Un fonds qui se distingue comme une solution robuste, visant à offrir des rendements réguliers...

Régulièrement, Nortia publie une analyse de ses équipes d’Ingénierie Financière.

Trajectoire

Dans un environnement de marchés financiers caractérisé par une volatilité élevée en raison des incertitudes économiques et des tensions géopolitiques, il est crucial de trouver des solutions d’investissement capables de naviguer efficacement dans cet environnement incertain. Le fonds de performance absolue CANDRIAM ABSOLUTE RETURN EQUITY MARKET NEUTRAL se distingue comme une solution robuste, visant à offrir des rendements réguliers, quelles que soient les conditions de marché.

Impact

Avec plus de 20 ans d'expérience, Candriam a développé une approche innovante combinant analyse quantitative et qualitative. Le fonds adopte en effet une stratégie mixte : l'analyse quantitative identifie les opportunités d'investissement, tandis que l'analyse fondamentale affine la sélection des titres. Cette combinaison permet au fonds de tirer parti de la volatilité des marchés et d'exploiter efficacement les opportunités d'investissement.
Le fonds Candriam Absolute Return Equity Market Neutral se concentre sur deux domaines clés pour générer des rendements :

• Arbitrage d’indices : en anticipant et en se positionnant stratégiquement autour des rebalancements réguliers des principaux indices boursiers, tels que le CAC 40 ou le S&P 500, le fonds vise à capturer les écarts de prix à court terme. Par exemple, l'intégration de Tesla dans le S&P 500 en décembre 2020 a entraîné une forte hausse du titre. Entre l’annonce de son intégration dans l’indice phare de la Bourse américaine et son entrée effective, l’action a enregistré une surperformance de plus de 50 % par rapport au S&P 500 en l’espace d’un mois.

• Valeur relative : cette approche exploite les écarts de valorisation entre entreprises d'un même secteur pour générer des rendements indépendamment de la tendance générale du marché. Par exemple, en 2023, une première stratégie d’achat de Roche (cotée en Suisse) et de vente de Sanofi (cotée en France) initiée le 2 novembre puis fermée le 7 novembre, et une seconde initiée le 9 novembre puis fermée le 15 novembre aurait permis de réaliser un rendement de plus de 5%. 

Le fonds Candriam Absolute Return Equity Market Neutral a démontré sa solidité, surpassant son univers concurrentiel avec un rendement cumulé de +37,39% au cours des cinq dernières années, contre +7,05% pour sa catégorie Quantalys.

L’équipe de gestion a récemment été renforcée par l’arrivée à sa tête de Grégoire Thomas, expert en arbitrage d’indices, qui apporte une richesse de compétences complémentaire à celles des trois autres membres de l’équipe. Avec une expérience moyenne de plus de 10 ans, cette équipe bénéficie d’un accès à des bases de données étendues et d’une expertise variée, permettant de mener des recherches quantitatives approfondies et une analyse fondamentale détaillée.

Ligne de mire

Rédigé par Charles DELSARTE, Ingénieur Financier Nortia

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