique (banques centrales accommodantes et croissance synchronisée dans toutes les zones) n’est pas normale.
La vision est donc prudente (le fonds a 10% de cash ce qui est historiquement élevé) mais résolument optimiste.
Il y a du stock picking à faire surtout dans l’environnement récent où la dispersion entre titres augmente.
Pour en savoir plus sur Moneta AM, cliquez ici.
En juillet, voici ce que H24 a fait pour vous...
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Publié le 01 août 2025
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ACTIONS PEA
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ARTICLE 9
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| Dorval European Climate Initiative | 13.33% |
| R-co 4Change Net Zero Equity Euro | 12.97% |
| BDL Transitions Megatrends | 9.81% |
| EdR SICAV Euro Sustainable Equity | 8.64% |
| Palatine Europe Sustainable Employment | 5.40% |
| La Française Credit Innovation | 3.14% |
| Equilibre Ecologique | 2.98% |
| Echiquier Positive Impact Europe | -0.21% |
| DNCA Invest Beyond Semperosa | -1.06% |
| Triodos Future Generations | -1.12% |
| Triodos Impact Mixed | -1.48% |
| Triodos Global Equities Impact | -4.65% |
| Aesculape SRI | -7.14% |
OBLIGATIONS
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