Grand Prix de la Finance : Pouvez-vous présenter votre activité chez ALTER EGALE ?

Géraldine Métifeux

Dans une TPE qu'on a créée, mon rôle reste multitâche. Même si le temps passant, je me concentre sur des activités de relations clients, suivi des allocations, communication, et plus à la marge d'ingénierie patrimoniale, car l'équipe est déjà bien étoffée.

L'activité de chef d'entreprise au sens large du terme et de développement commercial me prend l'essentiel de mon temps.

Grand Prix de la Finance : Entre croissance et value, une préférence ?

Géraldine Métifeux

Blend.

Blague mise à part, croissance et value ne sont pas forcément incompatibles mais nous privilégions plutôt les big cap que les Smid à date car même si nous ne croyons pas à un scénario de forte récession, le temps de l'argent gratuit est passé. Il sera donc difficile pour certains acteurs de financer leur croissance à venir avec des financements classiques (obligataires, levée de fonds, augmentation de capital). Ce qui qui va probablement compliquer la vie de certaines structures.

Grand Prix de la Finance : Quelle est la part des investissements ESG/ISR dans vos allocations ? A-t-elle augmenté depuis l'an passé ?

Géraldine Métifeux

Si l'on considère que nos allocations en fonds euros et en produits structurés (dédiés, à faibles frais et importantes protections du coupon et du capital) représentent un peu moins de 50% de nos allocations, seuls 50% de celles-ci entrent dans le champ de cette question.

Les fonds choisis sont à 95% des fonds ESG/ISR, en ce sens où ils sont estampillés article 8 et 9. C'est presque un choix par défaut même si nous sommes heureux de cette réalité dans les investissements de nos clients.

Cette proportion a augmenté mécaniquement car l'offre de fonds entrant dans ce spectre est très importante désormais. Cela permet de donner un sens aux investissements de nos clients tout en recherchant de la performance.

Grand Prix de la Finance : Quels types de fonds recherchez-vous en ce moment ?

Géraldine Métifeux

Nous recherchons les fonds qui délivreront de la performance pas uniquement en 2023 mais sur la durée. C'est ce qui constitue notre fonds de portefeuille.

Nous conservons toujours des fonds un peu datés, old school mais qui ont ceci de rassurant : ils durent et performent dans le temps tels que Carmignac Investissement, JPM Global Focus, Fidelity Global Dividend, OFI Invest ESG US Equity, Richelieu America, Varenne Global et Valeur, Ginjer Actifs 360 ou sont moins risqués comme Eleva Europe Absolute Return ou DNCA Invest Alpha Bonds.

De façon plus tactique, nous allons sélectionner des fonds plus proches des tendances actuelles tels qu'Axiom European Banks Equity, Sycomore Europe Eco Solutions, Eleva Euroland Selection, JPM Greater China ou JPM China A-Share Opportunities.

Grand Prix de la Finance : Vos meilleurs conseils à nos lecteurs quand ils sélectionnent un fonds ?

Géraldine Métifeux

La principale consigne est de bien définir son horizon d'investissement et de s'y tenir.

Ensuite, il faut savoir garder un cap et ne pas modifier son prisme à chaque nouvelle actualité. Le risque est le concept bien connu de la «  porte de saloon ».

Enfin, il faut accepter une certaine volatilité pour gagner dans la durée.

Sur les fonds en eux-mêmes, privilégier les SGP qui communiquent leurs allocations en toute transparence et n'hésitez pas à demander l'inventaire des fonds pour vous assurer que votre diversification est bien réelle et pas juste de façade.

Grand Prix de la Finance : Un mot sur le Grand Prix de la Finance ?

Géraldine Métifeux

Mon meilleur moment du 2ème trimestre 2023 !

Plus sérieusement, c'est l'occasion d'échanger sans filtre avec des sélectionneurs de fonds renommés sur des perspectives mais parfois aussi sur des constats et d'essayer de dresser en toute humilité le palmarès des fonds de l'année à venir.

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