CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7703.9 -0.76% +4.38%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 56.24%
Jupiter Financial Innovation 23.31%
Digital Stars Europe 15.98%
Aperture European Innovation 14.93%
Piquemal Houghton Global Equities 14.13%
Auris Gravity US Equity Fund 12.57%
AXA Aedificandi 11.61%
Sienna Actions Bas Carbone 10.72%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.50%
R-co Thematic Real Estate 10.19%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 9.43%
Athymis Industrie 4.0 8.04%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 7.89%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 6.74%
HMG Globetrotter 5.96%
Sycomore Sustainable Tech 5.21%
Square Megatrends Champions 4.97%
VIA Smart Equity World 3.93%
GIS Sycomore Ageing Population 3.24%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 2.71%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 2.09%
Groupama Global Active Equity 2.07%
Pictet - Digital 1.96%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance 1.83%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance 1.67%
Mandarine Global Transition 1.48%
Sienna Actions Internationales 1.17%
Fidelity Global Technology 1.00%
ODDO BHF Artificial Intelligence 0.99%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 0.93%
Groupama Global Disruption 0.92%
JPMorgan Funds - Global Dividend 0.80%
DNCA Invest Beyond Semperosa 0.79%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance 0.30%
MS INVF Global Opportunity 0.29%
Franklin Technology Fund 0.13%
Eurizon Fund Equity Innovation 0.08%
Candriam Equities L Oncology -0.01%
CPR Invest Climate Action -0.02%
Thematics Water -0.07%
Covéa Ruptures -0.14%
Russell Inv. World Equity Fund -0.23%
Thematics AI and Robotics -0.37%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -0.39%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -0.59%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -0.74%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -0.87%
JPMorgan Funds - US Technology -1.36%
Mirova Global Sustainable Equity -1.82%
Echiquier Global Tech -2.61%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -2.94%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -3.33%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -3.68%
Covéa Actions Monde -3.71%
Ofi Invest Grandes Marques -3.71%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -3.98%
Pictet - Security -4.07%
Thematics Meta -4.73%
BNP Paribas US Small Cap -4.77%
Claresco USA -5.26%
JPMorgan Funds - America Equity -5.35%
ODDO BHF Global Equity Stars -5.53%
EdR Fund US Value -5.54%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -5.83%
Franklin U.S. Opportunities Fund -5.95%
Athymis Millennial -6.06%
AXA WF Robotech -6.09%
CPR Global Disruptive Opportunities -6.54%
MS INVF Global Brands -7.09%
EdR Fund Healthcare -8.43%
Franklin India Fund -15.55%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

Pour cette société de gestion, cette thématique coule de source…

 

Louis Veilleux, senior investment manager de Pictet - Water, a fait le point sur cette thématique lors de la conférence organisée par Hervé Thiard, directeur général chez Pictet Asset Management (Europe) SA.

H24 vous en propose un résumé...

 

L’eau devient rare et chère

 

7  tendances lourdes soutiennent la thèse d’investissement de Pictet-Water :

 

🏙️ Urbanisation : 70% de la population mondiale vivra dans les villes d’ici 2050.

🚱 Raréfaction : 1,7 milliard d’habitants sur terre vit dans des régions où les réserves d’eau baissent continuellement.

🪸 Pollution des mers et des rivières : 2/3 des eaux en surface sont contaminées par des micropolluants, avec certaines zones devenues inexploitables sous le poids excessif des fertilisants et des polluants.

📈 Croissance économique : 3 millions de personnes vont gonfler les rangs des classes moyennes dans le monde d’ici 2033. Avec tous les effets d’entraînement sur la consommation d’eau...

🩺 Santé : 2,2 milliards de personnes n’ont pas accès à l’eau potable.

🌡️ Changement du climat : ¾ des catastrophes naturelles survenues entre 2001 et 2018 sont liées à l’eau.

🏭 Infrastructures manquantes : le sous-investissement chronique dans les infrastructures et le surendettement public ont provoqué l’arrivée massive du secteur privé prendre une part croissante de ce marché. D’ici dix ans, la moitié de l’eau sera fournie par des acteurs privés dans le monde.

 

On joue à se faire peur ?

 

La conférence des Nations Unies qui s’est tenue le mois dernier à New York n’a apporté aucune bonne nouvelle. L’urgence s’accélère. Jugez plutôt d’après les conclusions du rapport de l’UNSECO :

 

  • 6% par an : c’est le taux de croissance annuelle des eaux usées dans les zones urbaines entre 2017 et 2025.

  • Une personne sur deux a manqué d’eau sur notre planète au moins une fois cette année.

  • Le privé remplace le public – c’est dans les Amériques qu’on voit la plus forte progression des capitaux privés dans la fourniture d’eau consommable.

 

Technologies, distribution et traitement

 

L’univers d’investissement de Pictet-Water comporte 3 domaines : 

 

  1. Technologies de l’eau : instruments de contrôle, infrastructure locale, équipements des particuliers et des entreprises (robinets, vannes),

  2. Fourniture et distribution : organismes de service public, concessions européennes et concessions dans les pays émergents,

  3. Services à l’environnement : ingénierie et conseil dédiés au traitement de l’eau et au traitement des déchets.

 

Engagement actionnarial : l’exemple Pennon Group Plc

 

Les équipes de Pictet AM s’engagent activement auprès des entreprises selon 3 critères : 

 

  1. La possibilité d’influer sur la politique de l’entreprise,

  2. L’étendue de l’impact que pourrait produire l’engagement de Pictet AM auprès des parties prenantes de l’entreprise,

  3. L’étendue de l’impact financier à long terme que pourrait produire cet engagement,

 

C’est par son engagement que Pictet AM a participé à la résolution d’un problème de saturation des eaux usées dans le réseau exploité par le britannique Pennon Group. Les infrastructures anciennes ne permettaient plus de gérer efficacement la collecte des eaux de pluies (propres) qui se trouvaient contaminées par les eaux usées. 

 

En matière de gouvernance, la rémunération des dirigeants a été changée pour l’aligner avec les mesures de qualité de l’eau. En matière environnementale, les dispositifs de gestion de la pollution des eaux ont été renforcés de façon systématique. 

 

Principaux mouvements dans le portefeuille sur 12 mois glissants

 

  • Rotation vers les services aux dépens des technologies. Le portefeuille est plus défensif.

  • Des titres nouveaux sont entrés : Brenntag, Evoqua Water Technologies,WSP Global et Parker Hannifin.

  • Les ventes totales ont concerné Hayward Industries et HomeServe.

 

Les gérants ont naturellement renforcé ou allégé les positions selon les opportunités.

 

Répartition du portefeuille au 31 Mars : 

 

  • 53 % Technologie liée à l'eau,

  • 25% Approvisionnement de l'eau,

  • 21% Services environnementaux,

  • 1% liquidités.

 

67% investis aux États-Unis, 20% en Europe, 7% émergents, 4% Canada et 2% en Asie.

 

10 premières positions : 4,8% American Water Works Inc, 4,7% Thermo Fisher Scientific Inc, 4,6% Danaher Corp, 4,6% Republic Services Inc, 4,5% Veolia Environnement, 4,3% Waste Management Inc, 4,2% Waste Connections Inc, 3,5% Ferguson Plc, 3,4% Severn Trent Plc et 2,5% Idex Corp.

 

Performances

 

En 2022, la part P-Eur a terminé à -18,1%. La sous performance des technologies explique l’essentiel de la sous performance du fonds Pictet-Water par rapport à l’indice MSCI ACWI l’an dernier. 

 

Pour la part P LU0104884860, la performance s’établit à +2,17% YTD.

 

Perspectives pour Pictet-Water

 

Plusieurs gouvernements ont engagé des programmes d’investissement importants :

 

  • Aux États-Unis, 48 milliards $ seront investis pour la production et les réseaux d’acheminement d’eau potable d’ici 5 ans. 10 milliards dans la modernisation et la protection des réseaux.

  • L’essor des partenariats public-privé en Chine et aux États-Unis pour canaliser les moyens financiers et techniques.

 

Louis Veilleux souligne que « la grande majorité du portefeuille est exposée aux investissements dans les infrastructures et au développement des partenariats public-privé ».

 

Pourquoi investir ?

 

  • Le track record de Pictet AM,

  • Le profil défensif,

  • Un portefeuille ancré dans les actifs réels dont on ne peut pas se passer.

 

Pour en savoir plus sur Pictet-Water et les autres fonds Pictet AM, cliquez ici.

 


Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.

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