Présentez-nous Triodos IM...

 Eric Simonnet

Triodos IM est une société de gestion néerlandaise spécialisée dans la gestion à impact, filiale à 100% de Triodos Bank, une des toutes premières banques éthiques européenne fondée en 1980 et qui est une des rares banques à avoir obtenu le statut B Corp.

Nous proposons différentes stratégies d’investissement au travers de véhicules UCITS ou bien de Fonds d’investissement Alternatif (FIA). Nous gérons 5.7 milliards d’euros (au 30/06/2022) et tous nos fonds sont catégorisés SFDR9. L’objectif principal de Triodos IM est de faire de l’argent un outil au service d’une transition écologique et sociale plus juste et durable tout en offrant aux investisseurs un rendement financier attractif et sain sur le long terme.

 Comment définissez-vous la gestion "à impact" ?

 Eric Simonnet

Commençons par définir ce que n’est pas la gestion à impact. Alors même que l’engouement pour l’investissement responsable attire de plus en plus d’investisseurs en quête de sens pour leurs placements, une grande majorité des flux s’est concentrée sur les fonds dits « ESG », c’est-à-dire qui intègrent des critères d’évaluation de risques extra-financiers dans leur gestion. Or, de notre point de vue, ces critères E, S et G ne garantissent en aucun cas un impact positif sur l’environnement et la société.

Alors que les fonds ESG cherchent à minimiser les risques extra-financiers, les fonds à impact de leur côté recherchent l’intentionnalité, c’est-à-dire la volonté d’une entreprise d’avoir un impact positif à travers le produit ou le service qu’elle fournit ; l’additionnalité, définie par la valeur ajoutée de l’entreprise permettant d’accroître cet impact positif, enfin la double-matérialité ou mesure de l’impact qui quantifie les externalités positives et négatives d’une société. Quel est l’impact d’un produit ou d’un service sur l’environnement et les personnes ?

Triodos IM à une approche unique pour tous ses fonds à impact :

• Premièrement, identifier des sociétés qui contribuent positivement à un de nos thèmes de transition (intentionnalité et additionalité) : Agriculture et Alimentation ; Ressources Renouvelables ; Economie Circulaire ; Mobilité et infrastructures Durables ; Innovation ; Santé et Bien-être et enfin Inclusion Sociale et Financière.

• Dans un deuxième temps, nous appliquons des standards minimums et des exclusions sectorielles strictes : respect des grands traités internationaux, exclusion des énergies fossiles, de l’armement, …

• Troisièmement, l’évaluation de l’impact de nos investissements (double-matérialité) et enfin, l’engagement avec l’ensemble des sociétés détenues en protefeuille pour chercher constamment à améliorer leur impact (stewardship).

La transparence est de mise, que ce soit au niveau de nos portefeuilles ou en termes d’engagement et de vote aux assemblées générales. Pour Triodos IM, la manière dont nous investissons définit le monde dans lequel nous souhaitons vivre.

 Quelles stratégies mettez-vous en avant auprès des investisseurs français ?

 Eric Simonnet

Nous avons axé notre développement auprès des investisseurs français autour de plusieurs fonds :

Triodos Impact Mixed Fund-Neutral - LU0504302356 : un fonds d’allocation 50/50 qui investit dans les actions internationales et les obligations IG EUR,

Triodos Global Equities Impact Fund - LU0278271951 et Triodos Pioneer Impact Fund - LU0278272843 : deux fonds qui investissent dans les actions internationales. Le premier avec un biais Large Cap et le second avec un biais Small et Mid Cap.

Enfin, Triodos Microfinance Fund - LU0402513328 : un fonds d’investissement alternatif (FIA) réservé aux investisseurs professionnels. Les investissements se font principalement dans de la dette privée d’institutions financières de microfinance (env. 70%) qui opèrent dans les pays émergents ou frontières, mais également en private equity (env. 30%) au travers de participations minoritaires dans des fintech favorisant l’inclusion sociale et financière. La particularité de ce fonds d’actifs privés est d’être un véhicule « evergreen » qui offre une liquidité mensuelle aux investisseurs.

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