Offre de sortie définitive des fonds cantonnés H2O AM : ce qu'il faut savoir...

H24 a demandé à Eric Pinon, l'homme qui à la demande de H2O AM est en mission pour la construction de l'offre de sortie des side-pockets, de nous expliquer ce qu'un conseiller financier doit savoir pour échanger avec son client.

La réponse d'Eric Pinon associé chez P'sF :

Après deux remboursements, en janvier 2023 et mars 2024, totalisant 229 millions d'euros, H2O propose aujourd'hui une offre d'achat de 250 millions d'euros pour la totalité des parts des fonds cantonnés (appelés également Side-Pockets), permettant aux porteurs de parts de sortir définitivement de ces investissements. Cette offre fait suite à un accord avec le régulateur britannique (la FCA), publié en août 2024, et ses modalités ont été partagées avec l'Autorité des marchés financiers (AMF). 

Voici les points essentiels à retenir pour les clients porteurs de parts :

1/ Personne n'a vu son investissement totalement bloqué, excepté entre le 28 août et le 14 octobre 2020

Il est essentiel de rappeler qu'aucun porteur n'a été, au moment de sa souscription, intégralement investi dans les fonds cantonnés. Par exemple, si un investisseur avait 100 euros placés dans les fonds H2O au 28 août 2020 (date de la suspension), il a pu revendre selon les fonds, entre 69 et 91% de son investissement dès le 14 octobre 2020 lors de l'ouverture de la partie liquide (les FCP). Seule une partie minoritaire voire très minoritaire restant bloquée (les side pockets). Ce rappel est crucial pour éviter toute confusion, notamment pour ceux qui ont vendu après le 14 octobre 2020.

2/ L'offre s'adresse bien entendu à tous les porteurs de parts des fonds cantonnés

Qu'ils aient maintenu leurs investissements dans les FCP ou non, qu'ils aient engagé des actions judiciaires ou non, cette offre leur est ouverte. H2O offre ainsi une solution de sortie à l'ensemble des porteurs désirant céder leurs parts, sans exclusion. L'acceptation de cette offre est bien évidemment totalement libre et les porteurs de parts peuvent choisir soit de l'accepter, soit de la refuser.

3/ Une sortie rapide et définitive des fonds cantonnés 

Ceux qui acceptent l'offre bénéficieront d'un paiement majoré qui sera versé avant la fin du 1er trimestre 2025. En contrepartie, ils cèderont leurs parts et devront renoncer à toute action en justice relative aux fonds cantonnés et aux investissements qui ont été conservés par ces fonds. C'est donc une décision à prendre en connaissance de cause pour obtenir cette sortie immédiate. Quant à ceux qui ne se présenteront pas à l'offre, ils pourraient bénéficier, à une date plus tardive et dans certaines conditions, des sommes qui resteraient après paiement des participants à l'offre.

4/ Un engagement total de la part d'H2O AM

Si les titres détenus par les fonds cantonnés étaient vendus ou si une partie de l'amende était restituée, H2O s'engage à reverser la totalité de ces sommes à tous les investisseurs, y compris ceux ayant accepté l'offre. En résumé, cette offre permet ce que la majorité des porteurs de parts réclamait, à savoir une solution de sortie définitive des fonds cantonnés. L'offre est indépendante de la valorisation estimée des fonds cantonnés avec l'engagement de réaliser de nouveaux paiements si la situation le permet.

5/ Quelques points pratiques :

L'offre est ouverte jusqu'au 24 janvier 2025, aux porteurs de parts des fonds cantonnés à la date de l'ouverture de l'offre (15 octobre 2024). Il est recommandé à ceux qui souhaiteraient participer de se connecter dans les meilleurs délais au site dédié à l'offre et de prendre connaissance de l'ensemble de la documentation présente (notamment le protocole transactionnel). Point très important, une fois le processus de participation terminé sur le site de l'offre, le porteur obtiendra une référence, l'UIR. Il devra alors informer son intermédiaire habituel avec l'UIR. A défaut, il ne pourra pas recevoir son paiement.

NB : Les clients porteurs d'UC via l'assurance-vie / assurance retraite n'ont aucune action à entreprendre sur le site internet dédié.

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