CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7638.06 -0.36% +3.49%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 31.27%
Aperture European Innovation 14.14%
Digital Stars Europe 14.09%
Jupiter Financial Innovation 13.81%
Sienna Actions Bas Carbone 10.16%
AXA Aedificandi 9.71%
R-co Thematic Real Estate 9.00%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 7.67%
Auris Gravity US Equity Fund 7.34%
Piquemal Houghton Global Equities 7.04%
Athymis Industrie 4.0 5.21%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 4.60%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 3.18%
GIS Sycomore Ageing Population 2.93%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 2.71%
HMG Globetrotter 2.50%
MS INVF Global Opportunity 2.43%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 2.35%
Square Megatrends Champions 1.43%
Sycomore Sustainable Tech 1.41%
Pictet - Digital 1.34%
DNCA Invest Beyond Semperosa 1.32%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 0.92%
Mandarine Global Transition -0.60%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -0.96%
VIA Smart Equity World -1.72%
JPMorgan Funds - Global Dividend -1.83%
Fidelity Global Technology -2.12%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -2.14%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -2.77%
CPR Invest Climate Action -2.91%
JPMorgan Funds - US Technology -3.03%
Sienna Actions Internationales -3.33%
Pictet - Security -3.42%
Thematics Water -3.46%
Candriam Equities L Oncology -3.50%
Franklin Technology Fund -3.67%
Groupama Global Active Equity -3.86%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -4.04%
ODDO BHF Artificial Intelligence -4.31%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -4.38%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -4.49%
Thematics AI and Robotics -4.58%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -4.81%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -4.84%
Russell Inv. World Equity Fund -5.01%
Covéa Ruptures -5.13%
Tocqueville Global Tech ISR -5.14%
Mirova Global Sustainable Equity -5.20%
Eurizon Fund Equity Innovation -5.35%
Thematics Meta -5.46%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -5.70%
Groupama Global Disruption -5.84%
Covéa Actions Monde -6.25%
Ofi Invest Grandes Marques -6.40%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -6.41%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -6.42%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -6.49%
MS INVF Global Brands -6.50%
ODDO BHF Global Equity Stars -6.58%
Franklin U.S. Opportunities Fund -7.24%
Athymis Millennial -8.62%
EdR Fund US Value -8.71%
CPR Global Disruptive Opportunities -8.93%
JPMorgan Funds - America Equity -9.01%
Claresco USA -9.68%
Franklin India Fund -10.24%
AXA WF Robotech -10.35%
BNP Paribas US Small Cap -11.42%
EdR Fund Healthcare -11.91%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -14.62%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI
🧐 Echiquier Hybrid Bonds : une expertise qui offre sans doute un potentiel de performance intĂ©ressant

🧐 Echiquier Hybrid Bonds : une expertise qui offre sans doute un potentiel de performance intĂ©ressant

H24 était présent à la dernière webconférence de La Financière de l'Echiquier avec Uriel Saragusti, responsable du pôle crédit et gérant du fonds Echiquier Credit SRI Europe et Pierre Puybasset, porte-parole de la gestion.

⏱ Si vous n’avez que 30 secondes

Les primes de risque plus attractives dans le crédit européen que dans le crédit américain.

📌 Echiquier Credit SRI Europe, SRI 2/7, solution tout terrain avec 17 ans d’historique (lancé le 20 juillet 2007). Sensibilité taux 4,83 – rendement à maturité 3,5%, notation moyenne BBB+, 85,8% en investment grade (source LFDE 28/02/2025).

📌 Une solution de diversification avec un supplément de rendement : Echiquier Hybrid Bonds, investi en émissions subordonnées d’entreprises non financières.

 

Les marchés d’actions ont bien démarré l’année avec des contrastes entre zones, l’exceptionnalisme américain ayant fait une pause. Les actions en Europe et en Chine performent le mieux comparativement.

Le desserrement monétaire se poursuit en tendance en dépit de disparités importantes.


L’Allemagne prête à bouger sur ses dogmes budgétaires

  • Le rendement du bund allemand à 10 ans a grimpé de 30 pbs le 5 mars, un mouvement journalier qu’on n’avait pas vu depuis 1989.

  • Les marchés anticipent la hausse des émissions obligataires souveraines de l’Allemagne.

  • Les dépenses militaires contribueront à la croissance allemande dès 2026.


Echiquier Credit SRI Europe, solution tout terrain au long historique

Un fonds au track record long (lancé en 2007), labellisé ISR depuis 2019.

  • 367 M€, investis en euro - Emissions d’entreprises essentiellement européennes.

  • 40% maximum en haut rendement et non noté.

  • Gestion active de l’exposition (taux de rotation annuel proche de 100%) : flexibilité dans la gestion de la duration (0 à 8 selon le prospectus) et recours à des stratégies de couverture.

  • Diversification des sources de performance, de la dette senior courte à la dette subordonnée perpétuelle.


Quatre piliers de gestion :

  1. Expositions investment grade et haut rendement

  2. Exposition aux titres subordonnés 

  3. Gestion de la duration

  4. Couverture du risque de taux 

Le poids de l’investment grade a nettement augmenté (85,8%) tout comme la sensibilité, à 4,83 (données au 28 février).


📝Pourquoi souscrire ?

  • Gestion active basée sur la sélection des émetteurs.

  • 3,5% de rendement actuariel actuellement en portefeuille.

  • Capacité de rotation importante pour adapter le portefeuille, une différence par rapport aux fonds datés qui reposent sur de stratégies buy & hold en général. Dans des périodes où les mouvements de taux et de spreads peuvent être élevés, cette agilité peut être un atout.

  • Fonds crédit européen tout terrain.


Dans l’offre obligataire de LFDE, Uriel Saragusti a souligné l’attrait d’Echiquier Hybrid Bonds (code de la part A - FR0013277571) qui investit dans la dette hybride d’entreprises exclusivement non financières. Cette classe d’actifs rémunère un peu plus que la dette senior classique, de l’ordre de 100-120 pbs en plus. Une expertise originale qui rencontre moins de concurrence, ce qui offre sans doute un potentiel de performance intéressant selon la SGP.

La Financière de l'Echiquier est lauréat du Grand Prix de la Finance 2024-2025 

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ACTIONS PEA Perf. YTD
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Alken Fund Small Cap Europe 43.31%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 36.13%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 31.92%
Tailor Actions Avenir ISR 26.39%
VALBOA Engagement ISR 22.54%
Quadrige France Smallcaps 21.68%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 19.78%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 18.86%
UzĂšs WWW Perf 17.90%
Covéa Perspectives Entreprises 17.19%
Groupama Opportunities Europe 17.10%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 15.61%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 15.31%
Europe Income Family 13.98%
Richelieu Family 13.28%
Mandarine Premium Europe 13.10%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 12.08%
EdR SICAV Tricolore Convictions 11.16%
Tocqueville Euro Equity ISR 11.03%
Ecofi Smart Transition 10.48%
Mandarine Europe Microcap 10.43%
Gay-Lussac Microcaps Europe 9.83%
Lazard Small Caps France 8.71%
Sycomore Europe Happy @ Work 8.25%
HMG Découvertes 8.17%
Sycomore Europe Eco Solutions 7.55%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 7.53%
Mandarine Unique 7.23%
Fidelity Europe 6.81%
Dorval Drivers Europe 6.61%
Palatine Europe Sustainable Employment 5.88%
ADS Venn Collective Alpha Europe 5.62%
Mirova Europe Environmental Equity 4.89%
Norden SRI 4.67%
LFR Euro Développement Durable ISR 4.38%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 2.17%
VEGA France Opportunités ISR 1.83%
Eiffel Nova Europe ISR 1.79%
Tocqueville Croissance Euro ISR 1.62%
VEGA Europe Convictions ISR 0.45%
Echiquier Positive Impact Europe 0.38%
DNCA Invest SRI Norden Europe -0.65%
CPR Croissance Dynamique -3.13%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -4.57%
ADS Venn Collective Alpha US -10.31%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 20.12%
IVO Global High Yield 4.36%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 3.78%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 3.75%
Income Euro Sélection 3.65%
Carmignac Portfolio Credit 3.52%
Jupiter Dynamic Bond 3.21%
Omnibond 3.17%
Axiom Short Duration Bond 2.76%
La Française Credit Innovation 2.71%
DNCA Invest Credit Conviction 2.71%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 2.65%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 2.64%
Schelcher Global Yield 2028 2.62%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 2.59%
Tikehau European High Yield 2.44%
Ostrum SRI Crossover 2.38%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 2.34%
IVO EM Corporate Debt UCITS 2.28%
Alken Fund Income Opportunities 2.21%
Tikehau 2029 2.19%
Ofi Invest Alpha Yield 2.19%
R-co Conviction Credit Euro 2.16%
Auris Investment Grade 2.11%
La Française Rendement Global 2028 2.04%
Ofi Invest High Yield 2029 2.02%
Tikehau 2027 2.00%
Tailor Crédit Rendement Cible 1.99%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 1.98%
Mandarine Credit Opportunities 1.87%
Tailor Credit 2028 1.86%
Auris Euro Rendement 1.75%
M All Weather Bonds 1.65%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.63%
Eiffel Rendement 2028 1.37%
Epsilon Euro Bond 1.07%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 0.96%
EdR Fund Bond Allocation 0.89%
Lazard Credit Opportunities 0.83%
Sanso Short Duration 0.78%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.44%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -3.97%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -8.61%
Amundi Cash USD -9.86%