Il n’y a pas qu’en Europe que le débat rétrocessions/frais sur encours versus honoraires fait rage. Comme bien souvent les Etats-Unis sont en avance et Charles Schwab, le mastodonte du courtage et du conseil discount vient de jeter un pavé dans la mare.

Depuis le 1 avril, Charles Schwab fait payer $300 euros à la souscription puis $30 par mois pour son service « Schwab Intelligent Portfolios Premium ».

Soit, mais qu’est-ce que ce service comprend ? La gestion des actifs du client, un plan d’investissement jusqu’à la retraite (très important aux US avec la retraite par capitalisation) et des conseils illimités de la part d’un conseiller en gestion de patrimoine certifié et cela que vous aillez $100 000 sous gestion ou $3 000 000. Certes la gestion se fait via un « robo-advisor » mais le conseiller financier qui répond au client est bien réel.

Charles Schwab n’est pas un pionnier et d’autres acteurs plus petits sont déjà passés d’un modèle de frais sur encours à un modèle d’honoraires. Mais ce mouvement est remarquable quand on sait que le coutier américain a plus de $3500 milliards d’actifs.

Ce faisant la firme de San Francisco emboite le pas à ses consœurs de la Silicon Valley comme Netflix ou encore Apple qui a fait tout dernièrement un virage vers les services et les abonnements. Le modèle est-il transposable de l’« entertainment » aux services financiers ? L’avenir nous le dira.

Le courtier américain n’en est pas à son coup d’essai dans la guerre des prix. Le service décrit plus haut était proposé avant le 1er avril à 0,28% des encours soit un prix très bas comparé à un secteur qui prend souvent des frais de 1 à 1,5% pour ce service qui, rappelons-le, ne se contente pas de la gestion financière.

Certains conseillers français font payer un abonnement à leurs clients mais selon nos informations, nous n’en sommes pas encore à des modèles du type 0 rétrocession et 100% abonnement. S’ils existent, ces modèles sont encore l’exception. Toutefois, le sens de l’histoire va vers une démocratisation de ce type de solutions.

A vous de faire le calcul, avec le nombre de vos clients, seriez-vous rentables à 30 euros par mois et par client ?