Un fonds à impact au service des générations futures

Lancé en 2022 par Triodos Investment Management, le fonds Triodos Future Generations se distingue par une approche inédite d’investissement à impact fondée sur la protection et le développement de l’enfance. Construit en lien avec le plan stratégique 2022-2025 de l’UNICEF, le fonds investit exclusivement dans des sociétés dont l’activité contribue directement à cinq axes clés : santé et nutrition, éducation, protection contre l’exploitation, accès aux besoins essentiels et inclusion sociale.

Comme l’explique Eric Simonnet, responsable développement France chez Triodos IM, « ce fonds ne se contente pas d’intégrer des critères ESG, il cherche un impact tangible et mesurable sur la condition des enfants ». À ce titre, l’intégralité des positions doivent générer au moins 33 % de leurs revenus dans les secteurs en lien avec ces objectifs.

Une triple ambition d’impact

Outre l’investissement thématique, Triodos IM reverse chaque année l’équivalent de 0,10 % des encours du fonds à un programme soutenu par l’UNICEF. Actuellement, ce soutien vise le projet Building Bricks for the Future en Côte d’Ivoire, où des briques recyclées issues de déchets plastiques servent à construire des écoles. À fin août 2025, les encours de 93 millions d’euros permettent de financer une école par an.

« Ce n’est pas un fonds de partage au sens réglementaire, mais un engagement concret de Triodos qui reflète notre vision de la finance responsable », précise Eric Simonnet.

Une gestion active, concentrée et exigeante

Le fonds repose sur un univers d’environ 250 valeurs investissables issues d’un filtre rigoureux : exclusion des secteurs sensibles (énergies fossiles, armement, pesticides, etc.), analyse d’impact, puis intégration ESG et financière.

« Nous construisons des portefeuilles avec conviction, en visant des entreprises à fort potentiel de croissance, faiblement endettées et bien positionnées sur leur marché », indique Eric Simonnet.

Des biais sectoriels assumés et un positionnement défensif

Le portefeuille est fortement exposé aux thématiques santé (23,3 %) et consommation de base (13,8 %), avec une surpondération géographique de l’Europe (47,2 %) par rapport au benchmark (14,5 %). Les États-Unis représentent 35,7 % du fonds, avec une exposition émergente limitée (4,7 %) et une pondération cash marginale (0,3 %).

Un positionnement différenciant à l’heure des arbitrages ISR

Dans un univers ISR de plus en plus dense, Triodos Future Generations Fund se démarque autant par sa philosophie d’investissement que par sa capacité à traduire cette ambition dans les faits. La construction du portefeuille, la rigueur du processus de sélection et l’ancrage dans des objectifs d’impact mesurables offrent aux investisseurs une exposition défensive, thématique et active à un segment de marché souvent sous-exploité.

Pour les allocataires à la recherche de solutions Article 9 réellement différenciantes, ce fonds thématique centré sur l’avenir des enfants constitue un candidat crédible et engagé, dans un contexte de revalorisation structurelle des small et mid caps internationales, selon Eric Simonnet.