Johann Schwimann, Président de Seven Capital

Seven European Equity est classé second meilleur fonds sur 10 ans dans la gestion actions large cap zone Euro selon les classements MorningStar. Pourtant, peu de gens vous connaissent...

Johann Schwimann : Il est vrai que nos investisseurs sont plus institutionnels que banques privées ou CGP, et de ce fait, nous sommes moins visibles que d’autres.

Intégrer des listes de recommandation est aujourd’hui compliqué du fait que les réseaux bancaires se sont recentrés sur leur propre gamme afin d’internaliser les points de base.

De plus, souvent les fonds doivent avoir une taille minimum entre 100 et 500 millions pour intégrer ces listes.

Nous nous sommes concentrés sur notre clientèle historique des plus prestigieux investisseurs institutionnels qui nous suivent depuis près de 10 ans maintenant et un important cabinet de CGP, qui lui aussi investi dans nos fonds depuis l’origine de Seven Capital.

Avez-vous une clientèle internationale ?

Johann Schwimann : Nous commençons seulement maintenant notre développement international car nos fonds sont désormais des compartiments d’une SICAV Luxembourgeoise.

Malheureusement, le modèle FCP sans personnalité morale est très difficile à vendre hors de nos frontières.

Ce transfert a mis près de 2 ans et nous avons mis près d’un an à développer un réseau d’apporteurs dans différents pays Européens.

2017 devrait bénéficier de ce redéploiement marketing hors de France.

Comment définiriez-vous votre type de gestion ?

Johann Schwimann : Il n'y a aucune différence entre un processus d’investissement basé sur un algorithme de gestion rigoureux et un processus de gestion discrétionnaire, si ce n'est la discipline dans la mise en œuvre de ce processus.

Notre gestion se base sur l’analyse des risques et des tendances de marchés ainsi que sur les indicateurs économiques avancés.

C'est notre discipline et la confiance que nous avons dans notre approche qui nous permet de délivrer de la performance à long terme tout en minimisant le risque de perte en capital.

Pour le reste, le seul et unique juge reste le track record d’un fonds, et plus il est long, plus il est vrai. Le reste n'est que marketing.

Après 10 ans de track Record sur votre fonds diversifié flexible Seven Diversified, vous avez décidé d’y faire des modifications, pourquoi ?

Johann Schwimann : Si le fonds n’a jamais failli lors des 3 chocs, 2008-2009 / 2011-2012 / 2016 et a parfaitement protégé le capital des investisseurs, il n’a, en revanche, pas fait mieux que le marché de la gestion diversifiée avec un rendement annualisé autour de + 2,5% net depuis début 2007.

Le transfert du fonds au Luxembourg nous permet maintenant d’avoir une bien meilleure répartition de l’allocation entre les taux et les actions, ce qui nous a manqué sur les 10 dernières années.

C’était la structure juridique du fonds qui nous empêchait d’avoir une allocation suffisamment souple pour vraiment surperformer le marché.

Mais maintenant, c’est chose faite depuis le 1er janvier de cette année et les effets s’en font déjà sentir, le fonds se classant dans le haut du peloton de tête pour un profil risque DICI à 3 depuis le début d’année.

Votre fonds actions PEA se classe dans les meilleurs performeurs sur 10 ans, pourquoi ne gérez-vous que 10 millions sur ce fonds ?

Johann Schwimann : Oui effectivement, sur 10 ans, notre fonds Actions se classe second meilleur performeur dans la catégorie Large Cap Zone Euro de Morningstar et premier à risque faible, c’est le syndrome de l’œuf et de la poule que connait beaucoup de maisons indépendantes.

Mais Seven Capital au total gère 150 millions, alors on a le temps que nos fonds grossissent doucement.

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