Que représente Goldman Sachs AM à l’échelle mondiale ?

Dominique DORLIPO

Goldman Sachs a plus de 150 ans d’Histoire. Goldman Sachs aujourd’hui, c’est plus de 40 000 collaborateurs répartis en 4 divisions : Investment Banking, Consumer & Wealth Management, Global Markets et Asset Management. La division gestion d’actifs, Goldman Sachs Asset Management (GSAM), existe depuis 1988. Cela représente aujourd’hui près de 2 000 milliards € d’actifs (soit quasiment le PIB de la France !) dont une partie très importante, 375 Mds$, sur les actifs privés.

Les stratégies historiques couvertes par la maison sont la gestion obligataire (870 Mds $), la gestion de la liquidité avec des stratégies monétaires (540 Mds $), la gestion actions (430 Mds $). Cela nous place dans le Top 10 des gérants d’actifs mondiaux. Nous sommes donc un asset manager global qui couvre toutes les classes d’actifs.

 Qui sont les investisseurs concernés par votre offre ?

Dominique DORLIPO

Cette palette très large nous permet d’adresser tous les besoins d’investissements de l’ensemble de nos clients : distributeurs, gestion privée et institutionnels. Historiquement, l’ADN de GSAM a démarré avec la fourniture de solutions auprès des clients institutionnels que nous conseillons. En Europe, nous avons cependant toujours été présents sur la distribution mais cela s’accélère. Nous participons de manière active au mouvement de « retailisation » de la gestion observée dans tous les pays. Cette montée en puissance de l’épargne individuelle et collective est notamment initiée par les problématiques de retraite dans le monde. Au travers de fonds, nous proposons les mêmes solutions financières à des particuliers que celles mises en place auprès des grands donneurs d’ordre (fonds de pension, compagnies d’assurance…).

L’ambition en France est la couverture de ces deux segments avec une accélération de notre activité auprès des grands distributeurs bancaires et assurantiels, et un renforcement de nos liens avec les banquiers privés indépendants. Nous réfléchissons à également couvrir les conseillers en gestion de patrimoine car ils parlent le même langage. Mais c’est une question de présence et de ressources. Nous irons donc petit à petit développer cette activité, en nous demandant « qu’est-ce qui fait le plus de sens aujourd’hui par rapport aux besoins de nos clients ? ».

 Quelle feuille de route pour le bureau de Paris ?

Dominique DORLIPO

Lorsque je suis arrivé l’année dernière, il m’a été donné comme objectif d’augmenter la présence de GSAM en France. Compte-tenu de notre taille et de la profondeur du marché, nous étions clairement sous représentés. Notre potentiel de croissance est beaucoup plus important que celui exprimé par le passé. Il y a donc eu un renforcement des équipes à Paris avec la constitution d’une équipe retail composée de deux personnes, Amélie Lindrec et Murielle Didier, et également le soutien d’une personne à Londres. La partie institutionnelle a aussi été doublée. Cette expansion en termes de ressources permet d’assurer une meilleure couverture et un meilleur suivi de nos clients francophones.

A cela s’ajoute un objectif de croissance. Notre ambition à 5 ans est de doubler de volume avec un accroissement significatif de nos revenus. Au-delà des classes d’actifs historiques, nous pensons avoir une vraie valeur ajoutée en gestion alternative. Il y à partout, y compris en France, un appétit grandissant pour ces classes d’actifs, non seulement au niveau des institutionnels mais aussi du côté des portefeuilles privés. Les mouvements importants de bascule de l’actif général vers les UC amènent une certaine recherche de stabilité et de performance. De ce point de vue-là, les actifs privés y répondent en grande partie, dès lors que l’on est prêt à tenir ses engagements sur une période long-terme.

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