CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7635.9 -0.39% +3.52%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 31.27%
Aperture European Innovation 14.14%
Jupiter Financial Innovation 13.81%
Digital Stars Europe 13.19%
Sienna Actions Bas Carbone 10.16%
AXA Aedificandi 9.22%
R-co Thematic Real Estate 9.00%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 7.59%
Auris Gravity US Equity Fund 7.34%
Piquemal Houghton Global Equities 6.70%
Athymis Industrie 4.0 5.21%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 4.60%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 3.18%
GIS Sycomore Ageing Population 2.93%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 2.71%
HMG Globetrotter 2.50%
MS INVF Global Opportunity 2.43%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 2.35%
DNCA Invest Beyond Semperosa 2.07%
Square Megatrends Champions 1.43%
Sycomore Sustainable Tech 1.41%
Pictet - Digital 1.34%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 0.92%
Mandarine Global Transition -0.60%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -0.96%
VIA Smart Equity World -1.72%
JPMorgan Funds - Global Dividend -1.83%
Fidelity Global Technology -2.12%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -2.14%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -2.77%
JPMorgan Funds - US Technology -3.03%
CPR Invest Climate Action -3.10%
Sienna Actions Internationales -3.33%
Pictet - Security -3.42%
Thematics Water -3.46%
Candriam Equities L Oncology -3.50%
Franklin Technology Fund -3.67%
Groupama Global Active Equity -3.86%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -4.04%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -4.26%
ODDO BHF Artificial Intelligence -4.31%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -4.38%
Thematics AI and Robotics -4.58%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -4.81%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -4.84%
Russell Inv. World Equity Fund -5.05%
Tocqueville Global Tech ISR -5.14%
Mirova Global Sustainable Equity -5.23%
Eurizon Fund Equity Innovation -5.35%
Covéa Ruptures -5.36%
Thematics Meta -5.46%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -5.70%
Groupama Global Disruption -5.84%
Covéa Actions Monde -6.26%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -6.41%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -6.49%
MS INVF Global Brands -6.50%
Ofi Invest Grandes Marques -6.56%
ODDO BHF Global Equity Stars -6.58%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -6.77%
Franklin U.S. Opportunities Fund -7.24%
Athymis Millennial -8.62%
EdR Fund US Value -8.71%
JPMorgan Funds - America Equity -9.01%
CPR Global Disruptive Opportunities -9.26%
Claresco USA -9.68%
Franklin India Fund -10.24%
AXA WF Robotech -10.35%
BNP Paribas US Small Cap -11.28%
EdR Fund Healthcare -11.91%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -14.62%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI
Résultats de l'observatoire Nortia : structurés en tête, immobilier à la traîne

Résultats de l'observatoire Nortia : structurés en tête, immobilier à la traîne

H24 était présent à la réunion de l’observatoire du conseil financier indépendant de Nortia présentée par Philippe Parguey, directeur général de Nortia.
Voici les principales conclusions, riche d’enseignements...

⏱️ Si vous n’avez que 24 secondes

📌 Le T1 2025 a été marqué par une collecte assurance vie sur les fonds en euros proche de 50%, portée par les bonus proposés par les assureurs.

📌 Les CGP restent dynamiques, avec un taux de rotation des contrats supérieur à 5 % par trimestre.

📌 Les produits structurés et l’obligataire court terme dominent la collecte sur les UC.

📌 L’immobilier reste marginal, freinée par une gestion encore en cours des anciens supports.



Assurance-vie : bonus sur fonds euros et arbitrages actifs dictent la collecte

« Ce qu’on observe depuis le début de l’année, c’est l’exact inverse de ce qu’on avait anticipé fin 2024 », reconnaît Philippe Parguey. Alors que les bonus sur fonds euros devaient disparaître, ils se maintiennent à un niveau élevé, notamment chez les partenaires NORTIA, avec des rendements nets pouvant atteindre 5,75 % pour les clients. Résultat : la collecte au premier trimestre 2025 reste fortement orientée vers le fonds euro, représentant près de 50% de la collecte brute en assurance-vie.

Mais cette allocation cache une réalité plus mouvante. Les CGP n’abandonnent pas pour autant la diversification, bien au contraire. Le taux de rotation des actifs dépasse à nouveau les 5 % par trimestre, confirmant une activité soutenue : « Cela montre que les CGP sont très dynamiques dans les allocations proposées à leurs clients », souligne Philippe Parguey.


Obligataire : essoufflement des fonds datés, retour de la gestion active

Après un pic de collecte en 2023 sur les fonds datés, les volumes se sont tassés. Les fonds datés continuent de susciter, malgré tout, l’intérêt des investisseurs, représentant 42% de la collecte obligataire. L’intérêt demeure donc mais les CGP cherchent désormais à étoffer leurs poches obligataires avec des fonds plus diversifiés, sans échéance. Des solutions à maturité courte comme les produits Tailor Credit 2028 ou Carmignac 2029, restent toutefois populaires.


Actions : timide reprise, portée par la défense et les bancaires

Les actions retrouvent une place dans les allocations, sans retrouver les niveaux de 2020. Les CGP privilégient des fonds larges (Europe ou Monde), certains thématiques (bancaires notamment), ou encore des produits jouant la relance européenne : « On voit des clients s’interroger sur leur rôle dans la souveraineté économique européenne », relate Philippe Parguey.


Structurés : la star du trimestre

Avec plus de 60 % de la collecte dont une une bonne partie en produits à capital garanti sur taux (CMS 10 ans), les produits structurés s’imposent comme le support phare du trimestre. La mécanique simple et rassurante séduit les clients : « Écrire ‘capital garanti’ sur une brochure, c’est instinctivement très efficace », résume Philippe Parguey.


Immobilier : toujours en traversée du désert

À 2 % de la collecte, les supports immobiliers restent délaissés, malgré des taux plus favorables. Les CGP sont encore mobilisés sur le service après-vente de SCPI dévalorisées, freinant tout retour en force. Seules certaines SCI thématiques (logistique, santé, viager) tirent leur épingle du jeu.


Compte-titres : monétaire en retrait, ETF et structurés en progression

Sur cette enveloppe, dominée par les personnes morales (70 % des flux), les CGP arbitrent progressivement les expositions 100 % monétaires vers des fonds obligataires et structurés. Les ETF trouvent également leur place, notamment sur des thématiques tactiques comme la défense.

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ACTIONS PEA Perf. YTD
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Alken Fund Small Cap Europe 41.43%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 36.13%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 31.92%
Tailor Actions Avenir ISR 26.39%
VALBOA Engagement ISR 22.54%
Quadrige France Smallcaps 21.68%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 19.78%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 18.86%
Uzès WWW Perf 17.90%
Covéa Perspectives Entreprises 17.41%
Groupama Opportunities Europe 17.10%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 15.83%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 15.71%
Europe Income Family 13.98%
Richelieu Family 13.28%
Mandarine Premium Europe 13.10%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 12.08%
EdR SICAV Tricolore Convictions 11.16%
Tocqueville Euro Equity ISR 11.03%
Ecofi Smart Transition 10.48%
Mandarine Europe Microcap 10.06%
Gay-Lussac Microcaps Europe 9.83%
Lazard Small Caps France 8.71%
Sycomore Europe Happy @ Work 8.25%
HMG Découvertes 8.17%
Sycomore Europe Eco Solutions 7.55%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 7.53%
Mandarine Unique 7.29%
Fidelity Europe 6.81%
Dorval Drivers Europe 6.61%
Mirova Europe Environmental Equity 6.04%
Palatine Europe Sustainable Employment 5.88%
ADS Venn Collective Alpha Europe 5.62%
Norden SRI 4.67%
LFR Euro Développement Durable ISR 4.38%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 2.17%
VEGA France Opportunités ISR 1.83%
Eiffel Nova Europe ISR 1.79%
Tocqueville Croissance Euro ISR 1.62%
Echiquier Positive Impact Europe 1.02%
VEGA Europe Convictions ISR 0.45%
DNCA Invest SRI Norden Europe -0.23%
CPR Croissance Dynamique -3.13%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -4.22%
ADS Venn Collective Alpha US -10.31%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 20.12%
IVO Global High Yield 4.36%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 3.78%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 3.75%
Income Euro Sélection 3.62%
Carmignac Portfolio Credit 3.52%
Jupiter Dynamic Bond 3.21%
Omnibond 3.17%
Axiom Short Duration Bond 2.76%
La Française Credit Innovation 2.71%
DNCA Invest Credit Conviction 2.67%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 2.64%
Schelcher Global Yield 2028 2.62%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 2.60%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 2.59%
Tikehau European High Yield 2.44%
Ostrum SRI Crossover 2.38%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 2.34%
IVO EM Corporate Debt UCITS 2.28%
Tikehau 2029 2.19%
Ofi Invest Alpha Yield 2.19%
R-co Conviction Credit Euro 2.16%
Auris Investment Grade 2.11%
Alken Fund Income Opportunities 2.07%
La Française Rendement Global 2028 2.04%
Ofi Invest High Yield 2029 2.02%
Tikehau 2027 2.00%
Tailor Crédit Rendement Cible 1.99%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 1.98%
Mandarine Credit Opportunities 1.87%
Tailor Credit 2028 1.85%
Auris Euro Rendement 1.75%
M All Weather Bonds 1.70%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.63%
Eiffel Rendement 2028 1.37%
Epsilon Euro Bond 1.07%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 0.96%
EdR Fund Bond Allocation 0.89%
Lazard Credit Opportunities 0.83%
Sanso Short Duration 0.78%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.44%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -3.97%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -8.61%
Amundi Cash USD -9.86%