Qui est ce cabinet qui souhaite doubler ses encours sous gestion ?

 Présentez-nous votre cabinet…

Julien Dussaussay

Référence Patrimoine est un cabinet de gestion de patrimoine parisien, créé en 2007 et géré par Olivier Lachens et moi-même.

Nous conseillons plus de 200 familles à travers 3 pôles complémentaires : le conseil patrimonial et fiscal, l’intermédiation en investissements et divers services de planification et d’accompagnement plus avancé.

Notre clientèle s’est constituée uniquement par la recommandation de nos clients et de notre réseau de professionnels du droit et du chiffre. Au fil des années, nous avons développé deux compétences spécifiques pour accompagner des chefs d’entreprise et des transnationaux salariés ou athlètes professionnels.

Nos encours sous gestion sont supérieurs à 100 M€ et l’objectif est de les doubler d’ici 4 ans.

Notre équipe compte 7 personnes, dont une ingénieure patrimoniale, une responsable des opérations, une assistante administrative, un assistant gérant, une gérante privée et deux associés.

Nous développons fortement l’interprofessionnalité depuis 2 ans, notamment avec des notaires, et sommes en cours de création d’une entité dédiée aux chefs d’entreprise qui regroupera dans un même lieu des experts-comptables, des commissaires aux comptes, des avocats fiscalistes et des conseils en prévoyance.

 Quelle serait l'allocation type pour vous en ce moment ?

Julien Dussaussay

Dans le cadre d’un investissement en janvier, notre vision de la macro-économie à ce jour est que l’économie européenne est en stagnation, voire en récession, alors que de l’autre côté de l’atlantique, l’économie US surprend toujours par sa résilience et son dynamisme.

Par ailleurs, les actions américaines sont moins volatiles que les actions européennes.

En Europe, le coût très faible des petites et moyennes capitalisations nous amène à prendre position car cette classe d’actif pourrait profiter des anticipations de croissance, de la baisse des taux, de la relance chinoise et de sa décote par rapport aux marchés américains et aux large cap européennes.

En 2025, tournant le dos au pessimisme ambiant, nous voyons une économie européenne qui devrait repartir, notamment grâce à l’Allemagne.

Nous sommes plutôt neutres sur les pays émergents, mais avec une préférence pour l’Inde.

Du fait de la baisse des taux, nous privilégions une prise de profit sur les obligations.

L’allocation d’actif que nous proposons aujourd’hui ressemble à cela :

• Socle Fonds euro (avec bonus) : environ 30%

• Actions (US, EU et Inde) : environ 30%

• Obligations (IG et dettes subordonnées) : environ 25%

• Produits structurés diversifiés (SRI de 2 à 6/7) : environ 15%

 Les 3 fonds à mettre en avant pour 2025 ?

Julien Dussaussay

• Pictet - Global Environmental Opportunities : ce fonds surperforme sa catégorie régulièrement et est basé sur une ressource dont la demande est non cyclique.

• JPM Emerging Markets Small Cap : ce fonds marchés émergents petites et moyennes capi trouve sa place dans notre allocation depuis quelques temps. De plus, il surperforme son indice depuis plus d’un an.

• Lazard Convertible Global : nous avons sélectionné ce fonds pour son positionnement (obligations convertibles) et sa qualité de gestion : depuis 2019, une seule année de performance négative (+9,43% sur un an glissant au 13/01/25).

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