CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
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SRI
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CM-AM Global Gold 85.87%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 28.98%
Jupiter Financial Innovation 23.39%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 20.55%
Aperture European Innovation 19.65%
GemEquity 19.52%
Digital Stars Europe 19.03%
Tikehau European Sovereignty 18.89%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 17.26%
Piquemal Houghton Global Equities 17.23%
Sienna Actions Bas Carbone 16.34%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 15.01%
Auris Gravity US Equity Fund 14.44%
Sycomore Sustainable Tech 14.33%
Athymis Industrie 4.0 12.85%
AXA Aedificandi 12.56%
Fidelity Global Technology 11.82%
HMG Globetrotter 11.15%
EdRS Global Resilience 10.97%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance 10.95%
R-co Thematic Real Estate 10.32%
Franklin Technology Fund 10.25%
Square Megatrends Champions 10.21%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 9.96%
JPMorgan Funds - US Technology 9.63%
Groupama Global Disruption 9.18%
Pictet - Digital 9.00%
Thematics AI and Robotics 8.76%
Groupama Global Active Equity 8.54%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 8.02%
Candriam Equities L Oncology 7.30%
ODDO BHF Artificial Intelligence 6.98%
GIS Sycomore Ageing Population 6.45%
Eurizon Fund Equity Innovation 6.17%
Sienna Actions Internationales 5.99%
Mandarine Global Transition 5.50%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 5.29%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance 5.23%
Echiquier Global Tech 4.80%
Covéa Ruptures 4.20%
JPMorgan Funds - Global Dividend 4.19%
DNCA Invest Beyond Semperosa 4.14%
MS INVF Global Opportunity 4.06%
Palatine Amérique 3.96%
Thematics Water 3.88%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance 3.79%
Russell Inv. World Equity Fund 3.50%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance 3.25%
CPR Invest Climate Action 2.96%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance 2.49%
Mirova Global Sustainable Equity 2.20%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance 1.86%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity 1.61%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund 1.38%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance 0.91%
Pictet - Security 0.54%
AXA WF Robotech 0.40%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance 0.34%
Covéa Actions Monde 0.15%
Claresco USA -0.19%
Ofi Invest Grandes Marques -0.58%
CPR Global Disruptive Opportunities -0.66%
Thematics Meta -1.14%
JPMorgan Funds - America Equity -1.76%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -1.83%
EdR Fund Healthcare -2.24%
Franklin U.S. Opportunities Fund -2.42%
BNP Paribas US Small Cap -2.43%
ODDO BHF Global Equity Stars -2.80%
Athymis Millennial -3.90%
MS INVF Global Brands -9.18%
Franklin India Fund -12.20%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI
ODDO BHF Artificial Intelligence : une approche humaine pour investir sur l'essor de l'IA

ODDO BHF Artificial Intelligence : une approche humaine pour investir sur l'essor de l'IA

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📌 L’intelligence artificielle est selon Brice Prunas, gérant du fonds investi en actions, ODDO BHF Artificial Intelligence, un moteur de transformation pour l’ensemble de l’économie.

📌 Le fonds ODDO BHF Artificial Intelligence articule sa stratégie entre différents profils de sociétés liées à l’IA :  adopteurs, enableurs et positionnements tactiques.

📌 Santé, Energie, Finance… l’IA ne se limite plus à la Tech.

📌 La gestion s’appuie sur un binôme complémentaire et une forte exigence ESG (SFDR article 9).


Depuis 2018, Brice Prunas, gérant actions thématiques chez ODDO BHF AM, défend une thèse forte : l’intelligence artificielle dépasse le cadre technologique et redéfinit les contours mêmes de l’économie. « C’est le sujet de l’économie, de la société, de la médecine, de la science et même de la civilisation », affirme-t-il d’emblée. À ses yeux, les mutations à venir sur les prochaines années pourraient justifier une exposition de long terme à cette thématique, qu’il considère comme un véritable cœur de portefeuille à ce jour.

Le fonds ODDO BHF Artificial Intelligence est structuré autour d’un univers resserré d’une cinquantaine d’actions internationales (73.8 % US) à ce jour, sélectionnées à partir d’une analyse fondamentale rigoureuse renforcée par des outils quantitatifs, de traitement du langage naturel et des filtres ESG. Le fonds est classé SFDR article 9, avec un objectif explicite de décarbonation, une distinction rare parmi les fonds thématiques sur l’IA.


Trois piliers structurent la construction du portefeuille

  1. Le premier, baptisé « perennial holdings », rassemble 37 convictions fortes appelées à rester durablement en portefeuille. « Ce sont des sociétés capables selon nos analyses de croître longtemps, avec des marges brutes élevées, un positionnement stratégique et des dirigeants de haut niveau », explique Brice Prunas.

  2. Le deuxième pilier est constitué de petites valeurs innovantes à fort potentiel mais pondérées faiblement, tandis que

  3. le troisième regroupe des paris tactiques, en réponse à des opportunités de marché ou à des ajustements géographiques.


Contrairement à certains concurrents concentrés uniquement sur les technologies dites « enableuses », ODDO BHF Artificial Intelligence intègre dès l’origine les entreprises adoptant l’IA dans leur cœur de modèle. « Depuis le premier jour, nous avons pris le pari que l’IA allait se diffuser dans tous les secteurs. Aujourd’hui, nous avons 14 secteurs représentés dans le portefeuille, preuve de cette transversalité », souligne-t-il.

Le gérant met en lumière l’importance stratégique de la santé dans cette dynamique. « Pour nous, l’IA appliquée à la santé est le plus grand levier de productivité des prochaines décennies. C’est pourquoi nous avons toujours eu environ 15% d’exposition à ce secteur. »

Ainsi, en termes sectoriels, le fonds n’affiche qu’une exposition technologique de 57%, en baisse par rapport aux 70% à 75% historiques. Elle se décompose en 33% de logiciels, 19% de semi-conducteurs et 5% de hardware à fin avril 2025.


Le fonds se distingue également par son approche humaine. Il est cogéré depuis le lancement par un binôme stable, associant l’expertise fondamentale de Brice Prunas à celle, plus quantitative et ESG, de son co-gérant, Maxence Radjabi. « Je ne crois pas au modèle du gérant star. La complexité de la gestion d’un tel fonds aujourd’hui nécessite de croiser les regards et de limiter les biais émotionnels. Cette gestion ne requiert pas seulement l’expertise « classique » des marchés financiers mais aussi de suivre les évolutions constantes et rapides de l’intelligence artificielle elle-même. Nous ne sommes pas trop de deux gérants et une analyste dédiée au fonds pour une telle mission ».

Malgré un contexte macroéconomique incertain, notamment lié à l’environnement politique américain, Brice Prunas reste serein. « Nous sommes dans un âge d’or de l’incertitude, mais aussi dans un âge d’or de l’intelligence artificielle. La volatilité actuelle des marchés financiers va potentiellement créer des opportunités considérables pour un stock picker ayant une vision de long terme sur ce thème porteur. » Il souligne que les valorisations, après leur repli depuis février, offrent désormais un point d’entrée plus intéressant. « Le fonds n’est cependant pas sans risque comme tout fonds investi en actions et il est exposé à un risque de perte en capital. »

Sa conclusion est limpide : « L’intelligence artificielle n’est pas une mode, c’est une lame de fond. Ce thème restera, selon moi, un des principaux moteurs de performance des marchés actions mondiaux pour les décennies à venir. »

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Alken Fund Small Cap Europe 53.61%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 47.84%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 42.59%
Tailor Actions Avenir ISR 31.60%
JPMorgan Euroland Dynamic 26.73%
IDE Dynamic Euro 26.07%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 24.90%
Tocqueville Value Euro ISR 24.30%
Groupama Opportunities Europe 23.93%
Uzès WWW Perf 23.52%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 22.74%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 22.36%
Quadrige France Smallcaps 22.28%
VALBOA Engagement ISR 18.45%
Tocqueville Euro Equity ISR 17.77%
Ecofi Smart Transition 17.42%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 17.24%
Covéa Perspectives Entreprises 16.20%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 16.19%
Sycomore Sélection Responsable 15.95%
Lazard Small Caps Euro 15.46%
Mandarine Premium Europe 15.19%
EdR SICAV Tricolore Convictions 14.88%
Groupama Avenir PME Europe 14.00%
Europe Income Family 13.33%
Mandarine Europe Microcap 13.22%
Sycomore Europe Happy @ Work 12.53%
Fidelity Europe 10.72%
Gay-Lussac Microcaps Europe 9.99%
Mirova Europe Environmental Equity 9.67%
ADS Venn Collective Alpha Europe 8.83%
Norden SRI 7.86%
Tocqueville Croissance Euro ISR 7.46%
Dorval Drivers Europe 7.44%
HMG Découvertes 7.43%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 7.32%
Mandarine Unique 7.24%
VEGA France Opportunités ISR 7.16%
LFR Euro Développement Durable ISR 6.74%
VEGA Europe Convictions ISR 5.23%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 4.37%
CPR Croissance Dynamique 3.95%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe Grand Prix de la Finance 3.80%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -2.25%
Eiffel Nova Europe ISR -2.43%
DNCA Invest SRI Norden Europe -3.44%
ADS Venn Collective Alpha US -5.90%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 27.43%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 6.45%
Carmignac Portfolio Credit 6.21%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 6.20%
IVO Global High Yield 6.17%
IVO EM Corporate Debt UCITS 5.57%
Lazard Credit Fi SRI 5.48%
Jupiter Dynamic Bond 5.44%
LO Fallen Angels 5.40%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 5.01%
Income Euro Sélection 4.99%
EdR SICAV Financial Bonds 4.96%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 4.94%
DNCA Invest Credit Conviction 4.75%
Axiom Short Duration Bond 4.40%
Omnibond 4.39%
La Française Credit Innovation 4.33%
Schelcher Global Yield 2028 4.27%
Lazard Credit Opportunities 4.24%
Alken Fund Income Opportunities 4.06%
R-co Conviction Credit Euro 4.06%
EdR SICAV Short Duration Credit 3.85%
Ostrum SRI Crossover 3.83%
Tikehau European High Yield 3.77%
Ofi Invest High Yield 2029 3.74%
Tikehau 2029 3.74%
Ofi Invest Alpha Yield 3.65%
Hugau Obli 1-3 3.53%
Hugau Obli 3-5 3.50%
M All Weather Bonds 3.40%
Auris Investment Grade 3.34%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 3.26%
La Française Rendement Global 2028 3.21%
Tailor Crédit Rendement Cible 3.17%
EdR SICAV Millesima 2030 3.11%
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Tikehau 2027 2.97%
SLF (F) Opportunité High Yield 2028 2.94%
EdR Fund Bond Allocation 2.88%
Tailor Credit 2028 2.68%
Mandarine Credit Opportunities 2.50%
Eiffel Rendement 2028 2.15%
Epsilon Euro Bond 1.77%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 1.40%
Sanso Short Duration 1.39%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -6.24%
Amundi Cash USD -7.69%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -8.27%