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Cette loi qui va transformer le PER et l’Assurance vie...
Publié le jeudi 18 avril 2024
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La loi n° 2023-973 du 23 octobre 2023 relative à l'industrie verte marque un tournant pour l'économie française, s'inscrivant pleinement dans la dynamique de réindustrialisation du pays avec un accent particulier sur le développement durable. L’objectif est de faire de la France un leader des industries vertes. Au-delà des aspects réglementaires et environnementaux, cette loi représente une opportunité significative pour les investisseurs axés sur la finance verte et sur les actifs privés (non cotés), deux spécialités de Sienna Investment Managers. |
Sienna IM (gérant au travers de ses expertises près 35 Mds€ d’AuM dont plus de la moitié en art 8 et 9 en Europe) se distingue par son expertise dans l'allocation d'actifs privés, un domaine au cœur de la loi industrie verte. La législation vise à rediriger les investissements vers des actifs non cotés qui peuvent contribuer à soutenir la réindustrialisation de la France tout en restant centrée sur la transition écologique, un objectif aligné avec les fondamentaux de gestion de Sienna IM.
L'un des défis majeurs posés par la nouvelle réglementation concerne la capacité des gestionnaires d'actifs à orienter les investissements vers des actifs non cotés sans tomber dans le piège du greenwashing. La loi rend obligatoire l'inclusion d'actifs non cotés dans les gestions pilotées que ce soit sur un PER ou une assurance vie. Les gestions pilotées classiques perdureront mais l’assureur sera obligé d’inclure une nouvelle offre dite « industrie verte » comprenant des actifs non cotés. La société de gestion souligne d’ailleurs que le non coté est un véhicule adapté pour la finance durable. « Lorsqu’un fonds prend les rênes d’une société cible, c’est bien là qu’il peut demander des indicateurs et des actions concrètes favorisant le climat et la société. Ce n’est pas quand vous représentez 2 ou 3% d’une société du CAC40 », estime Arnaud Jacoulet, Directeur Juridique chez Sienna IM.
L'expertise de Sienna IM en matière d'investissement à long terme, tant dans les actifs cotés que non cotés, avec une forte coloration ESG, se trouve ainsi au premier plan. La société de gestion apporte sa pierre à l’édifice avec une approche evergreen (fonds ouvert) en architecture ouverte. Cette dernière permettra de répondre aux problématiques d’allocation géographique sectorielle ou de stratégies (LBO, venture, secondaire…). Une approche « evergreen » (non millésimée, le fonds restant ouvert), pose la question de la liquidité. Pour que les fonds « evergreen » puissent être référencés, il faut 30% d’actifs liquides (actifs obligataires le plus souvent).
L'adoption de la loi sur l'industrie verte ouvre donc la voie à des investissements favorisant la réindustrialisation de la France sans sacrifier l’objectif de finance durable, soulignant l'importance cruciale d'une gestion d'actifs adaptée aux enjeux actuels. Sienna Investment Managers, grâce à sa stratégie innovante et à son engagement envers la finance durable, est là pour accompagner les investisseurs dans cette transition.
Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.
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