Des perfs comparables à celles des actions... sans exposition nette !

 Rappelez-nous la spécificité d’Exane AM ?

Caroline Barthe

Exane Asset Management est une société de gestion basée à Paris, fondée en 2001 autour d’experts du groupe Exane, un acteur de référence sur les actions européennes. Depuis 23 ans, nous nous concentrons sur l’investissement en actions avec une approche fondamentale.

Notre organisation se distingue par un modèle unique de plateforme de gestion, qui réunit de nombreux experts chevronnés et spécialisés par secteur. Nous sommes convaincus que la concentration sur un petit univers accroît la connaissance et la pertinence des décisions de gestion et qu’elle constitue une source d’avantage concurrentiel. La variété des profils et des styles des gérants contribue également à la robustesse de notre modèle collectif. Tout en cultivant cet ADN de spécialiste, nous sommes en mesure de proposer des solutions d’investissement originales et efficaces dans toutes les configurations de marché, pour répondre à une large palette de besoins.

 Quel fonds souhaitez-vous nous présenter aujourd’hui ?

Caroline Barthe

Le fonds Exane Overdrive, créé en mai 2013, incarne parfaitement la philosophie d’investissement de notre maison. Il concentre toute l’expertise d’Exane Asset Management : le savoir-faire en sélection de valeurs intra-sectorielle et la R&D qui vise à constamment optimiser le processus d’investissement.

En pratique, il s’agit d’un fonds Long/Short Actions Market Neutral, qui vise une performance absolue, peu sensible à la direction des classes d’actifs traditionnelles (actions et taux). Il est géré par Eric Lauri, qui s’appuie sur les idées de l’équipe de gestion pour construire un portefeuille très diversifié, avec une exposition brute amplifiée et des initiatives tactiques dans l’optique d’offrir des sources d’alpha additionnelles.

Le fonds Exane Overdrive a régulièrement été primé pour son importante création de valeur et il a notamment remporté le prix du meilleur fonds sur 10 ans au sein de la catégorie « Equity Market Neutral (Europe) » dans le cadre des UCITS Hedge Award 2024. 

 Quelle utilité pour un investisseur ? Comment utiliser cette solution dans un portefeuille ?

Caroline Barthe

Dans un contexte où de nombreuses sources d’incertitude persistent, la décorrélation est une caractéristique clé, source de confort pour l’investisseur. La capacité à minimiser l’impact des potentiels chocs sur les marchés d’actions ou de taux a été démontrée depuis plus de 11 ans par le fonds Exane Overdrive.

Le fonds affiche également son ambition de délivrer, à long terme, des performances comparables à celles des actions, avec un risque nettement moindre (environ un tiers) et sans exposition nette. Depuis sa création, avec une contribution du rendement du taux sans risque quasiment nulle, le fonds a réalisé une performance annualisée de 5% avec une volatilité de 6% environ. Dans le nouveau régime de marché et l’environnement de taux normalisé qui devrait prévaloir durant les prochaines années, le fonds Exane Overdrive bénéficiera de l’association des deux moteurs, l’alpha historique et le rendement issu du placement de la trésorerie.

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